Berkshire Hathaway - Berkshire Hathaway
 | |
Kiewit Tower , locația birourilor corporative din Berkshire în Omaha, Nebraska
| |
| Anterior | Compania Valley Falls (1839–1929) Berkshire Fine Spinning Associates (1839–1955) |
|---|---|
| Tip | Public |
| ESTE IN | US0846707026 |
| Industrie | Conglomerat |
| Predecesor | |
| Fondat | 1839 Cumberland, Rhode Island , SUA |
| Fondator | Oliver Chace |
| Sediu | Kiewit Plaza , Omaha, Nebraska , SUA |
Zona deservită |
Global |
Oameni cheie |
Warren E. Buffett ( președinte și CEO ) Charles T. Munger ( vicepreședinte ) |
| Produse | Investiții diversificate , asigurări de proprietate și accidente , utilități , restaurante , prelucrarea alimentelor , aerospațială , jucării , mass-media , automobile , articole sportive , produse de larg consum , internet , imobiliare |
| Venituri |
 US $ 245.5 miliarde de euro (2020) |
|
55,7 miliarde USD (2020) |
|
|
42,5 miliarde USD (2020) |
|
| Total active |
 873,7 miliarde USD (2020) |
| Capitalul total |
443,2 miliarde USD (2020) |
| Proprietar | Warren Buffett (30,71% din puterea de vot agregată și 16,45% din interesul economic) |
Numar de angajati |
360.000 (2020) |
| Filiale | Lista filialelor |
| Site-ul web | berkshirehathaway |
|
Note de subsol / referințe | |
Berkshire Hathaway Inc ( / b ɜːr k ʃ ər / ) este un american multinațional conglomerat holding cu sediul in Omaha, Nebraska , Statele Unite ale Americii. Compania deține integral GEICO , Duracell , Dairy Queen , BNSF , Lubrizol , Fruit of the Loom , Helzberg Diamonds , Long & Foster , FlightSafety International, Shaw Industries , Pampered Chef , Forest River și NetJets și deține, de asemenea, 38,6% din Pilot Flying J ; și participații minoritare semnificative în companiile publice Kraft Heinz Company (26,7%), American Express (18,8%), The Coca-Cola Company (9,32%), Bank of America (11,9%) și Apple (6,3%).
Începând din 2016, compania a achiziționat participații mari la principalii transportatori aerieni din SUA, și anume United Airlines , Delta Air Lines , Southwest Airlines și American Airlines , dar și-a vândut toate deținerile de companii aeriene la începutul anului 2020. Berkshire Hathaway a înregistrat o creștere anuală în valoarea contabilă de 19,0% pentru acționarii săi din 1965 (comparativ cu 9,7% din S&P 500 cu dividende incluse pentru aceeași perioadă), utilizând în același timp sume mari de capital și datorii minime.
Compania este cunoscută pentru controlul și conducerea sa de Warren Buffett , care ocupă funcția de președinte și director executiv, și Charlie Munger , vicepreședintele companiei. La începutul carierei sale la Berkshire, Buffett s-a concentrat pe investiții pe termen lung în companii cotate la bursă, dar mai recent a cumpărat mai des companii întregi. Berkshire detine acum o gamă diversă de întreprinderi , inclusiv produse de cofetărie , de vânzare cu amănuntul , căi ferate , mobilier de casa , enciclopedii , producătorii de aspiratoare , bijuterii de vânzări, producție și distribuție de uniforme , și mai multe regionale electrice și de gaz utilități .
Potrivit listei și formulei Forbes Global 2000 , Berkshire Hathaway este cea de -a opta cea mai mare companie publică din lume , al zecelea cel mai mare conglomerat după venituri și cea mai mare companie de servicii financiare după venituri din lume.
Începând din august 2020, acțiunile din clasa B ale Berkshire sunt cea de-a șaptea cea mai mare componentă a indicelui S&P 500 (care se bazează pe capitalizarea de piață liberă ) și compania este renumită pentru că are cel mai scump preț al acțiunilor din istorie, cu costul acțiunilor din clasa A în jur de 400.000 de dolari fiecare. Acest lucru se datorează faptului că nu a existat niciodată o împărțire a acțiunilor din clasa A și Buffett a declarat într-o scrisoare din 1984 adresată acționarilor că nu intenționează să împartă acțiunile.
Istorie
Berkshire Hathaway își găsește rădăcinile într-o companie de fabricare a textilelor înființată de Oliver Chace în 1839 ca Valley Falls Company din Valley Falls, Rhode Island . Chace lucrase anterior pentru Samuel Slater , fondatorul primei fabrici textile de succes din America. Chace a fondat prima sa fabrică de textile în 1806. În 1929, Valley Falls Company a fuzionat cu Berkshire Cotton Manufacturing Company înființată în 1889, în Adams, Massachusetts . Compania combinată era cunoscută sub numele de Berkshire Fine Spinning Associates .
În 1955, Berkshire Fine Spinning Associates a fuzionat cu Hathaway Manufacturing Company, care a fost fondată în 1888 în New Bedford, Massachusetts de Horatio Hathaway, cu profituri din vânătoarea de balene și comerțul cu China . Hathaway a avut succes în primele sale decenii, dar a suferit în declinul general al industriei textile după primul război mondial. În acest moment, Hathaway era condus de Seabury Stanton , ale cărui eforturi de investiții au fost recompensate cu profitabilitate reînnoită după Marea Depresiune . După fuziune, Berkshire Hathaway avea 15 fabrici cu peste 12.000 de muncitori cu venituri de peste 120 de milioane de dolari și avea sediul în New Bedford . Cu toate acestea, șapte dintre aceste locații au fost închise până la sfârșitul deceniului, însoțite de concedieri mari.
În 1962, Warren Buffett a început să cumpere acțiuni în Berkshire Hathaway după ce a observat un model în direcția prețului acțiunilor sale ori de câte ori compania a închis o fabrică. În cele din urmă, Buffett a recunoscut că afacerea cu textile a scăzut și că situația financiară a companiei nu se va îmbunătăți. În 1964, Stanton a făcut o ofertă de licitație orală pentru a cumpăra înapoi miza lui Buffett în compania pentru $ 11 de 1 / cu 2 pe acțiune. Buffett a fost de acord cu afacerea. Câteva săptămâni mai târziu, Warren Buffett a primit oferta de licitație în scris, dar oferta de licitație a fost de doar 11 $ 3 ⁄ 8 dolari . Buffett a recunoscut mai târziu că această ofertă mai mică, de subcotare, l-a supărat. În loc să vândă la prețul ușor mai mic, Buffett a decis să cumpere mai multe acțiuni pentru a prelua controlul asupra companiei și a-l concedia pe Stanton (ceea ce a făcut). Cu toate acestea, acest lucru l-a făcut pe Buffett să fie proprietarul majoritar al unei afaceri textile în defect.
Buffett a menținut inițial activitatea de bază a textilelor din Berkshire, dar până în 1967, el se extindea în industria asigurărilor și alte investiții. Berkshire s-a aventurat mai întâi în activitatea de asigurări odată cu achiziționarea Companiei Naționale de Indemnizație . La sfârșitul anilor 1970, Berkshire a achiziționat o participație la capitalul companiei de asigurări pentru angajații guvernamentali ( GEICO ), care constituie nucleul operațiunilor sale de asigurare de astăzi (și este o sursă majoră de capital pentru celelalte investiții ale Berkshire Hathaway). În 1985, ultimele operațiuni textile (nucleul istoric al lui Hathaway) au fost închise.
În 2010, Buffett a susținut că achiziționarea Berkshire Hathaway a fost cea mai mare greșeală de investiții pe care a făcut-o vreodată și a susținut că i-a refuzat rentabilitatea investiției compuse de aproximativ 200 de miliarde de dolari în următorii 45 de ani. Buffett a susținut că, dacă ar fi investit acei bani direct în întreprinderi de asigurări în loc să cumpere Berkshire Hathaway (din cauza a ceea ce el a perceput ca fiind ușor de către un individ), acele investiții ar fi dat roade de câteva sute de ori.
Afaceri corporative
Acțiunile de clasă A din Berkshire s-au vândut cu 430.700 de dolari începând cu 24 august 2021, ceea ce le-a făcut să fie acțiunile cu cel mai mare preț la Bursa din New York , în parte pentru că nu au avut niciodată o împărțire a acțiunilor și nu au plătit un dividend decât o singură dată de la preluarea de către Warren Buffett , reținând câștigurile corporative în bilanțul său într-un mod care nu este permis pentru fondurile mutuale . Acțiunile s-au închis pentru prima dată peste 100.000 de dolari pe 23 octombrie 2006. În ciuda dimensiunii sale, Berkshire nu a fost inclus timp de mulți ani în indici bursieri largi precum S&P 500 din cauza lipsei de lichiditate în acțiunile sale; cu toate acestea, în urma unei împărțiri 50 la 1 a acțiunilor de clasă B ale Berkshire în ianuarie 2010 și a anunțului Berkshire că va achiziționa Burlington Northern Santa Fe Corporation , mamă a BNSF Railway , Berkshire a înlocuit BNSF în S&P 500 pe 16 februarie 2010 .
Scrisorile lui Buffett către acționari sunt publicate anual. Barron a spus că Berkshire a fost cea mai respectată companie din lume în 2007, pe baza unui sondaj realizat de managerii de bani americani.
În 2008, Berkshire a investit în acțiuni preferate ale Goldman Sachs ca parte a recapitalizării băncii de investiții. Buffett a apărat deciziile lui Lloyd Blankfein în calitate de CEO al Goldman Sachs.
Începând cu 13 iulie 2016, Buffett deținea 31,7% din puterea de vot agregată a acțiunilor Berkshire în circulație și 18,0% din valoarea economică a acțiunilor respective. Vicepreședintele Berkshire, Charlie Munger , deține, de asemenea, o miză suficient de mare pentru a-l face miliardar, iar investițiile timpurii în Berkshire de către David Gottesman și Franklin Otis Booth, Jr. au dus și la devenirea lor de miliardari. Fundația Bill și Melinda Gates este un acționar important al Berkshire, deținând 4,0% din acțiunile din clasa B.
Berkshire Hathaway nu și-a împărțit niciodată acțiunile de clasă A din cauza dorinței conducerii de a atrage investitori pe termen lung, spre deosebire de speculatorii pe termen scurt . Cu toate acestea, Berkshire Hathaway a creat o acțiune de clasă B, cu o valoare pe acțiune păstrată inițial (prin reguli specifice de administrare) aproape de 1 ⁄ 30 din acțiunile inițiale (acum clasa A) și 1 ⁄ 200 din votul pe acțiune și, după divizarea din ianuarie 2010, la 1 ⁄ 1.500 prețul și 1 ⁄ 10.000 drepturile de vot ale acțiunilor de clasă A. Deținătorilor de acțiuni din clasa A li se permite să își convertească acțiunile în clasa B, deși nu invers. Buffett a fost reticent în crearea acțiunilor de clasa B, dar a făcut acest lucru pentru a contracara crearea de trusturi unitare care s-ar fi comercializat ca aspect similar al Berkshire. Așa cum a spus Buffett în scrisoarea sa din 1995 acționar:. „Trusturile de unități , care au ieșit la suprafață recent acoperi în fața acestor obiective Acestea vor fi vândute de către brokerii care lucrează pentru comisioane mari, ar impune alte costuri împovărătoare pentru acționarii lor, și ar fi comercializate en masă pentru cumpărători nesimțiți, apt să fie seduși de înregistrările noastre anterioare și amăgiți de publicitatea pe care am primit-o Berkshire și cu mine în ultimii ani. Rezultatul sigur: o multitudine de investitori destinați să fie dezamăgiți. "
Salariul pentru Buffett este de 100.000 de dolari pe an, fără opțiuni pe acțiuni, ceea ce se numără printre cele mai mici salarii pentru directorii executivi ai marilor companii din Statele Unite.
Reuniunile anuale ale acționarilor din Berkshire au loc la CHI Health Center din Omaha, Nebraska. Prezența a crescut de-a lungul anilor, numărul recent fiind de peste 40.000 de persoane pe an. Întâlnirea din 2007 a avut o participare de aproximativ 27.000. Întâlnirile, poreclite „ Woodstock for Capitalists”, sunt considerate cel mai mare eveniment anual al Omaha alături de baseball College World Series . Cunoscute pentru umorul și ușurința lor, întâlnirile încep de obicei cu un film realizat pentru acționarii din Berkshire. Filmul din 2004 îl prezenta pe Arnold Schwarzenegger în rolul „The Warrenator” care călătorește în timp pentru a opri încercarea lui Buffett și Munger de a salva lumea de o „mega” corporație formată din Microsoft - Starbucks - Wal-Mart . Schwarzenegger este prezentat ulterior argumentând într-o sală de sport cu Buffett în legătură cu Propunerea 13 . Filmul din 2006 îi înfățișa pe actrițele Jamie Lee Curtis și Nicollette Sheridan poftind după Munger. Reuniunea, programată să dureze 6-8 ore, este o oportunitate pentru investitori de a pune întrebări lui Buffett și Munger.
Guvernare
Actualii membri ai consiliului de administrație al Berkshire Hathaway sunt Warren Buffett (președinte), Charlie Munger (vicepreședinte), Walter Scott, Jr. , Thomas S. Murphy , Howard Graham Buffett (fiul lui Warren), Ronald Olson , Charlotte Guyman, David Gottesman , Kenneth Irvine Chenault , Steve Burke , Susan Decker , Meryl Witmer, Ajit Jain și Greg Abel .
La 13 martie 2020, Bill Gates a anunțat că părăsește consiliul de administrație al Microsoft și al Berkshire Hathaway pentru a se concentra mai mult asupra eforturilor sale filantropice.
Planuri de succesiune
În mai 2010, la 3 luni de la împlinirea a 80 de ani, Buffett a spus că va fi succedat la Berkshire Hathaway de o echipă formată dintr-un CEO și trei sau patru manageri de investiții, fiecare dintre aceștia din urmă fiind responsabil pentru o „parte semnificativă din investiția Berkshire. portofoliu ". Cinci luni mai târziu, Berkshire a anunțat că Todd Combs , managerul fondului speculativ Castle Point Capital, li se va alătura ca administrator de investiții . Pe 12 septembrie 2011, Berkshire Hathaway a anunțat că Ted Weschler , în vârstă de 50 de ani , fondatorul Peninsula Capital Advisors, se va alătura Berkshire la începutul anului 2012 ca al doilea manager de investiții.
În scrisoarea anuală a acționarilor Berkshire Hathaway din 25 februarie 2012, Buffett a spus că succesorul său ca CEO a fost ales intern, dar nu a fost numit public. În timp ce intenția acestui mesaj a fost să consolideze încrederea în conducerea unui „Berkshire fără Buffett”, criticii au observat că această strategie de alegere a unui succesor fără o strategie concretă de ieșire pentru CEO-ul în funcție lasă adesea unei organizații cu mai puține opțiuni pe termen lung. , în timp ce face puțin pentru a calma frica acționarilor.
În iunie 2014, numerarul și echivalentele de numerar ale companiei au crescut peste 50 de miliarde de dolari, prima dată când a terminat cu un sfert peste acest nivel de când Buffett a devenit președinte și director executiv. La sfârșitul anului 2017, deținerea numerarului și echivalentul în numerar al companiei a crescut la 116 miliarde de dolari.
Pe 10 ianuarie 2018, Berkshire Hathaway a numit Ajit Jain și Greg Abel în funcțiile de vicepreședinte. Abel a fost numit vicepreședinte pentru operațiuni de afaceri care nu au asigurări, iar Jain a devenit vicepreședinte pentru operațiuni de asigurări. În timp ce Buffett nu a aprofundat planurile sale de succesiune, el i-a lăudat pe cei doi directori de top ai săi într-o scrisoare anuală a acționarilor, alimentând speculațiile că Jain și Abel sunt succesorii logici.
La 3 mai 2021, Warren Buffett l-a ales pe Greg Abel ca succesor al său ca CEO al Berkshire Hathaway.
Finanţa
Pentru anul fiscal 2019, Berkshire Hathaway a raportat venituri de US $ 81.4 la miliarde de euro, cu un venit anual de US $ 254,6 miliarde de euro, o creștere de 2,7% pe parcursul ciclului fiscal anterior. Capitalizarea de piață a Berkshire Hathaway a fost evaluată la peste 496 miliarde de dolari SUA în septembrie 2018. Începând din 2018, Berkshire Hathaway este pe locul trei în clasamentul Fortune 500 al celor mai mari corporații din SUA după venitul total.
| An | Venituri în mil. USD $ |
Venit net în mil. USD $ |
Total active în mil. USD $ |
Angajați |
|---|---|---|---|---|
| 2005 | 81,663 | 8,528 | 198.325 | 192.000 |
| 2006 | 98.539 | 11.015 | 248,437 | 217.000 |
| 2007 | 118.245 | 13,213 | 273,160 | 233.000 |
| 2008 | 107.786 | 4.994 | 267.399 | 246.000 |
| 2009 | 112.493 | 8,055 | 297,119 | 222.000 |
| 2010 | 136.185 | 12.967 | 372.229 | 260.000 |
| 2011 | 143.688 | 10.254 | 392.647 | 271.000 |
| 2012 | 162,463 | 14,824 | 427.452 | 288.500 |
| 2013 | 182.150 | 19,476 | 484.931 | 302.000 |
| 2014 | 194.699 | 19.872 | 525.867 | 316.000 |
| 2015 | 210.943 | 24.083 | 552.257 | 361.270 |
| 2016 | 223.604 | 24.074 | 620.854 | 367.671 |
| 2017 | 242.137 | 44.940 | 702.095 | 377.000 |
| 2018 | 247,837 | 4.021 | 707.794 | 389.000 |
| 2019 | 254,616 | 81.417 | 817.729 | 391.500 |
| 2020 | 245.510 | 42.521 | 873,729 | 360.000 |
Afaceri și investiții
Grupul de asigurări
Activitățile de asigurări și reasigurări se desfășoară prin intermediul a aproximativ 70 de companii de asigurări interne și străine. Companiile de asigurări din Berkshire asigură asigurarea și reasigurarea riscurilor de proprietate și accidente în primul rând în Statele Unite. În plus, ca urmare a achiziției General Re din decembrie 1998, companiile de asigurări din Berkshire includ și reasigurători de viață, accidente și sănătate, precum și reasigurători de bunuri și accidente la nivel internațional. Companiile de asigurări din Berkshire păstrează puterea capitalului la niveluri extrem de ridicate. Această forță diferențiază companiile de asigurări din Berkshire de concurenții lor. Colectiv, surplusul statutar agregat al asigurătorilor din Berkshire din SUA a fost de aproximativ 48 de miliarde de dolari la 31 decembrie 2004. Toate filialele majore de asigurări din Berkshire sunt calificate AAA de Standard & Poor's Corporation , cel mai mare rating de rezistență financiară atribuit de Standard & Poor's și sunt calificate A ++ (superioare) de AM Best în ceea ce privește starea lor financiară și performanța operațională.
- GEICO - Berkshire a achiziționat GEICO în ianuarie 1996. GEICO are sediul în Chevy Chase, Maryland , iar principalele sale filiale de asigurări includ; Compania de asigurări pentru angajații guvernamentali, Compania de asigurări generale GEICO, Compania de despăgubire GEICO și Compania de accidentare GEICO. În ultimii cinci ani, aceste companii au oferit în primul rând asigurări private de automobile de pasageri persoanelor din toate cele 50 de state și districtul Columbia. GEICO își comercializează politicile în principal prin metode de răspuns direct în care cererile de asigurare sunt depuse direct companiilor prin internet sau telefonic.
- Gen Re - Berkshire a achiziționat General Re în decembrie 1998. General Re deținea o participație de 91% în Cologne Re la 31 decembrie 2004. Filialele General Re desfășoară în prezent afaceri de reasigurare globală în aproximativ 72 de orașe și oferă acoperire globală de reasigurare. General Re operează următoarele afaceri de reasigurare: proprietate / accident din America de Nord, proprietate / accident internațional, care constă în principal din operațiunile Cologne Re și Faraday și reasigurare de viață / sănătate. Operațiunile de reasigurare ale generalului Re se bazează în principal în Stamford, Connecticut și Köln, Germania . General Re este unul dintre cei mai mari reasigurători din lume pe baza primelor nete subscrise și a capitalului.
- NRG (Nederlandse Reassurantie Groep) - Berkshire a achiziționat NRG, o companie olandeză de reasigurare pe viață, de la ING Group în decembrie 2007.
- Berkshire Hathaway Assurance - Berkshire a creat o companie de asigurări de obligațiuni guvernamentale pentru asigurarea obligațiunilor municipale și de stat . Aceste tipuri de obligațiuni sunt emise de guvernele locale pentru a finanța proiecte de lucrări publice, cum ar fi școli, spitale, drumuri și sisteme de canalizare. Puține companii sunt capabile să concureze în acest domeniu.
La 8 iunie 2017, s-a anunțat că Berkshire Hathaway s-a stabilit cu autoritatea de reglementare a asigurărilor din California, permițând unității sale Applied Underwriters să vândă o versiune revizuită a „controversatei” polițe de asigurare de compensare pentru lucrătorii din stat. Berkshire Hathaway a vândut Applied Underwriters în 2019.
Grupul de utilități și energie
Berkshire deține în prezent 89,8% din Berkshire Hathaway Energy . La momentul cumpărării, dobânda de vot a Berkshire era limitată la 10% din acțiunile companiei, dar această restricție s-a încheiat când a fost abrogată, în 2005, Legea privind utilitatea publică din 1935. O filială majoră a Berkshire Hathaway Energy este Northern Powergrid , care operează în Regatul Unit.
Până la o schimbare de nume la 30 aprilie 2014, Berkshire Hathaway Energy a fost cunoscută sub numele de MidAmerican Energy Holdings Co.
Producție, service și vânzare cu amănuntul
Vehicule de agrement
La 21 iunie 2005, Berkshire Hathaway a fost de acord să cumpere Forest River Inc. , cel mai mare vânzător de vehicule de agrement din lume , de la Pete Liegl.
Îmbrăcăminte
Activitățile de îmbrăcăminte din Berkshire includ producători și distribuitori de o varietate de îmbrăcăminte și încălțăminte. Companiile implicate în fabricarea și distribuția de îmbrăcăminte includ Union Underwear Corp. - Fruit of the Loom , Garan , Russell Corporation și Fechheimer Brothers. Fechheimer Brothers este alcătuit din două mărci Flying Cross și Vertx. Flying Cross produce uniforme de siguranță publică și Vertx este o companie civilă de îmbrăcăminte tactică. Companiile de încălțăminte din Berkshire includ HH Brown Shoe Group , Acme Boots , Brooks Sports și Justin Brands . Justin Brands este alcătuit din Chippewa Boots , Justin Boots , Justin Original Workboots, Nocona Boots și Tony Lama Boots . Berkshire a achiziționat Fruit of the Loom la 29 aprilie 2002 pentru 835 milioane dolari în numerar. Fruit of the Loom, cu sediul în Bowling Green, Kentucky , este un producător integrat pe verticală de îmbrăcăminte de bază. Berkshire a achiziționat Russell Corporation pe 2 august 2006 pentru 600 de milioane de dolari.
Produse pentru construcții
În august 2000, Berkshire Hathaway a intrat în afacerea cu produse pentru construcții odată cu achiziționarea Acme Building Brands . Cu sediul în Fort Worth, Texas , Acme produce și distribuie cărămizi de lut (Acme Brick), bloc de beton (Featherlite) și calcar tăiat (Texas Quarries). Și-a extins activitatea de produse pentru construcții în decembrie 2000, când a achiziționat-o pe Benjamin Moore & Co. din Montvale, New Jersey . Moore formulează, produce și vinde acoperiri arhitecturale care sunt disponibile în principal în Statele Unite și Canada.
În 2001, Berkshire a achiziționat trei companii suplimentare de produse pentru construcții. În februarie, a achiziționat Johns Manville, care a fost înființată în 1858 și produce produse de izolație din lână din fibră de sticlă pentru case și clădiri comerciale, precum și produse de izolare a conductelor, conductelor și echipamentelor. În iulie, Berkshire a achiziționat o cotă de participare de 90% în MiTek Inc., care produce produse pentru conectori, software și servicii de inginerie și mașini de fabricație pentru segmentul de fabricare a fermelor din industria componentelor de construcții și are sediul în Chesterfield, Missouri . În cele din urmă, în 2001, Berkshire a achiziționat 87 la sută din Shaw Industries , Inc., cu sediul în Dalton, Georgia . Shaw este cel mai mare producător de covoare din lume, atât pe baza veniturilor, cât și a volumului de producție și proiectează și fabrică peste 3.000 de stiluri de covor și pardoseală laminată capitonată și țesută pentru utilizare rezidențială și comercială sub aproximativ 30 de mărci și nume comerciale și sub anumite mărci private. În 2002, Berkshire a achiziționat restul de 12,7% din Shaw.
La 7 august 2003, Berkshire a achiziționat Clayton Homes , Inc. Clayton, cu sediul în apropiere de Knoxville, Tennessee , este o companie de locuințe fabricată pe verticală. La sfârșitul anului 2004, Clayton opera 32 de fabrici în 12 state. Casele Clayton sunt comercializate în 48 de state printr-o rețea de 1.540 de comercianți cu amănuntul, dintre care 391 sunt centre de vânzări deținute de companii. La 1 mai 2008, Mitek a achiziționat Hohmann & Barnard, un fabricant de ancore și sisteme de armare pentru zidărie, iar la 3 octombrie a acelui an, Mitek a achiziționat Blok-Lok, Ltd. din Toronto , Canada. La 23 aprilie 2010, Mitek a achiziționat activele Dur-O-Wal de la Dayton Superior .
Servicii de zbor
În 1996, Berkshire a achiziționat FlightSafety International Inc. (sau FSI), fondată în 1951 de Albert Lee Ueltschi . Sediul central al FSI este situat pe Aeroportul LaGuardia din Flushing, New York . Furnizează instruire pilot de înaltă tehnologie operatorilor de aeronave în domeniile zborurilor militare, guvernamentale, corporative și regionale sau principale . FlightSafety este cel mai mare furnizor mondial de servicii de formare profesională în aviație. Potrivit site-ului său web, compania are 1.800 de instructori și oferă peste 4.000 de cursuri individuale pentru 135 de tipuri de aeronave, folosind peste 320 de simulatoare de zbor pentru a deservi clienții din 167 de țări.
În 1998, Berkshire a achiziționat NetJets Inc., fost Executive Jet Aviation. NetJets este cel mai mare furnizor mondial de programe de proprietate fracționată pentru aeronave de aviație generală . În 1986, NetJets a creat conceptul de proprietate fracțională a aeronavelor și și-a introdus programul NetJets în Statele Unite cu un singur tip de aeronavă. În 2019, programul NetJets a operat mai mult de 10 tipuri de aeronave cu o dimensiune a flotei mai mare de 750.
Cu amănuntul
Mobilierul de origine afaceri sunt Nebraska Furniture Mart , RC Willey la amenajări interioare , Star Furniture Company, si mobilier Jordan, Inc. CORT Business Services Corporation a fost achiziționată în anul 2000 de către o filială deținută în 80,1% din Berkshire si este principalul furnizor național de mobilier de închiriere , accesorii și servicii conexe în segmentul „rent-to-rent” din industria de închiriere de mobilă.
În mai 2000, Berkshire a cumpărat Ben Bridge Jeweler , un lanț de magazine de bijuterii înființat în 1912 cu locații în principal în vestul Statelor Unite. Aceasta s-a alăturat achiziției de bijuterii din Berkshire, Helzberg Diamonds . Helzberg este un lanț de magazine de bijuterii cu sediul în Kansas City, care a început în 1915 și a devenit parte a Berkshire în 1995.
În 2002, Berkshire a achiziționat The Pampered Chef , Ltd., cel mai mare vânzător direct de instrumente de bucătărie din Statele Unite. Produsele sunt cercetate, proiectate și testate de The Pampered Chef și fabricate de furnizori terți. De la sediul său din Addison, Illinois, The Pampered Chef folosește o rețea de peste 65.000 de reprezentanți independenți de vânzări pentru a-și vinde produsele prin demonstrații de petrecere la domiciliu, în principal în Statele Unite.
See's Candies produce bomboane la cutie și alte produse de cofetărie în două bucătării mari din California. Veniturile lui See sunt extrem de sezoniere, cu aproximativ 50% din totalul veniturilor anuale realizate în lunile noiembrie și decembrie.
Dairy Queen , cu sediul în Edina, Minnesota, oferă un sistem de aproximativ 6.000 de magazine care funcționează sub numele Dairy Queen, Orange Julius și Karmelkorn . Magazinele oferă diverse deserturi lactate, băuturi, alimente preparate, băuturi mixte din fructe, popcorn și alte gustări.
În noiembrie 2012, Berkshire a anunțat că vor achiziționa Oriental Trading Company , o companie de marketing direct pentru articole noi , jucării mici și articole de petrecere.
La 3 octombrie 2017, s-a anunțat că Berkshire Hathaway va achiziționa 38,6% din lanțul de oprire a camioanelor Pilot Flying J , cu planuri de a-și mări pachetul de acțiuni la 80% în 2023. Familia Haslam și FJ Management vor păstra miza de proprietate până atunci, după pe care familia Haslam le va păstra restul de 20%, iar FJ Management se va retrage cu totul. Familia Haslam va păstra controlul asupra operațiunilor de zi cu zi ale companiei.
Mass-media
În 1977, Berkshire Hathaway a cumpărat Buffalo Evening News și a reluat publicarea unei ediții de duminică a ziarului care încetase în 1914. După ce ziarul de dimineață Buffalo Courier-Express a încetat să funcționeze în 1982, Buffalo Evening News și-a schimbat numele în The Buffalo News și a început să tipărească edițiile de dimineață și de seară. Acum tipărește doar o ediție de dimineață. În 2006, compania a cumpărat Business Wire , o agenție de comunicat de presă din SUA.
Compania și-a început filiala BH Media Group prin achiziționarea Omaha World-Herald în decembrie 2011, care a inclus alte șase cotidiene și mai multe săptămânale în Nebraska și sud-vestul Iowa. În iunie 2012, Berkshire a cumpărat 63 de ziare de la Media General , inclusiv Richmond Times-Dispatch și Winston-Salem Journal , pentru 142 milioane dolari în numerar.
În 2012, Berkshire a cumpărat cotidianele din Texas The Eagle din Bryan-College Station și Waco Tribune-Herald . În 2013, compania a achiziționat Lumea Tulsa , The Greensboro, Carolina de Nord pe bază de News & record , Virginia Roanoke Times , și de presă al Atlantic City . În martie 2013, BH Media deținea 28 de ziare zilnice și 42 de ziare non-zilnice.
La 12 martie 2014, s-a anunțat că Graham Holdings Company își va ceda postul de televiziune Miami, afiliat ABC WPLG către BH Media într-o tranzacție de numerar și acțiuni.
Pe 29 ianuarie 2020, Lee Enterprises a anunțat un acord cu Berkshire Hathaway pentru a achiziționa publicațiile BH Media Group și The Buffalo News pentru 140 de milioane de dolari în numerar.
Imobiliare
Berkshire Hathaway Energy 's HomeServices of America (a se vedea lista completă a companiilor) este o firmă de brokeraj imobiliar rezidențial cu sediul în Minneapolis, Minnesota și fondată în 1998. HomeServices are operațiuni în 28 de state și peste 22.000 de asociați de vânzări. În plus față de serviciile de brokeraj, aceste companii imobiliare asigură originea împrumuturilor ipotecare , servicii de închidere și titluri , garanții la domiciliu , asigurări de proprietate și accidente și alte servicii conexe. Până la sfârșitul anului 2013, Berkshire Hathaway a intrat în sectorul de brokeraj imobiliar rezidențial sub numele de HomeServices of America .
La sfârșitul lunii iunie 2017, Berkshire Hathaway a achiziționat în mod indirect Home Capital Group Inc pentru 400 de milioane de dolari, oferind o linie de salvare împrumutătorului ipotecar cu sediul în Toronto .
De asemenea, în iunie 2017, investiția de 377 milioane de dolari a Berkshire și achiziția de 10% în Store Capital îl fac pe al treilea cel mai mare investitor al companiei, după Vanguard Group și Fidelity Investments . Store Capital, cu sediul în Scottsdale, este un trust de investiții imobiliare , care deține peste 1.700 de proprietăți în 48 de state.
Alte investiții ale Berkshire legate de proprietăți imobiliare includ Clayton Homes , care produce locuințe fabricate . În ciuda acestor numeroase investiții și a implicării active a lui Charlie Munger în afacerea de dezvoltare imobiliară, Berkshire Hathaway stă de obicei departe de proprietăți imobiliare, preferând corporații cu venituri pe bază de dividende decât investiții imobiliare.
Începând cu 2021, Berkshire Hathaway deține, de asemenea, o participație de 120 de milioane de dolari la 4 fonduri Solomartel ale fondului de investiții imobiliare online Solomartel care deține proprietăți imobiliare în statele Florida , Georgia , Alabama , Texas și în alte părți din Midwestul american, precum și o investiție în un fond Solomartel care deține imobiliare în India , marcând prima investiție a Berkshire Hathaway în imobiliare indiene.
Alte neasigurări
În 2002, Berkshire a achiziționat Albecca Inc. Albecca are sediul central în Norcross, Georgia și desfășoară în principal afaceri sub numele Larson-Juhl. Albecca proiectează, produce și distribuie produse personalizate pentru încadrare, inclusiv turnarea lemnului și a metalelor, plăci, panou, sticlă, echipamente și alte consumabile de încadrare. Berkshire a achiziționat CTB International Corp. în 2002. CTB, cu sediul în Milford, Indiana, este proiectant, producător și comercializator de sisteme utilizate în industria cerealelor și în producția de păsări de curte, porci și ouă. Produsele sunt produse în Statele Unite și Europa și sunt vândute în principal printr-o rețea globală de dealeri și distribuitori independenți, vânzările de vârf având loc în trimestrele II și III.
Berkshire a achiziționat McLane Company , Inc., în mai 2003 de la Walmart , care a adus alte filiale precum Professional Datasolutions, Inc. și Salado Sales, printre altele. McLane oferă servicii de distribuție angro și de logistică în toate cele 50 de state și la nivel internațional din Brazilia pentru clienții care includ retaileri cu reducere, magazine de proximitate, restaurante cu servicii rapide, farmacii și complexe de cinematografe.
În 1986, Scott Fetzer Companies, un grup diversificat de 32 de mărci care produce și distribuie un număr semnificativ de produse pentru uz rezidențial, industrial și instituțional, a fost achiziționat. Cele două cele mai semnificative dintre aceste afaceri sunt sistemele de curățare a locuințelor Kirby și produsele Wayne Water Systems și produsele Campbell Hausfeld . Astăzi, Campbell Hausfeld nu mai este deținut de Scott Fetzer, fiind vândut către Marmon, de asemenea o filială din Berkshire, în 2015. Scott Fetzer produce, de asemenea, cuțite Ginsu și World Book Encyclopedia .
La 30 martie 2007, Berkshire Hathaway a anunțat TTI, Inc. , să facă parte din Berkshire Hathaway Group. Cu sediul central în Fort Worth, Texas , TTI este cel mai mare distribuitor specializat în componente pasive, de interconectare și electromecanice. Linia extinsă de produse TTI include; rezistențe, condensatori, conectori, potențiometri, trimmer, componente de protecție magnetică și de circuit, sârmă și cablu, produse de identificare, instrumente de aplicare și dispozitive electromecanice. La 25 decembrie 2007, Berkshire Hathaway a achiziționat Marmon Group . Anterior a fost un conglomerat privat deținut de familia Pritzker de peste cincizeci de ani, care deținea și gestiona un sortiment de companii producătoare care produc vagoane cisternă, căruțe de cumpărături, țevi sanitare, elemente de fixare metalice, cabluri și produse de tratare a apei utilizate în construcțiile rezidențiale. . În septembrie 2020, BNSF Railway , printre cele mai mari entități din Berkshire Hathaway, și-a angajat prima femeie CEO, Kathryn Farmer .
Pe 2 octombrie 2014, Berkshire Hathaway Automotive, o filială de concesionare auto, a fost creată prin achiziția Van Tuyl Group, cel mai mare dealer auto din țară și deținut independent până la acea dată. Este al cincilea ca mărime cu 81 de reprezentanțe și venituri de 8 miliarde de dolari. Pe 14 noiembrie 2014, Berkshire Hathaway a anunțat că va achiziționa Duracell de la Procter & Gamble pentru 4,7 miliarde de dolari într-o tranzacție pe acțiuni.
Servicii financiare și financiare
Berkshire a achiziționat Clayton Homes , un producător de case modulare, remorci de depozitare, șasiu, remorci intermodale și containere domestice.
Afacerea financiară a lui Clayton (împrumuturi către proprietarii de case fabricate), a câștigat 206 milioane dolari în scădere față de 526 milioane dolari în 2007. Pierderile din împrumuturi rămân cu 3,6% în creștere față de 2,9%.
Investiții
Pe lângă faptul că deține companii de-a dreptul, Berkshire menține un portofoliu concentrat de acțiuni și investiții care a fost administrat istoric de Warren Buffett. Din 2010, Todd Combs și Ted Weschler lucrează, de asemenea, alături de Buffett în gestionarea investițiilor. Buffett a vorbit foarte bine atât în interviurile publice, cât și în scrisoarea adresată acționarilor din 2015, el a descris că i-am angajat pe amândoi drept „una dintre cele mai bune mișcări ale mele”. În scrisoarea din 2016 adresată acționarilor, Warren a dezvăluit că fiecare dintre aceștia gestionează independent mai mult de 10 miliarde de dolari în numele Berkshire.
În martie 2017, 65% din titlurile de capital ale Berkshire erau concentrate în cinci companii: American Express Company (12,0 miliarde de dolari), Apple Inc. (19,2 miliarde de dolari), The Coca-Cola Company (17,0 miliarde de dolari), International Business Machines Corporation (IBM) (11,2 miliarde de dolari) și Wells Fargo & Company (27,8 miliarde de dolari). După o vânzare de acțiuni IBM în februarie 2018, pe 4 mai 2018, Buffett a anunțat că Berkshire și-a vândut complet acțiunea în IBM și a cumpărat mai mult din Apple.
La vârful crizei financiare din septembrie 2008, Berkshire a investit 5 miliarde de dolari în acțiuni preferențiale în Goldman Sachs pentru a-i oferi o sursă de finanțare atunci când piețele de capital au fost constrânse. Stocul preferat a obținut o rată a dobânzii anuală de 10%, câștigând Berkshire 500 milioane dolari din venituri din dobânzi pe an. Berkshire a primit, de asemenea, mandate pentru achiziționarea a 43,5 milioane de acțiuni cu un preț de grevă de 115 dolari pe acțiune, care au putut fi exercitate în orice moment pentru un termen de cinci ani. Goldman și-a menținut dreptul de a cumpăra înapoi acțiunile preferate și, în martie 2011, și-a exercitat acest drept plătind Berkshire 5,5 miliarde de dolari (acțiunile preferate puteau fi achiziționate doar cu o primă de 10%). Mandatele au fost exercitate, iar Berkshire deține 3% din capitalul social al Goldman Sachs. Profitul din acțiunile preferate a fost estimat la 1,8 miliarde de dolari, iar exercitarea mandatelor a obținut un profit de peste 2 miliarde de dolari, deși proprietatea continuă a Berkshire asupra acțiunilor la Goldman Sachs înseamnă că întregul profit nu poate fi cuantificat.
La 26 august 2011, Berkshire Hathaway a cumpărat 5 miliarde de dolari de acțiuni preferențiale la Bank of America . Investiția are un cost anual al dobânzii de 6%, câștigând Berkshire 300 milioane dolari anual. Pe lângă investiția preferențială pe acțiuni, Berkshire a obținut mandate pentru a permite Berkshire să cumpere 700 de milioane de acțiuni ordinare la 7,14 dolari pe acțiune în orice moment înainte de 2 septembrie 2021. Pe baza prețului acțiunilor din iunie 2017, această poziție a obținut un profit de peste 10 miliarde de dolari, exclusiv dobânda anuală câștigată din stocul preferat.
În 2006, Berkshire Hathaway Inc. a achiziționat Russell Corporation pentru 600 de milioane de dolari, obținând de fapt majoritatea acțiunilor și mărcilor în multe ligi sportive - inclusiv baschete oficiale Spalding NBA , protecții BIKE Athletic Company , mese AAI (American Athletic) pentru gimnastică, bare, inele, cai sau mingi și accesorii de softball Dudley.
În 2008, Berkshire a cumpărat acțiuni preferate în Wrigley , Goldman Sachs și GE, în valoare totală de 14,5 miliarde de dolari.
În septembrie 2008, MidAmerican Energy Holdings , o filială a Warren Buffett „s Berkshire Hathaway Inc , a investit aproximativ 230 milioane $ pentru o cotă de 10% (sau 9,89%) de BYD @ HK $ 8 / actiune.
La 3 noiembrie 2009, Berkshire Hathaway a anunțat că folosind acțiuni și numerar în valoare totală de 26 de miliarde de dolari, va achiziționa restul de 77,4 la sută din Burlington Northern Santa Fe Corporation , mamă a BNSF Railway , pe care nu o deținea deja. Aceasta a fost cea mai mare achiziție până în prezent din istoria Berkshire.
La 14 martie 2011, Berkshire Hathaway a anunțat că va achiziționa Lubrizol Corporation pentru 9 miliarde de dolari în numerar, tranzacție care a fost descrisă ca fiind una dintre cele mai mari oferte realizate vreodată pentru Berkshire Hathaway.
La 25 martie 2011, Berkshire Hathaway a făcut prima incursiune în sectorul asigurărilor din India cu filiala sa non-directă BerkshireInsurance.com.
La 14 februarie 2013, Berkshire Hathaway Inc și 3G Capital au anunțat planurile de cumpărare a companiei HJ Heinz pentru 72,50 USD pe acțiune sau 28 miliarde USD, inclusiv datorii. Compania a devenit un proprietar majoritar al Heinz la 18 iunie 2015, după ce a exercitat un mandat de achiziționare a 46,2 milioane de acțiuni comune pentru un preț total de 462 milioane dolari, majorându-și pachetul de acțiuni la 52,5%.
Berkshire deține 1,74 milioane de acțiuni ale Gannett . Compania deține, de asemenea, o parte din editorul de ziare Lee Enterprises după ce a cumpărat o parte din datoria lui Lee după depunerea falimentului.
La 10 august 2015, consiliile de administrație ale Berkshire Hathaway Inc. și Precision Castparts Corp. au aprobat în unanimitate un acord definitiv pentru ca Berkshire Hathaway să achiziționeze, cu 235 dolari pe acțiune în numerar, toate acțiunile PCC restante.
În al doilea trimestru al anului 2020, Berkshire a adăugat o poziție de peste 20 de milioane de acțiuni la compania minieră Barrick Gold , iar în al treilea trimestru compania a fost de acord să cumpere operațiunile de transport și stocare a gazelor naturale ale Dominion Energy.
Între septembrie 2019 și august 2020, Berkshire a cumpărat mai mult de 5% din acțiunile restante ale fiecăreia dintre cele mai mari cinci companii comerciale generale japoneze ( Itochu , Mitsubishi , Mitsui , Sumitomo și Marubeni ) prin intermediul filialei sale de despăgubire națională. Aceste mize valorau în total peste 6 miliarde de dolari începând din august 2020.
Investiții în Amazon.com Inc.
Pe 2 mai 2019, Warren Buffett a declarat pentru CNBC că unul dintre managerii de investiții din Berkshire, fie Todd Combs, fie Ted Weschler, au achiziționat acțiuni Amazon . "Unul dintre semenii din birou care gestionează banii [...] a cumpărat niște Amazon, așa că va apărea în 13F", a declarat Buffett pentru CNBC. Buffett a continuat; "Da, am fost un fan și am fost un idiot pentru că nu am cumpărat. Dar vreau să știi că nu au loc schimbări de personalitate".
Investiții în Apple Inc.
În luna mai 2016, a fost dezvăluit într - un depozit de reglementare , care Berkshire a achiziționat un pachet de la Apple a Inc . Poziția inițială era pentru 9,8 milioane de acțiuni (0,2% din Apple) în valoare de 1 miliard de dolari. Până la sfârșitul lunii iunie 2016, această miză a crescut la 15,2 milioane de acțiuni (0,3% din Apple). Berkshire a repornit apoi să cumpere din nou acțiuni Apple între septembrie și decembrie. Până la 31 decembrie 2016, Berkshire a acumulat o participație de 57,4 milioane de acțiuni (1,1% din Apple) cu un preț mediu de achiziție estimat la 110 USD pe acțiune (înainte de divizarea 4: 1 din 2020). Achizițiile agresive de acțiuni au continuat și, până la 31 martie 2017, Berkshire acumulase o participație de 129 de milioane de acțiuni (2,5% din Apple). În raportul anual 2017, Berkshire Hathaway și-a dezvăluit poziția totală până la 31 decembrie 2017, pentru a fi de 166 milioane de acțiuni (3,3% din Apple). În februarie 2019, Berkshire deține 5,4% din Apple, cu 255,3 milioane de acțiuni.
În rapoartele media, Buffett spune că Apple a dezvoltat un ecosistem și un nivel de loialitate față de marcă, care îi oferă un șanț competitiv și că consumatorii par să aibă un grad de insensibilitate a prețurilor atunci când vine vorba de iPhone. În timp ce Buffett a evitat în mod celebru stocurile de tehnologie, el a spus că Apple este o companie de produse de consum și că înțelege afacerile cu produse de consum.
Investiții anterioare
Berkshire deținea anterior o participație considerabilă la Tesco Plc , comerciantul cu amănuntul din Marea Britanie. Berkshire a făcut prima investiție în Tesco în 2006 și în 2012 a ridicat această participație la peste 5% din companie, cu un cost pentru investiția de 2,3 miliarde de dolari. Buffett a vândut în jur de 30% din această acțiune în 2013, când „a acționat oarecum pe conducerea de atunci a companiei” realizând un profit de 43 de milioane de dolari. Pe măsură ce problemele lui Tesco au crescut până în 2014, Berkshire a vândut toate acțiunile rămase, Buffett le-a spus acționarilor că întârzierea vânzării acțiunilor a fost costisitoare. Berkshire a înregistrat o pierdere după impozitare de 444 milioane dolari pe investiția Tesco.
În 2016, Berkshire a surprins investitorii făcând investiții de capital mari în marile companii aeriene din SUA . Buffett a descris anterior companiile aeriene ca fiind o „capcană pentru investitori”. Buffett făcuse o investiție în US Airways în 1989, care, deși a vândut cu profit, aproape că a pierdut Berkshire o sumă substanțială de bani. În 2017, Berkshire a fost cel mai mare acționar la United Airlines și Delta Air Lines și un acționar de top 3 la Southwest Airlines și American Airlines . Buffett însuși a descris acest lucru mai degrabă ca o „apelare la industrie” decât ca o alegere într-o companie individuală. Se spune că CEO-ul American Airline, Doug Parker, l-a câștigat pe Ted Weschler, susținând că industria companiilor aeriene a consolidat suficient și a raționalizat oferta, astfel încât rentabilitatea pe termen mai lung să poată fi atinsă într-o industrie care, în mod istoric, a avut pierderi în ansamblu. În aprilie 2020, Berkshire a vândut toate acțiunile US Airlines ca răspuns la pandemia COVID-19 .
Filiale și participații la capitaluri proprii
Vezi si
Referințe
linkuri externe
- Date comerciale pentru stocul Berkshire Hathaway Inc. Clasa A:
- Date comerciale pentru stocul Berkshire Hathaway Inc. Clasa B: