Clearstream - Clearstream
 | |
| Tip | Filială |
|---|---|
| Industrie | Finanţa |
| Fondat | Ianuarie 2000 |
| Sediu | , |
| Produse | (Internațional) Depozitarul central al valorilor mobiliare |
| Membri | 5.000+ |
| Mamă | Deutsche Börse |
| Site-ul web | http://www.clearstream.com |
Clearstream este un furnizor de servicii post-tranzacționare deținut de Deutsche Börse AG. Oferă decontare și custodie, precum și alte servicii conexe pentru valori mobiliare din toate clasele de active . Este unul dintre cei doi depozitari centrali internaționali europeni de valori mobiliare ( Euroclear fiind celălalt).
Clearstream operează sisteme de decontare a valorilor mobiliare, atât în Luxemburg, cât și în Germania , care permit deținerea și transferul valorilor mobiliare.
Clearstream își operează Depozitarul internațional de valori mobiliare (ICSD) din Luxemburg. De asemenea, este partener comun în Depozitarul Central de Valori Mobiliare din Luxemburg (CSD), LuxCSD, împreună cu Banca Centrală a Luxemburgului . În Germania, Clearstream operează CSD german, Clearstream Banking AG. Clearstream are legături către peste 50 de piețe interne din întreaga lume și emite și păstrează euroobligațiuni .
În 2014, valoarea activelor aflate în custodie în numele clienților a fost în medie de 12,2 trilioane de euro; în plus, Clearstream a procesat 43,65 milioane ICSD și 82,68 milioane tranzacții de decontare CSD.
Clearstream are în jur de 2.500 de clienți în 110 țări. Clearstream acceptă băncile centrale și instituțiile de credit reglementate de AML (cum ar fi băncile reglementate) drept clienți. Clearstream nu acceptă persoanele fizice drept clienți și niciun cont nu este deschis în numele unei persoane fizice. Prin urmare, Clearstream a fost descris ca o „bancă pentru bănci”.
Istorie
Clearstream a fost fondată sub numele de „Cedel” (Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières) în septembrie 1970 de 66 dintre cele mai importante instituții financiare din lume ca o organizație de compensare al cărei obiectiv era să reducă la minimum riscul în decontarea tranzacțiilor transfrontaliere cu valori mobiliare, în special în Piața eurobondurilor.
În 1995, a fost introdusă o nouă structură corporativă, înființând o companie-mamă - Cedel International - cu o companie filială, Cedelbank; doi ani mai târziu, a fost înființată o nouă filială - Cedel Global Services -.
Clearstream a fost format în ianuarie 2000 prin fuziunea Cedel International și Deutsche Börse Clearing. Integrarea completă a Clearstream a fost finalizată în iulie 2002.
Astăzi Clearstream are centre operaționale în Cork, Luxemburg, Praga și Singapore. De asemenea, menține birouri de reprezentare în Londra, Hong Kong, Tokyo, Dubai, New York și Zurich.
Întreprinderi mixte
În iulie 2010, Clearstream a fondat LuxCSD împreună cu Banca Centrală din Luxemburg, pentru a acționa ca CSD pentru Luxemburg.
În decembrie 2010, Clearstream a cofondat REGIS-TR, o societate mixtă cu Depozitarul Central Spaniol al Valorilor Mobiliare Iberclear, pentru a acționa ca un depozit de tranzacții pentru tranzacțiile cu instrumente financiare derivate , ajutând participanții să își îndeplinească obligațiile de raportare reglementară generate de introducerea infrastructurii pieței europene. Regulamentul (EMIR).
Supraveghere
Cu sediul în Luxemburg și Germania, Clearstream este supusă supravegherii autorităților de reglementare din aceste două țări. În Luxemburg, Comisia de supraveghere a sectorului financiar (CSSF) este autoritatea de reglementare prudențială cu autoritate asupra tuturor băncilor și a furnizorilor de servicii financiare. În Germania, Clearstream este reglementată ca bancă în conformitate cu Legea bancară germană ("Kreditwesengesetz") și, prin urmare, este supusă supravegherii prudențiale a Autorității federale de supraveghere financiară din Germania (în germană: "Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht" - BaFin). Mai mult, Clearstream este reglementat pe fiecare piață în care are centre operaționale, de exemplu de către Autoritatea Monetară din Singapore .
În calitate de operator al sistemelor de decontare a valorilor mobiliare atât în Luxemburg, cât și în Germania, Clearstream este reglementat suplimentar de băncile centrale din aceste două țări, și anume Banque centrale du Luxembourg și Deutsche Bundesbank .
Fluxuri de afaceri
Servicii de active
Clearstream este responsabil pentru gestionarea, păstrarea / custodia și administrarea valorilor mobiliare (active) aflate în custodie. Serviciile includ plăți de venituri și răscumpărări, acțiuni corporative , precum și voturi fiscale și de împuternicire .
Majoritatea valorilor mobiliare păstrate de Clearstream sunt imobilizate . Valorile mobiliare sunt reflectate în forma de înregistrare în conturile clienților de la Clearstream, indiferent dacă sunt deținute în formă fizică sau dematerializată. Aceasta înseamnă că nu mai sunt reprezentate de certificate fizice, ci de date introduse în sistemele Clearstream.
Finanțarea globală a valorilor mobiliare
Finanțarea valorilor mobiliare este capacitatea de a împrumuta sau împrumuta numerar sau valori mobiliare contra garanțiilor . În finanțarea valorilor mobiliare, garanția cuprinde activele date ca garanție de către un debitor pentru a asigura un împrumut de valori mobiliare și care pot fi sechestrate în caz de neplată . Gestionarea garanțiilor se referă la gestionarea tuturor sarcinilor legate de monitorizarea garanțiilor plasate de un împrumutat pentru a îndeplini o obligație financiară (optimizare, substituire, reîncărcare, retragere, instrucțiuni de decontare, raportare, procesarea apelurilor și returnărilor de marjă , notificarea corporativă evenimente etc.).
Serviciile de gestionare a garanțiilor, împrumuturi și împrumuturi de titluri Clearstream sunt colectate în Global Liquidity Hub. Oferă un fond de lichidități prin legături către bănci de agenți, platforme de tranzacționare, case de compensare și alte infrastructuri de piață.
Clearstream este membru al Alianței de lichiditate, care a fost înființată în ianuarie 2013 ca o platformă pentru CSD-uri pentru a colabora la gestionarea garanțiilor. A fost fondată de ASX , Cetip, Clearstream, Iberclear și Strate.
Servicii de fonduri de investiții
Clearstream a dezvoltat cea mai mare platformă de procesare a fondurilor transfrontaliere din lume, numită Vestima. Acesta se ocupă de toate tipurile de fonduri, de la fonduri mutuale la fonduri tranzacționate la bursă (ETF - uri) și fondurile speculative .
Pe lângă faptul că oferă acces la toate tipurile de fonduri, Vestima sprijină distribuția lor transfrontalieră. Serviciile oferite de Vestima includ direcționarea comenzilor, decontarea centralizată a livrării contra plăților (DVP), păstrarea, gestionarea activelor și gestionarea garanțiilor.
Emitere
ICSD-urile și CSD-urile sunt adesea folosite pentru a aduce o problemă de securitate pe piață , deoarece posedă infrastructura necesară pentru distribuirea valorilor mobiliare către investitori, precum și pentru decontare și păstrare. ICSD Clearstream oferă, de asemenea, servicii de custodie, ceea ce înseamnă că securitatea poate fi deservită pe tot parcursul ciclului său de viață. Clearstream oferă infrastructura care permite emitenților să ajungă la investitori din întreaga lume.
Servicii de Clearstream includ evaluări de eligibilitate, emiterea și distribuirea de interne, externe și internaționale ( de exemplu , euroobligațiuni) noi emisiuni de instrumente globale și interne: certificate de depozit , certificate de depozit , bonuri de tezaur , documente comerciale , pe termen scurt și pe termen mediu, obligațiuni , titluri de participare , mandate , titluri de participare și acțiuni ale fondurilor de investiții.
Decontare
ICSD Clearstream reglementează tranzacțiile cu valori mobiliare internaționale și cu valori mobiliare interne tranzacționate peste granițe. CSD-urile decontează tranzacțiile interne pe piețele germane și luxemburgheze. Tranzacțiile dintre cele două ICSD Clearstream și Euroclear sunt decontate printr-o platformă de comunicații electronice, numită Bridge.
Clearstream operează un sistem de livrare versus plată, asigurând decontarea simultană a valorilor mobiliare și a transferurilor de numerar pe o bază brută (tranzacție cu tranzacție). Acest lucru ajută la minimizarea riscului asociat cu decontarea valorilor mobiliare.
Controverse
Afacerea Clearstream
Între 2001 și 2002, au fost publicate două cărți ale co-autorilor Denis Robert și Ernest Backes, intitulate Révélation $ și La Boîte Noire , acuzând Clearstream de a fi o organizație de spălare a banilor și centrul mondial pentru infracțiuni financiare internaționale comise de marile bănci, companii shell și criminalitatea organizată din întreaga lume. O anchetă deschisă de autoritățile luxemburgheze în 2001 nu a găsit dovezi care să susțină acuzațiile autorilor, iar cazul a fost respins în 2004.
În 2004, o listă difuzată unui judecător francez indica faptul că Clearstream era o organizație de spălare a banilor care acoperea activitățile ilegale ale oamenilor de afaceri francezi care erau implicați în vânzarea de nave de război de către gigantul francez al apărării Thales (cunoscut sub numele de Thomson-CSF înainte de 2000) către Taiwan, și mită aferentă plătită oficialilor și oamenilor de afaceri francezi. O anchetă care a inclus percheziția localurilor Clearstream și o examinare a conturilor în 2004 nu a găsit dovezi care să susțină acuzațiile.
În același an, scrisori anonime suplimentare și CD-ROM-uri trimise judecătorilor francezi au acuzat Clearstream că gestionează conturi secrete pentru criminali și politicieni francezi înalți. La sfârșitul anului 2005, autoritățile franceze de anchetă au declarat oficial falsurile de documente și au respins cazul.
Controversa a inspirat filmul The Clearstream Affair (2014).
Controversa fondurilor iraniene
În 2008, mai multe grupuri de reclamanți au început procedurile de executare silită în SUA pentru a îndeplini hotărârile pe care le obținuseră împotriva Iranului prin restrângerea anumitor poziții deținute într-un cont Clearstream de valori mobiliare la banca sa intermediară din SUA și solicitarea predării activelor. Clearstream a provocat restricțiile și predarea.
În 2011, reclamanții au depus cereri suplimentare, de data aceasta direct împotriva Clearstream, pentru daune de 250 milioane USD în legătură cu pretinsa transmitere ilegală a unor poziții restrânse. Clearstream a încheiat un acord de soluționare cu reclamanții care a intrat în vigoare în 2013. Acordul prevedea respingerea cererilor directe împotriva Clearstream și că reclamanții nu vor mai acționa Clearstream pentru daune și în schimb, Clearstream a fost de acord să nu mai conteste ordin care direcționează cifra de afaceri a activelor clientului restrâns către reclamanți.
În 2013, un număr de reclamanți din SUA din cazul din 2011, precum și alți reclamanți din SUA, au depus o plângere care vizează anumite active blocate pe care Clearstream le deține în custodie în Luxemburg. În 2015, instanța americană a emis o decizie de respingere a procesului.
Rezultând din cele de mai sus, Oficiul Departamentului Trezoreriei SUA pentru Controlul Activelor Străine (OFAC) a investigat anumite transferuri de valori mobiliare în 2008 în cadrul sistemelor de decontare ale Clearstream în ceea ce privește reglementările sancțiunilor Iranului din SUA. Aceste transferuri din 2008 au fost efectuate ca parte a deciziei luate de Clearstream în 2007 de a închide conturile clienților săi iranieni. În 2013, Clearstream a intrat în discuții de soluționare cu OFAC. Problema a fost soluționată în 2014 printr-o soluționare și plată de 151,9 milioane USD, care nu constituie o determinare finală a faptului că a avut loc o încălcare a sancțiunilor Iranului.
Bibliografie
- Peter Norman: Instalatori și vizionari: decontarea valorilor mobiliare și piața financiară europeană . (Wiley, 2008, ISBN 0470724250 )
- Denis Robert, Ernest Backes: Révélation $ (Edition des Arènes, 2001, ISBN 2912485282 )
- Denis Robert, Ernest Backes: La Boîte Noire (Edition des Arènes, 2002, ISBN 291248538X )