Insolvență - Insolvency

În contabilitate , insolvența este starea de a nu putea plăti datoriile , de către o persoană sau o companie ( debitor ), la scadență ; se spune că cei aflați în stare de insolvență sunt insolvenți . Există două forme: insolvența fluxului de numerar și insolvabilitatea bilanțului .

Insolvența fluxului de numerar este atunci când o persoană sau o companie are suficiente active pentru a plăti ceea ce este datorat, dar nu are forma de plată adecvată. De exemplu, o persoană poate deține o casă mare și o mașină valoroasă, dar nu are suficiente active lichide pentru a plăti o datorie atunci când aceasta este scadentă. Insolvența fluxului de numerar poate fi de obicei rezolvată prin negociere . De exemplu, colectorul de facturi poate aștepta până când mașina este vândută și debitorul este de acord să plătească o penalitate.

Insolvența în bilanț este atunci când o persoană sau o companie nu are suficiente active pentru a-și plăti toate datoriile. Persoana sau compania ar putea intra în faliment , dar nu neapărat. Odată ce o pierdere este acceptată de toate părțile, negocierea este adesea capabilă să rezolve situația fără faliment. O companie care este insolvabilă în bilanț poate avea în continuare suficienți bani pentru a-și plăti următoarea factură la timp. Cu toate acestea, majoritatea legilor nu vor permite companiei să plătească acea factură decât dacă îi va ajuta direct pe toți creditorii lor. De exemplu, un fermier insolvabilă poate să li se permită să angajeze oameni pentru a ajuta la recoltare a culturilor, deoarece nu recoltarea și vânzarea de recolta ar fi chiar mai rău pentru creditorii săi.

S-a sugerat că vorbitorul sau scriitorul ar trebui să spună insolvența tehnică sau insolvența efectivă pentru a fi întotdeauna clari - unde insolvența tehnică este un sinonim pentru insolvența bilanțului, ceea ce înseamnă că pasivele sale sunt mai mari decât activele sale , iar insolvența reală este un sinonim pentru prima definiție a insolvenței („Insolvența este incapacitatea unui debitor de a-și plăti datoria.”). În timp ce insolvența tehnică este un sinonim pentru insolvența bilanțului, insolvența fluxului de numerar și insolvența efectivă nu sunt sinonime. Termenul „insolvabilitate a fluxului de numerar” are o conotație puternică (dar poate nu absolută) conform căreia debitorul este solvent al bilanțului, în timp ce termenul „de fapt insolvabil” nu.

Definiții tehnice

Insolvența fluxului de numerar implică o lipsă de lichiditate pentru a plăti datoriile pe măsură ce acestea sunt scadente.

Insolvența bilanțului implică activele nete negative - în cazul în care pasivele depășesc activele. Insolvența nu este un sinonim pentru faliment , care este o determinare a insolvabilității făcută de o instanță de judecată cu rezultate ale ordinelor legale destinate soluționării insolvenței.

Insolvența contabilă se întâmplă atunci când datoriile totale depășesc activele totale ( valoarea netă negativă ).

Consecințe

Accentul principal al legislației moderne privind insolvența și al practicilor de restructurare a datoriilor comerciale nu se mai bazează pe lichidarea și eliminarea entităților insolvabile, ci pe remodelarea structurii financiare și organizatorice a debitorilor care se confruntă cu dificultăți financiare, astfel încât să permită reabilitarea și continuarea activității lor. Acest lucru este cunoscut sub numele de redresare de afaceri sau recuperare de afaceri . Implementarea unei schimbări de afaceri poate lua mai multe forme, inclusiv menținerea și restructurarea, vânzarea ca activitate continuă sau lichidarea și ieșirea. În unele jurisdicții, este o infracțiune în conformitate cu legile privind insolvența ca o corporație să continue activitatea în timp ce este insolvabilă. În altele (cum ar fi Statele Unite cu prevederile sale din capitolul 11 ), afacerea poate continua în conformitate cu un acord de protecție declarat, în timp ce sunt elaborate opțiuni alternative pentru recuperarea. Din ce în ce mai mult, legislativele au favorizat alternative la lichidarea definitivă a companiilor.

Poate fi, în mai multe jurisdicții, motive pentru o acțiune civilă sau chiar o infracțiune, continuarea plății unor creditori în favoarea altor creditori, odată ce se ajunge la o stare de insolvență.

Restructurarea datoriilor

Restructurările datoriilor sunt de obicei gestionate de practicienii profesioniști în insolvență și restructurare și sunt de obicei mai puțin costisitoare și reprezintă o alternativă preferabilă falimentului.

Restructurarea datoriilor este un proces care permite unei companii private sau publice - sau unei entități suverane - care se confruntă cu probleme legate de fluxurile de numerar și dificultăți financiare, să reducă și să renegocieze datoriile sale restante pentru a îmbunătăți sau restabili lichiditatea și a se reabilita astfel încât să își poată continua operațiunile.

Datoria guvernamentală

Deși termenul „faliment” poate fi folosit referindu-se la un guvern, statele suverane nu dau faliment. Acest lucru se întâmplă deoarece falimentul este guvernat de legislația națională; nu există nicio entitate care să preia un astfel de guvern și să distribuie active creditorilor. Guvernele pot fi insolvabile în ceea ce privește faptul că nu au bani pentru a plăti obligații atunci când sunt scadente. Dacă un guvern nu îndeplinește o obligație, acesta se află în „ implicit ”. Deoarece guvernele sunt entități suverane , persoanele care dețin datorii ale guvernului nu pot sechestra activele guvernului pentru a rambursa datoria. Recursul pentru creditor este să solicite rambursarea a cel puțin unei părți din datorii. Cu toate acestea, în majoritatea cazurilor, datoria din neplată este refinanțată prin împrumuturi ulterioare sau monetizată prin emiterea mai multor valute (ceea ce duce de obicei la inflație și poate duce la hiperinflație ).

Lege

Regimurile de insolvență din întreaga lume au evoluat în moduri foarte diferite, legile concentrându-se pe diferite strategii de gestionare a insolvenților. Rezultatul unei restructurări insolvabile poate fi foarte diferit în funcție de legislația statului în care se desfășoară procedura de insolvență și, în multe cazuri, părțile interesate diferite ale unei companii pot deține avantajul în diferite jurisdicții .

Anguilla

În Anguilla , insolvența persoanelor fizice este reglementată de Legea privind falimentul (Cap B.15), iar insolvența corporativă este reglementată de Legea falimentului (Cap B.15) sau Legea societăților (Cap C.65).

Australia

În Australia , insolvența corporativă este reglementată de Legea corporațiilor 2001 (Cth). Companiile pot fi puse în administrare voluntară, lichidare voluntară a creditorilor și lichidare în instanță. Creditorii securizați cu taxe înregistrate pot numi Destinatari și Destinatari și Administratori în funcție de taxa lor.

Insulele Virgine Britanice

În Insulele Virgine Britanice , legislația privind insolvența este în primul rând codificată în Insolvency Act, 2003 și Insolvency Rules, 2005.

Canada

În Canada , falimentul și insolvența sunt în general reglementate de Legea privind falimentul și insolvența . Un regim alternativ este disponibil companiilor mai mari (sau grupurilor afiliate) în temeiul Legii privind aranjamentele creditorilor companiilor , unde datoriile totale depășesc 5 milioane de dolari.

Germania

În Germania , procedurile de insolvență sunt reglementate de Legea privind insolvența (Insolvenzordnung), în vigoare din 1999, dar cu modificări semnificative în 2012. Scopul legislației privind insolvența este satisfacția egală și cea mai bună a creditorilor. Dacă interesele creditorilor sunt respectate, companiilor insolvabile li se oferă modalități diferite de a-și restructura afacerile, de exemplu prin implementarea unui „plan de insolvență” ( Insolvenzplan ) . În timp ce procedurile periodice de insolvență sunt conduse de un administrator de insolvență desemnat de instanță, procedurile „debitor în posesie” sunt frecvente de la modificările legislative din 2012.

Hong Kong

În Hong Kong , insolvența este reglementată în principal de ordonanța privind companiile (lichidare și dispoziții diverse) (Cap 32) și regulile companiilor (lichidare) (cap 32H).

India

În India , falimentul și insolvența sunt, în general, reglementate de Codul de insolvență și faliment 2016. Consiliul pentru insolvență și faliment din India (IBBI) este autoritatea de reglementare pentru supravegherea procedurilor de insolvență și entități precum Insolvency Professional Agencies (IPA), Insolvency Professionals (IP) Utilități informaționale (IU) în India .

Irlanda

În Irlanda , insolvența este reglementată de Companies Act 2014 .

Rusia

În Rusia, legea privind insolvența este reglementată de Legea federală nr. 127-FZ „privind insolvența (faliment)” și Legea federală nr. 40-FZ „privind insolvența (falimentul) instituțiilor de credit”.

Africa de Sud

În Africa de Sud , proprietarii de întreprinderi care au tranzacționat în orice stadiu în mod insolvabil (adică care au avut o insolvență în bilanț) devin personal răspunzători pentru datoriile întreprinderii. Tranzacționarea în mod insolvabil este adesea considerată o practică normală de afaceri în Africa de Sud, atâta timp cât afacerea își poate îndeplini obligațiile datoriei atunci când acestea sunt scadente.

Elveţia

În conformitate cu legislația elvețiană , insolvența sau executarea silită pot duce la confiscarea și scoaterea la licitație a activelor (în general, în cazul persoanelor private) sau la proceduri de faliment (în general, în cazul entităților comerciale înregistrate).

Curcan

Legea turcească privind insolvența este reglementată de legea privind executarea și falimentul (codul nr. 2004, denumirea originală: İcra ve İflas Kanunu). Conceptul principal al legii insolvenței este foarte asemănător cu legile elvețiene și germane privind insolvența. Metodele de executare sunt realizarea de bunuri gajate, sechestrarea activelor și falimentul.

Regatul Unit

Legea insolvenței din 1986

În Regatul Unit , termenul de faliment este rezervat persoanelor fizice. Insolvența este definită atât din punct de vedere al fluxului de numerar, cât și din punct de vedere al bilanțului în Legea privind insolvența din Regatul Unit , secțiunea 123, care se citește parțial:

123 .- (1) O societate este considerată incapabilă să-și plătească datoriile ---
(a) dacă un creditor (prin cesiune sau altfel) căruia îi este datorată compania într-o sumă care depășește 750 GBP, atunci scadentă a servit societății, lăsând-o la sediul social al companiei, o cerere scrisă (în forma prescrisă) care solicită companiei să plătească suma atât datorată, iar compania a neglijat timp de 3 săptămâni după aceea să plătească suma sau să o asigure sau să o compună în mod rezonabil satisfacția creditorului, ... (2) O societate este considerată, de asemenea, incapabilă să-și plătească datoriile dacă se dovedește spre satisfacția instanței că valoarea activelor societății este mai mică decât valoarea pasivelor sale, ținând seama de pasivele sale contingente și potențiale ...

-  Legea insolvenței din 1986 , secțiunea 123 (partea IV, capitolul VI), p. 68.

O companie insolvabilă poate fi pusă în lichidare (uneori denumită lichidare). Administratorii și acționarii pot instiga procesul de lichidare fără implicarea instanței printr-o rezoluție a acționarilor și prin numirea unui lichidator al unui practician autorizat în insolvență . Cu toate acestea, lichidarea nu va fi efectivă din punct de vedere legal fără convocarea unei ședințe a creditorilor care au posibilitatea de a numi un lichidator la alegerea lor. Acest proces este cunoscut sub numele de lichidarea voluntară a creditorilor (CVL), spre deosebire de lichidarea voluntară a membrilor (MVL), care este pentru companiile solvabile. Alternativ, un creditor poate solicita instanței un ordin de lichidare care, dacă este acordat, va plasa compania în ceea ce se numește lichidare obligatorie sau lichidare de către instanță. Lichidatorul realizează activele companiei și distribuie fondurile realizate creditorilor în funcție de prioritățile lor, după deducerea costurilor. În cazul insolvenței comerciantului unic , opțiunile de insolvență includ aranjamente voluntare individuale și faliment .

Proceduri

Poate fi o infracțiune civilă și chiar o infracțiune pentru administratori să permită unei companii să continue să tranzacționeze în timp ce este insolvabilă. Cu toate acestea, două noi proceduri de insolvență au fost introduse prin Legea privind insolvența din 1986, care urmărește să ofere timp pentru salvarea unei companii sau, cel puțin, a afacerii acesteia. Acestea sunt aranjamentul voluntar al administrației și al companiei :

  • Administrarea este o procedură de protejare a unei companii de creditorii săi, pentru ca aceasta să poată face schimbări operaționale semnificative sau restructurări, astfel încât să poată continua ca activitate continuă sau cel puțin pentru a obține un rezultat mai bun pentru creditori decât prin lichidare . Spre deosebire de capitolul 11 ​​din SUA, unde directorii rămân în control pe tot parcursul acestui proces de restructurare, în Marea Britanie este numit un administrator care trebuie să fie un specialist în insolvență autorizat pentru a gestiona afacerile companiei pentru a proteja creditorii companiei insolvabile și a-și echilibra interese. Cu excepția cazului în care compania însăși este salvată prin acest proces, compania este ulterior pusă în lichidare pentru a distribui fondurile rămase.
  • Un acord voluntar al companiei (CVA) este un acord legal între companie și creditorii săi, bazat pe plata unei sume fixe mai mici decât datoria efectivă restantă. Acestea se bazează în mod normal pe o plată lunară, iar la sfârșitul termenului convenit, datoria rămasă este anulată. CVA este administrat de un supraveghetor care trebuie să fie practicant în insolvență autorizat . În cazul în care CVA eșuează, compania este de obicei pusă în lichidare.

Un anumit tip de administrare care devine din ce în ce mai frecvent se numește administrarea pre-ambalare (mai multe informații sub administrare (lege) ). În acest proces, imediat după numire, administratorul finalizează o vânzare prestabilită a afacerii companiei, adesea către directori sau proprietari. Procesul poate fi văzut ca fiind controversat, deoarece creditorii nu au posibilitatea de a vota împotriva vânzării. Motivul din spatele dispozitivului este că vânzarea rapidă a companiei poate fi necesară sau poate aduce beneficii pentru a permite obținerea celui mai bun preț. Dacă vânzarea ar fi întârziată, creditorii ar pierde în cele din urmă, deoarece prețul obținut pentru active ar fi redus.

Primăria

În plus față de procedurile de insolvență corporative menționate mai sus, un creditor care deține garanții asupra unui activ al companiei poate avea puterea de a numi un practicant în insolvență ca administrator administrativ sau, în Scoția , receptor. Procesul, cunoscut în ultimă instanță sub numele de administrator administrativ sau, în Scoția, administrator administrativ, a existat de mulți ani și a dus deseori la salvarea cu succes a afacerii unei companii printr-o vânzare, dar nu a companiei în sine. De la introducerea procedurii colective de insolvență a administrației în 1986, legiuitorii au decis să stabilească o perioadă de valabilitate a procedurii de administrare administrativă sau, în Scoția, a procedurii de administrare judiciară și nu mai este posibil să se numească un administrator administrativ sau, în Scoția, un receptor sub securitate creat după 15 septembrie 2003.

În cazuri individuale, averea falimentului este tratată de un primitor oficial, desemnat de instanță. În unele cazuri, fișierul este transferat către RTLU (OR Regional Trustee Liquidator Unit), care va evalua activele și veniturile dvs. pentru a vedea dacă puteți contribui la plata costurilor falimentului sau chiar să vă descărcați o parte din datoriile dvs.

Statele Unite

Conform Codului comercial uniform , o persoană este considerată insolvabilă atunci când partea a încetat să-și mai achite datoriile în cursul obișnuit al activității sau nu își poate plăti datoriile pe măsură ce devin scadente sau este insolvabilă în sensul Codului falimentului . Acest lucru este important, deoarece anumite drepturi în temeiul codului pot fi invocate împotriva unei părți insolvabile care altfel nu sunt disponibile.

Statele Unite ale Americii a stabilit regimuri de insolvență care au ca scop protejarea individului insolvabil sau companie de creditori, și un echilibru între interesele lor respective. De exemplu, vezi Capitolul 11, Titlul 11, Codul Statelor Unite . Cu toate acestea, unele instanțe de stat au început să găsească ofițeri corporativi individuali și directori responsabili pentru conducerea unei companii mai adânc în faliment, sub teoria juridică a „adâncirii insolvenței”.

Pentru a stabili dacă un cadou sau o plată către un creditor este o preferință ilegală, data insolvabilității, mai degrabă decât data falimentului declarat legal, va fi de obicei considerentul principal.

Vezi si

Referințe

Lecturi suplimentare

linkuri externe