Vehicul cu destinație specială secțiunea 110 din Irlanda (SPV) - Irish Section 110 Special Purpose Vehicle (SPV)

Centrul internațional de servicii financiare . Secțiunea 110 SPV au fost create în 1997 pentru a permite firmelor de avocatură IFSC să administreze afaceri de securitizare; în 2012, aceste firme ar folosi SPV-urile pentru a ajuta fondurile de datorii aflate în dificultate din SUA să protejeze peste 40 miliarde EUR din investiții irlandeze (80 miliarde EUR în solduri de împrumut) din impozitul irlandez.

Un vehicul cu destinație specială din secțiunea 110 irlandeză ( SPV ) sau o companie din secțiunea 110 este o companie irlandeză rezidentă la impozite , care se califică în conformitate cu secțiunea 110 din Irish Taxes Consolidation Act 1997 (TCA) pentru un regim fiscal special care permite SPV să atingă neutralitate ": adică SPV nu plătește impozite, TVA sau taxe irlandeze.

Secțiunea 110 a fost creată în 1997 pentru a ajuta firmele juridice și de contabilitate ale Centrului internațional de servicii financiare (IFSC) să concureze pentru administrarea tranzacțiilor globale de securitizare și, până în 2017, a fost cel mai mare vehicul financiar structurat din securitizarea UE. Secțiunea 110 SPV-urile au făcut din IFSC al treilea cel mai mare OFC bancar la nivel mondial . Deși nu plătesc niciun impozit irlandez, contribuie anual cu 100 de milioane EUR la economia irlandeză în taxe plătite firmelor juridice și de contabilitate IFSC .

În iunie 2016, s-a descoperit că fondurile de datorii aflate în dificultate din SUA foloseau SPV-urile din secțiunea 110, structurate de firmele de servicii IFSC , pentru a evita impozitele irlandeze asupra investițiilor interne irlandeze de 80 miliarde EUR. Costul bugetului irlandez a fost semnificativ. În ciuda amplorii evitării, Irish Revenue nu a încercat nici o anchetă sau urmărire penală. Răspunsul guvernului irlandez la scandal în 2016-2017 a fost neobișnuit, închizând unele lacune, dar lăsând pe altele deschise, inclusiv o scutire de cinci ani de la impozitul pe câștigurile de capital (CGT) pentru a ajuta restructurarea alternativă. Problema este o sursă de dispută.

Abuzurile au fost descoperite deoarece secțiunea 110 SPV depune conturi publice la CRO irlandeză . În 2018, Banca Centrală a Irlandei a actualizat L-QIAIF , pentru a oferi aceeași structură scutită de impozite asupra activelor irlandeze deținute prin datorii ca Secțiunea 110 SPV, dar fără a fi nevoie să depună conturi publice la CRO irlandeză .

Ministrul Finanțelor, Michael Noonan , a decis să închidă parțial unele abuzuri ale SPV-urilor din secțiunea 110 de către fondurile de datorii aflate în dificultate din SUA în economia internă irlandeză în Legea finanțelor din 2016, dar a decis în mod controversat împotriva închiderii totale sau a oricărei anchete sau a sancțiunilor comisarilor irlandezi de venituri .

Cercetările academice din 2016-2018 au arătat că SPV-urile Secțiunii 110 IFSC sunt în mare parte nereglementate, funcționând ca companii din tablă de alamă cu supraveghere redusă de la Venituri sau Banca Centrală a Irlandei . Acesta a arătat că SPV-urile din secțiunea 110 au fost utilizate de băncile rusești sancționate / interzise. Un studiu din iunie 2017 publicat în Nature a listat Irlanda ca unul dintre OFC-urile la nivel mondial care utilizează SPV-uri pentru a direcționa fonduri către paradisuri fiscale . În martie 2018, Forumul privind stabilitatea financiară a arătat că SPV-urile au făcut din Irlanda al treilea cel mai mare OFC Shadow Banking . În iunie 2018, academicienii fiscali au arătat că Irlanda este cel mai mare paradis fiscal din lume .

Creare

Punctul de reper al ministrului Charlie McCreevy din 1997 privind impozitul și Legea consolidată a creat secțiunea 110 SPV și a pus bazele principalelor instrumente BEPS din Irlanda .

În timp ce Irlanda a creat SPV-uri de securitizare începând cu 1991 pentru Centrul lor internațional de servicii financiare (IFSC), Secțiunea 110 din Impozite și Legea de consolidare (TCA) din 1997 a introdus SPV-uri mai avansate pentru a permite IFSC să fie complet pe piața globală de securitizare .

Noua secțiune 110 SPV era complet neutră din punct de vedere fiscal (cunoscută și sub denumirea de transparență fiscală ), ceea ce însemna că, cu o structurare financiară adecvată, nu ar fi impozite irlandeze (inclusiv impozite irlandeze pe venit , impozite pe câștiguri de capital , rețineri la sursă sau chiar TVA irlandeză și taxe de timbru irlandeze ) aplicați în noua secțiune irlandeză 110 SPV.

Neutralitatea fiscală completă era disponibilă standard în centrele financiare offshore care aveau deja zero impozite interne (adică Bermuda, Cayman). Cu toate acestea, ca paradisuri fiscale , reputația lor și o rețea restrânsă de tratate fiscale globale au făcut atunci mai puțin acceptabile pentru băncile care produc SPV de securitizare .

Concurenții onshore, precum Luxemburgul și Țările de Jos, au folosit un sistem juridic de drept civil , de asemenea mai puțin favorizat de inițiatorii de securitizare

Companiile irlandeze au avut acces la rețeaua UE de tratate fiscale într-un sistem juridic preferat de drept comun . Cu toate acestea, oferirea companiilor irlandeze ca vehicule pentru securitizări neutre din punct de vedere fiscal, a cumpărat riscuri pentru baza de impozitare a economiei irlandeze, deoarece activele și afacerile interne irlandeze ar putea fi reambalate în secțiunea 110 „active eligibile”.

Soluțiile explicite (adică SPV nu puteau deține active irlandeze) au fost excluse deoarece SPV din secțiunea 110 ar putea fi contestată ca o companie irlandeză neobișnuită, pierzând accesul la tratatul fiscal. În schimb, au fost introduse controale, care, deși mai puțin explicite, ar asigura în mod colectiv SPV-urile din secțiunea 110 să fie limitate la securitizarea globală :

În timp ce firmele de avocatură IFSC au făcut lobby pentru eliminarea i. & iii. (de mai sus) și scutiri de la îmbunătățiri ale dreptului societăților irlandeze, aceste controale păreau să funcționeze. Nu există nicio evidență a oricărei entități (irlandeze sau străine) care să utilizeze SPV-urile din secțiunea 110 pentru a evita impozitul irlandez asupra investițiilor sau afacerilor interne irlandeze până în jurul anului 2012 ( § Abuzuri ).

Notă, băncile irlandeze folosesc SPV-urile din secțiunea 110 pentru a strânge capital pentru a-și finanța registrele ipotecare irlandeze pe piețele globale de capital (toate au birouri IFSC ). Cu toate acestea, întrucât sursa împrumutatului irlandez plătește dobânzi de împrumut băncii irlandeze, care apoi suportă impozite irlandeze în cadrul structurii băncii corporative impozitate irlandeze, nu există nicio pierdere a impozitelor irlandeze la bugetul irlandez.

În schimb, dacă debitorii irlandezi au plătit dobânzi de împrumut într-o secțiune 110 SPV, nu se plătesc niciodată impozite irlandeze, provocând o pierdere permanentă a trezorului. Regulile irlandeze anti-evitare (iii. De mai sus), ar da naștere și ar aplica impozite irlandeze de reținere la sursă de 20% în astfel de situații, dar venitul irlandez ar pune în mod controversat aceste reguli anti-evitare în 2016 ( § Abuzuri ).

Caracteristici

Companie calificată

Pentru ca SPV-urile din secțiunea 110 din Irlanda să fie acceptate în temeiul tratatelor fiscale ale UE (și să fie incluse pe lista albă a OCDE), acestea trebuie să fie companii obișnuite rezidente în Irlanda, în dreptul irlandez și al societăților comerciale.

În acest sens, vehicule irlandeze mai avansate și / sau mai agresive, fără taxe, care sunt complet scutite de impozite și pot fi operate într-un secret mai mare din punctul de vedere al publicului, cum ar fi Fondul de investiții alternative pentru investitori eligibili (QIAIF) sau LQIAIFs și QIFs, nu au fost considerate adecvate pentru piața globală a tranzacțiilor de securitizare .

Ca o companie irlandeză obișnuită, o secțiune 110 SPV ia de obicei una dintre cele trei forme principale:

• societate cu răspundere limitată (LTD);
• societate pe acțiuni (PLC); și
• companie de activitate desemnată (DAC) (în esență, o societate cu răspundere limitată (LTD), dar care poate utiliza și titluri de creanță listate (dar nu capitaluri proprii)).

O „companie calificată” în conformitate cu secțiunea 110 din TCA din 1997 înseamnă o companie care:

Active eligibile

Lista „activelor eligibile” care pot fi deținute în cadrul unei secțiuni irlandeze 110 SPV este mare (a fost extinsă cu actele financiare irlandeze ulterioare).

Acesta depășește cu mult categoriile clasice originale de securitizare și include în prezent:

Elemente structurale

Există trei elemente cheie relevante pentru structurarea SPV-urilor din secțiunea 110 din Irlanda (așa cum este discutat în referințele anexate):

Aceste elemente de structurare sunt, de asemenea, discutate mai detaliat în problemele notelor de informare de către comisarii de venituri cu privire la SPV-urile din secțiunea 110.

Structura orfană

La fel ca majoritatea vehiculelor de securitizare, SPV-urile din secțiunea 110 din Irlanda utilizează o structură orfană în care capitalul propriu este deținut de un terț neconectat care nu are drepturi efective sau controale asupra SPV. Trusturile de caritate înregistrate în Irlanda au fost o alegere obișnuită (unele firme de avocatură irlandeze au mers atât de departe încât și-au creat propriile organizații de caritate înregistrate intern). Cu toate acestea, un scandal public în 2016 cu privire la utilizarea SPV-urilor din secțiunea 110 irlandeză în evaziunea fiscală irlandeză internă (a se vedea § Abuzuri ) a condus la o hotărâre a autorității de reglementare irlandeze de caritate care interzice organizațiilor de caritate înregistrate irlandeze să dețină capitaluri proprii în secțiunea 110 SPV. Orfanitatea este un instrument potențial puternic de evitare a impozitelor, deoarece permite restructurarea capitalului în datorii fără impozite (a se vedea § Note de participare ), iar comisarii pentru venituri își rezervă dreptul de a contesta cazurile create pentru evitarea impozitelor, deși nu au făcut-o niciodată în practică .

Note de participare

Legislația TCA din 1997 include o rată de impozitare principală de 25% asupra veniturilor care nu se tranzacționează, astfel încât SPV să fie considerat o entitate impozabilă irlandeză. Astfel, Secțiunea 110 SPV nu este prezentată în mod deschis ca un vehicul scutit de impozite (adică spre deosebire de un QIAIF irlandez ), care ar atrage atenția adversă a altor autorități fiscale (conform normelor tratatelor fiscale) sau a autorităților de reglementare (de exemplu, UE sau OECD).

Pentru a ajunge la o poziție de impozitare zero, TCA 1997 permite „Note de participare la profit” (PPN). Acestea sunt împrumuturi interne artificiale către SPV, a căror rată a dobânzii poate fi suficient de variabilă pentru a absorbi toate veniturile / câștigurile generate în SPV. În calitate de companie comercială irlandeză, SPV poate percepe dobânda împrumutului ca o cheltuială (deductibilă din impozitul irlandez), mai degrabă decât o distribuție presupusă a profitului (nedeductibilă din impozitul irlandez).

PPN-urile sunt adesea domiciliate într-un paradis fiscal ( poate fi necesar un sandwich olandez pentru a evita impozitul irlandez care reține transferul plăților dobânzilor PPN în paradisul fiscal ). PPN-urile sunt adesea căutate să fie clasificate drept „euroobligațiuni” în legislația fiscală irlandeză, ceea ce le conferă robustețe fiscală suplimentară și permite, de asemenea, PPN să fie integrat cu regimul QIAIF irlandez, de asemenea scutit de impozite, și deținut într-un impozit corporativ mai stabil. paradis precum Luxemburg. În cazul în care PPN-urile nu reușesc să obțină clasificarea „Eurobond”, PPN-urile pot fi deținute de un QIAIF irlandez, care va elibera apoi „Eurobonduri” eligibile dintr-o chiuvetă de jurisdicție.

În timp ce diferitele legi financiare irlandeze au consolidat normele privind PPN-urile (Legea financiară din 2016 menționează o „rată de piață” a dobânzii și că structurile ar trebui create pe baza „arm armability”), normele eficiente și lista de scutiri și scutiri partide, permit o libertate considerabilă în structurarea PPN-urilor pentru a muta toate veniturile generate de „activele eligibile” din SPV (prin plăți de dobânzi PPN). Firmele irlandeze de servicii profesionale, care conduc elaborarea legislației fiscale irlandeze, pot furniza serviciile de finanțare corporativă necesare pentru a produce dovezi care să satisfacă testele de „rată de piață” și „arm armance”.

Deoarece Irlanda nu are reguli de capitalizare subțiri , SPV Secțiunea 110 poate fi finanțată 100% din datorii PPN, făcând SPV un vehicul complet scutit de impozite (adică fără scurgeri de capitaluri proprii).

Rezidența fiscală

Pentru a se califica ca o companie rezidentă irlandeză, secțiunea 110 SPV trebuie să îndeplinească testele minime din venitul irlandez pentru a demonstra că SPV este (a) încorporată în Irlanda și (b) „administrată și controlată” din Irlanda. Procesul orfan va asigura încrederea relevantă care „deține” capitalul social al SPV este domiciliat în Irlanda, satisfăcând astfel testul de încorporare. Testul „gestionat și controlat” este mai vag (pe baza jurisprudenței britanice), dar de obicei rezultă că SPV necesită doi directori rezidenți irlandezi, un birou înregistrat irlandez, un administrator cu sediul în Irlanda și că ședințele cheie ale consiliului de administrație se țin în Irlanda.

Proces de aprobare

Nu există niciun proces pentru aprobarea creării unei Secțiuni 110 SPV. Luxembourg Leaks a arătat pre-omologarea vehiculelor, riscurile provocate în temeiul normelor UE privind ajutoarele de stat , rezultând în sancțiuni și amenzi. Întregul beneficiu economic al sectorului SPV pentru Irlanda (din care Secțiunea 110 este un subset) este de numai circa 100 milioane EUR în taxe anuale plătite firmelor irlandeze de servicii profesionale (SPV-urile nu plătesc taxe irlandeze).

Comisarii irlandezi de venituri își rezervă dreptul de a contesta SPV-urile din secțiunea 110 din Irlanda în conformitate cu legislația generală irlandeză anti-evitare. Cu toate acestea, deoarece de la crearea SPV-urilor din secțiunea 110, în 1997, niciun caz nu a fost adus vreodată de venitul irlandez împotriva unui SPV din secțiunea 110 din Irlanda. Până în 2017, nici măcar nu a fost efectuat niciodată un audit de către Irish Revenue pentru activitățile unei secțiuni irlandeze 110 SPV.

Prin urmare, secțiunea 110 SPV este înființată și se trimite o notificare către venitul irlandez care declară intenția directorilor de a depune în conformitate cu secțiunea 110 din TCA din 1997. Înainte de 2010, venitul irlandez nu avea nicio obligație de a confirma că a fost primită această notificare, cu toate acestea, aceasta a fost recent formalizată cu o perioadă de notificare de 8 săptămâni. IDSA face lobby pentru un sistem de aprobare „online” de 24 de ore (conform QIAIF - urilor ).

Evoluţie

Irish Debt Securities Association (IDSA) se lansează în 2013 cu ministrul Richard Bruton , CEO-ul IDSA Gary Palmer și președintele IDSA Turlough Galvin de la Practica fiscală a lui Matheson .

Până în 2017, secțiunea 110 irlandeză SPV era cel mai popular SPV de securitizare din UE. În plus, Secțiunea 110 irlandeză SPV și-a extins adoptarea și utilizarea cu mult dincolo de piața inițială de securitizare pentru a face din IFSC al treilea cel mai mare Shadow Banking OFC din lume. În timp ce SPV-urile nu plătesc taxe irlandeze, generează circa 100 milioane EUR anual pentru economia irlandeză în taxe plătite firmelor de avocatură.

Firmele de avocatură IFSC au făcut lobby cu succes în actele financiare din 2003 și 2005 pentru ca regulile impozitului la sursă să fie relaxate pentru SPV-urile din secțiunea 110 (și în special pentru finanțarea Eurobond). Aceștia au susținut că Veniturile irlandeze ar putea contesta în continuare orice SPV din secțiunea 110 considerată nepotrivită ( ii. § Crearea ) și că normele privind impozitarea la sursă pun IFSC în dezavantaj față de Luxemburg.

Irish Taoiseach Enda Kenny și PwC (Irlanda) Managing Partner Feargal O'Rourke

Actele financiare irlandeze succesive (2003, 2008, 2011 și 2016) au extins lista „activelor eligibile” dincolo de categoriile clasice care alcătuiesc cea mai mare parte a pieței globale de securitizare. Potrivit IDSA (Irish Debt Securities Association, grupul de lobby Secțiunea 110 SPV creat de firma de avocatură fiscală IFSC, Matheson în 2013), singurul activ în care Secția 110 SPV irlandeză nu poate investi este proprietatea directă irlandeză sau neirlandeză (Irlanda are REIT pentru aceasta).

Secțiunea 110 Legislația SPV a fost perfecționată în ceea ce privește tratamentul PPN-urilor, astfel încât acestea să fie acceptabile pentru cea mai largă rețea de tratate fiscale. Accentul s-a concentrat pe înăsprirea limbajului în jurul ratelor dobânzii PPN „arm armweight” sau „testate pe piață”. Cu toate acestea, regulile rămân suficient de largi, iar excluderile sunt suficient de generale, pentru a limita material efectul acestor modificări. Un obiectiv special este de a permite PPN-urilor să fie clasificate drept „euroobligațiuni”, astfel încât acestea să poată avea domiciliul legal în Luxemburg, care a devenit o „ușă-cheie” din regimul irlandez de impozitare a societăților într-un Sink OFC complet .

Pentru a proteja PPN-urile de principiile de contabilitate general acceptate (GAAP) și Standardele internaționale de raportare financiară (IFRS), care vizează instrumente precum PPN-urile, guvernul irlandez permite SPV-urilor din secțiunea 110 să depună conturi în conformitate cu vechile GAAP irlandeze (GAAP 2004). În plus, regulile privind prețurile de transfer din 2010 nu se aplică SPV-urilor din secțiunea 110.

Serviciile profesionale irlandeze au dezvoltat modalități de a lega SPV-urile din secțiunea 110 irlandeză cu QIAIF-uri irlandeze (sau QIF-uri) pentru a crea un Super-QIAIF orfan . Acest vehicul combină secretul structurilor QIAIF irlandeze (spre deosebire de SPV, QIAIF nu depun conturi publice irlandeze), cu neutralitatea fiscală și acceptabilitatea globală a secțiunii 110 SPV irlandeze. Utilizarea unui QIAIF pentru a „deține” PPN-urile din secțiunea 110, care pot fi „back-to-backed” cu „euroobligațiuni” nou emise de la QIAIF, este o „ușă din spate” stabilită în afara sistemului fiscal irlandez către Luxemburg, principalul Sink OFC pentru Irlanda.

Abuzurile SPV-urilor din secțiunea 110 pe piața internă irlandeză (a se vedea mai jos), l-au determinat pe ministrul finanțelor Michael Noonan să facă modificări în lumina „.. utilizării practicilor fiscale agresive de către unele companii din secțiunea 110 pentru a evita plata impozitelor ...” Noile reguli sunt complexe, dar interzic SPV-urilor din secțiunea 110 să dețină proprietăți irlandeze directe și să strângă procesul de notificare a veniturilor irlandeze la 8 săptămâni. ( § Abuzuri )

Abuzurile au evidențiat faptul că Banca Centrală a Irlandei prevede o reglementare puțin eficientă cu privire la SPV-urile din secțiunea 110, cu toate acestea, acestea au fost descoperite doar deoarece secțiunea 110 SPV trebuie să depună conturi publice la CRO irlandeză . La sfârșitul anului 2016, Banca Centrală a Irlandei a început un proces de consultare pentru actualizarea regimului L-QIAIF puțin utilizat . În februarie 2018, Banca Centrală a Irlandei și-a schimbat „Rulebook-ul” FIA pentru a permite L-QIAIF-urilor să dețină aceleași active pe care le-ar putea deține SPV-urile din secțiunea 110. Cu toate acestea, L-QIAIF-urile actualizate au oferit două îmbunătățiri specifice față de SPV Secțiunea 110:

La trei luni după ce Banca Centrală Irlandeză și-a actualizat „Rulebook-ul” FIA, comisarii irlandezi pentru venituri au emis noi orientări în mai 2018 privind impozitarea Secțiunii 110 SPV, care le-ar reduce în continuare atractivitatea ca mecanism de evitare a impozitelor irlandeze asupra activelor irlandeze. În iunie 2018, Banca Centrală a Irlandei a raportat că 55 de miliarde de euro din active irlandeze aflate în dificultate deținute de SUA, echivalent cu 25% din VNB irlandez * , s-au mutat din SPV-urile din secțiunea 110 și au intrat în L-QIAIF. Se așteaptă ca L-QIAIF și ambalajul ICAV să preia drept structură principală pentru evitarea impozitului irlandez asupra activelor irlandeze într-un mod confidențial.

Abuzuri

Banca Centrală a Irlandei (CBI) reglementează SPV-urile din secțiunea 110. Când au apărut scandaluri publice irlandeze referitoare la Secțiunea 110 SPV în 2016-2017, CBI a actualizat L-QIAIF puțin utilizat, pentru a oferi aceleași beneficii ca SPV-urile Secțiunii 110, dar cu confidențialitate completă și secret fiscal.

Abuzurile de mai jos au fost descoperite deoarece SPV-urile din secțiunea 110 trebuie să depună conturi publice la CRO irlandeză . Banca Centrală a Irlandei a abordat acest aspect al secțiunii 110 SPV prin modernizarea puțin utilizate L-QIAIF regimului în februarie 2018 pentru a da aceeași structură fiscală fără a deține active irlandeze prin intermediul instrumentelor de creanță, dar într - o structură confidențială (discutată în continuare în Irlanda ca paradis fiscal ).

Evitarea impozitului fondului vultur

Stephen Donnelly TD. Fondurile estimate în dificultate ale SUA ar evita 20 de miliarde de euro în impozite irlandeze în perioada 2016–2026 pentru circa 40 de miliarde de euro din investițiile irlandeze efectuate în perioada 2012–2016 (care au reprezentat aproximativ 80 de miliarde de euro în soldurile principale ale împrumuturilor irlandeze).

De la TCA din 1997 până la criza irlandeză din 2009, nu se cunoaște niciun caz de utilizare a SPV din secțiunea 110 pentru a evita impozitele interne irlandeze asupra activelor sau întreprinderilor irlandeze. Au fost limitați la finanțarea globală așa cum se intenționa. În anii anteriori ( § Creare ), în timp ce băncile irlandeze foloseau SPV-urile din secțiunea 110 pentru a strânge capital global pentru cărțile de împrumut irlandeze, nu foloseau niciodată SPV-urile din secțiunea 110 pentru a evita impozitele irlandeze asupra activităților lor irlandeze (împrumutatul irlandez a plătit dobânzi băncii irlandeze și nu într-o secțiune 110 SPV).

Mass-media financiară irlandeză a remarcat în 2016 că fondurile de datorii aflate în dificultate din SUA (cunoscute sub denumirea peiorativă - vulture funds ) depuneau conturi CRO ale companiei irlandeze cu profituri mari pe investițiile lor irlandeze (realizate începând cu 2012), dar nu plăteau impozite irlandeze. De asemenea, au putut vedea că capitalul propriu al acestor companii era „deținut” de organizații caritabile înregistrate în Irlanda (organizații caritabile pentru copii), dintre care unele erau operate de firme de avocatură cu sediul în IFSC .

Cele CRO pilitura au aratat aceste fonduri vulture utilizau orfana Secțiunea 110 SPV, structurate de IFSC pe bază de firme de avocatura ( de exemplu , Matheson , A & L Goodbody și Dillon Eustace și Mayson Hayes Curran), care folosesc Secțiunea 110 SPV în securitizare de muncă, să exporte venituri neimpozitate și câștigurile de capital obținute pe activele irlandeze interne către locații offshore (prin plățile de dobândă PPN), cum ar fi Insulele Cayman.

Fondurile care utilizează SPV-urile din secțiunea 110 au inclus cele mai mari nume în investițiile afectate, inclusiv:

Împrumutătorii de capital la mezanin foloseau, de asemenea, SPV-urile din secțiunea 110 pentru a evita impozitele, dar, în plus, prin restructurarea capitalului propriu al clienților lor în secțiunea 110 „împrumuturi eligibile”, aceștia i-au ajutat pe debitorii lor irlandezi să reducă impozitul pe societățile interne irlandeze . Fondul de investiții strategice irlandeze al statului a fost un co-investitor în aceste firme (de exemplu, BlueBay Capital, Cardinal Capital).

S-a dovedit că autoritatea de reglementare a SPV-urilor din secțiunea 110, Banca Centrală a Irlandei , plătea chirie unui proprietar al fondului vulture american , care își structurase investiția pentru a evita toate impozitele irlandeze și taxa de timbru asupra chiriei.

Mass-media irlandeză a descoperit că Agenția Națională de Administrare a Activelor , a prezentat fondurilor de datorii aflate în dificultate la Londra cu privire la modul de utilizare a SPV-urilor din secțiunea 110 (și QIAIF) pentru a evita impozitele irlandeze pe investițiile lor irlandeze.

Declarațiile publice, Buletinele de orientare și datele FOI , de la Irish Revenue , implicau că Irish Revenue (a) știa că aceste fonduri foloseau SPV-urile din secțiunea 110 pe piața internă irlandeză și (b) că Irish Revenue erau pregătite să emită hotărâri de modificare propriile reguli anti-evitare (în special regulile privind reținerea impozitelor și certificatele funciare CG50) pentru a facilita evitarea impozitului.

Aceasta este o situație relativ nouă care a apărut și ne străduim să o rezolvăm ... Până de curând, aceste împrumuturi ar fi fost deținute în mod normal de băncile [irlandeze] și deci nu a existat nicio problemă cu privire la deducerea [impozitului la sursă irlandez] din dobânzi . Dar acest lucru s-a schimbat, așa că ne uităm să venim cu o soluție largă. Aș spune că nu este nevoie de panică, deoarece există o procedură stabilită de mult timp în legislație și singura problemă este de a stabili dacă SPV-ul pe care o companie îl plătește este o companie din secțiunea 110.

-  Gerry Howard, secretar adjunct al comisarilor pentru venituri , 26 martie 2016 ( Irish Times )

Stephen Donnelly TD , a cerut o anchetă Dáil și a realizat calcule pe baza soldurilor de împrumut publicate de 80 de miliarde EUR vândute de Agenția Națională de Administrare a Activelor (sau „NAMA”) către fondurile SUA pentru aproximativ 40 miliarde EUR. Donnelly a estimat că pierderea impozitelor irlandeze în următorul deceniu din aceste active scoase din sistemul fiscal irlandez (adică eroziunea de bază și efectele schimbării profitului ), ar putea ajunge la 20 miliarde EUR (sau 2 miliarde EUR pe an). Irish Times calculat contribuția economică totală a secțiunii 110 de la crearea lor SPV, ar fi depășit cu mult de aceste pierderi fiscale.

Afacerea s-a transformat într-un scandal public major în 2016 și a fost acoperită ca atare în mass-media internațională și în mai multe programe irlandeze RTÉ Prime Time Investigates .

Guvernul irlandez a susținut că fondurile SUA au descoperit lacune necunoscute, dar legitime , pe care le-au mutat să le închidă în Legea financiară din 2016. Guvernul a bugetat 50 milioane EUR în total impozite suplimentare din închiderea acestor lacune , cu toate acestea, NAMA , un mic investitor în SPV-urile din secțiunea 110, a dezvăluit o taxă imediată de 158 milioane EUR datorată legii. Încetinirea răspunsului guvernului la închiderea acestor lacune „percepute” și lista extinsă de scutiri (inclusiv o scutire de 5 ani CGT) și a părților excluse la lege, rămâne o sursă de dispută.

Irish Revenue nu a încercat nici o urmărire penală pentru evaziunea fiscală recunoscută. Fondurile ar putea lăsa SPV-urile din secțiunea 110 și vor continua să obțină câștiguri fără impozite, atâta timp cât nu au exclus. Dacă au blocat, au avut o perioadă în care să vândă activele și, prin urmare, scutirea de 5 ani a CGT. De asemenea, ar putea să-și transfere activele din secțiunea 110 într-un QIAIF mai confidențial (și mai târziu, un LQIAIF), folosind, de asemenea, scutirea de 5 ani a CGT pentru a evita suportarea impozitelor în timpul restructurării.

Răspunsul limitat al guvernului irlandez i-a determinat pe unii comentatori irlandezi să se întrebe dacă fondurile vultur au avut sprijinul lor (adică nu a existat o portiță doar un „ochi orb”).

În iunie 2018, Banca Centrală a Irlandei a raportat că 55 de miliarde de euro în active irlandeze, deținute de fonduri de datorii aflate în dificultate din SUA, echivalent cu 25% din VNB * irlandez , au ieșit din secțiunea 110 SPV. Această cifră a depășit estimarea din 2016 a lui Stephen Donnelly de 40 de miliarde de euro în valori ale activelor aflate în dificultate din Irlanda, care se ascund în secțiunea 110 SPV (reprezentând 80 de miliarde de euro în solduri de împrumut). Banca Centrală a Irlandei a început un proces de modernizare a duty-free L-QIAIF regim în noiembrie 2016 (doar după ce ministrul Noonan a închis „percepute“ Secțiunea 110 lacune). În februarie 2018, Banca Centrală a relansat L-QIAIF istoric puțin utilizat, cu aceleași caracteristici fără taxe ca și Secțiunea 110 SPV, dar cu distincția că L-QIAIF nu trebuie să depună conturi CRO publice . L-QIAIF este acum principalul vehicul pentru fondurile de datorii aflate în dificultate din SUA, care protejează impozitul irlandez asupra activelor lor irlandeze.

În martie 2019, raportorul special al ONU pentru locuințe, Leilani Farha , a scris oficial guvernului irlandez în numele ONU, cu privire la îngrijorările sale cu privire la „legislația fiscală preferențială” pentru fondurile de investiții străine asupra activelor irlandeze care compromiteau drepturile omului ale chiriașilor în Irlanda. În aprilie 2019, antreprenorul irlandez de tehnologie Paddy Cosgrave a lansat o campanie pe Facebook pentru a evidenția abuzurile de SPV-urile din secțiunea 110, precum și QIAIF și L-QIAIF, afirmând: „L-QIAIF riscă să fie o armă de distrugere în masă”.

Servicii bancare nereglementate

Descoperirea rețelelor OFC . Secțiunea 110 SPV-urile au contribuit la transformarea Irlandei în al cincilea cel mai mare canal mondial OFC și unul dintre cele mai mari paradisuri fiscale ale întreprinderilor din UE-28 .

Cercetările efectuate de profesorul Jim Stewart din Trinity College Dublin și Cillian Doyle arată că SPV-urile din secțiunea 110 sunt efectiv nereglementate și atrag prea puține supravegheri de către venitul irlandez sau banca centrală . Chiar și după publicarea Legii finanțelor din 2016 ( § Evitarea impozitului fondului Vulture ), datele solicitate nu au putut fi utilizate pentru a evalua proveniența unei secțiuni irlandeze 110 SPV sau sursa sa de fonduri.

Cercetarea lor a remarcat în special următoarele:

Cercetări suplimentare efectuate de Stewart și Doyle arată că firmele rusești au canalizat 100 de miliarde de euro în SPV-urile din secțiunea 110 irlandeză din 2007. Unele dintre aceste firme rusești păreau inadecvate din mai multe perspective (adică activități penale sau sancționate). Multe SPV-uri semănau cu un tip de placă de alamă înființat - o situație în care guvernul irlandez a declarat că este contrară.

O notă deosebită în această cercetare a fost:

Documentele academice ale lui Stewart și Doyle despre SPV-urile din secțiunea 110 irlandeză evidențiază combinația dintre un anonim (via orfan ) și scutit de impozite (prin intermediul Profit Participation Notes), învelișul OECD din lista albă, într-un mediu efectiv nereglementat, a coincis cu poziția Irlandei ca patrulea din lume cel mai mare bancar din umbră OFC . Doyle a identificat anumite bănci rusești care foloseau aceste vehicule pentru a crea active fictive și a ascunde pierderile în bilanț. Prin examinarea unei bănci recent prăbușite, MDM , au fost explorate tehnicile utilizate pentru a crea această schemă și efectele asupra bilanțului băncii.

Fostul. Adjunctul guvernator al Băncii Centrale a Irlandei a declarat că guvernul irlandez nu apreciază riscurile abuzului SPV din secțiunea 110. FMI a notat aceeași reglementare de tip placă de alamă a SPV-urilor din secțiunea 110 irlandeză. Acest lucru a fost preluat de Oxfam, care a inclus Irlanda ca fiind un paradis fiscal de top . A coincis cu economia G20, Brazilia, pe lista neagră a Irlandei ca paradis fiscal .

O lucrare academică seminală din 2017 publicată în Nature despre centrele financiare offshore globale (OFC) ("Uncovering Offshore Financial Centers: Conduits and Chiuvete în rețeaua globală de proprietate corporativă") enumeră Irlanda ca una dintre cele cinci chei de conducte globale OFC (cu Olanda, Marea Britanie , Singapore și Elveția). Cele cinci conducte-OFC sunt legăturile către 24 de OFC- uri Sink , care cuprind centrele cheie offshore (adică Insulele Cayman). Conduit-OFC-urile sunt centrele care oferă reputația de reglementare și wappers-urile legale și fiscale (adică SPV-urile din secțiunea 110) pentru bani pentru a intra și ieși din OFC-urile Sink.

Vezi si

• Economia Republicii Irlanda
• Impozitul pe profit în Republica Irlanda
• Centrul internațional de servicii financiare
• Fond de investiții alternative pentru investitori eligibili (QIAIF)
• Conducte și chiuvete OFC
• Matheson (firmă de avocatură)
• Irlanda ca paradis fiscal

linkuri externe

• Irish Debt Securities Association , grupul de lobby înființat de firmele de avocatură fiscală din Dubin care creează SPV-urile din secțiunea 110
• Companii calificate pentru venituri irlandeze (secțiunea 110 Legea de consolidare a impozitelor (TCA) 1997)
• Vehicule cu scop special pentru Banca Centrală Irlandeză
• Profesor James Charles Stewart profesor asociat, birou școlar - afaceri, Trinity College Dublin , conducând cercetări academice în secțiunea 110 SPV

Referințe