Urmărirea tendințelor - Trend following

Urmărirea tendințelor sau tranzacționarea tendințelor este o strategie de tranzacționare conform căreia ar trebui să cumpărați un activ atunci când tendința prețurilor sale crește și să vândă atunci când tendința acestuia scade, așteptându-se ca mișcările prețurilor să continue.

Există o serie de tehnici, calcule și intervale de timp diferite care pot fi utilizate pentru a determina direcția generală a pieței pentru a genera un semnal de tranzacționare ( semnale valutare ), inclusiv calculul actual al prețului pieței, medii mobile și defalcare a canalelor. Comercianții care folosesc această strategie nu urmăresc să prevadă sau să prezică niveluri specifice de preț; pur și simplu sar pe tendință și o călăresc. Datorită diferitelor tehnici și intervale de timp folosite de adepții de tendință pentru a identifica tendințele, adepții de tendință ca grup nu sunt întotdeauna puternic corelați între ei.

Urmărirea tendințelor este utilizată de consilierii în tranzacționarea mărfurilor (CTA) ca strategie predominantă a comercianților tehnici. Cercetările efectuate de Galen Burghardt au arătat că între 2000-2009 a existat o corelație foarte mare (, 97) între tendința care urmează CTAs și indicele CTA mai larg.

Definiție

Urmărirea tendințelor este o strategie de investiții sau de tranzacționare care încearcă să profite de mișcările pe termen lung, mediu sau scurt care par să se desfășoare pe diferite piețe. Comercianții care folosesc o strategie care urmează o tendință nu urmăresc să prevadă sau să prezică niveluri specifice de preț; ei pur și simplu sar pe tendință (atunci când au perceput că o tendință s-a stabilit cu propriile motive sau reguli particulare) și o conduc. Acești comercianți intră în mod normal pe piață după ce tendința s-a stabilit „corect”, pariat că tendința va persista mult timp și, din acest motiv, renunță la profitul inițial din punctul de cotitură. O „tendință” a pieței este o tendință a prețului pieței financiare de a se deplasa într-o anumită direcție în timp. Dacă există un viraj contrar tendinței, acestea ies și așteaptă până când virajul se stabilește ca o tendință în direcția opusă. În cazul în care regulile lor indică o ieșire, comercianții ies, dar reintră atunci când tendința se restabilește.

Pierderea de tăiere. Ieșiți din piață atunci când piața se întoarce împotriva lor pentru a minimiza pierderile și „lăsați profiturile să curgă”, când tendința pieței merge așa cum era de așteptat până când piața se epuizează și revine la profitul contabil.

Această metodă de tranzacționare sau „pariere cu avantaj pozitiv” implică o componentă de gestionare a riscului care utilizează trei elemente: numărul de acțiuni sau contracte futures deținute, prețul actual de piață și volatilitatea actuală a pieței . O regulă inițială de risc determină dimensiunea poziției la momentul intrării. Exact cât de mult să cumpărați sau să vindeți se bazează pe dimensiunea contului de tranzacționare și volatilitatea emisiunii. Modificările de preț pot duce la o reducere treptată sau la o creștere a tranzacției inițiale. Pe de altă parte, mișcările negative ale prețurilor pot duce la ieșirea din întreaga tranzacție.

În cuvintele lui Tom Basso , în cartea Schimbă-ți drumul către libertatea financiară

Să descompunem termenul Trend Following în componentele sale. Prima parte este „trend”. Fiecare comerciant are nevoie de o tendință pentru a câștiga bani. Dacă vă gândiți la asta, indiferent de tehnică, dacă nu există o tendință după ce ați cumpărat, atunci nu veți putea vinde la prețuri mai mari ... „Următorul” este următoarea parte a termenului. Folosim acest cuvânt, deoarece adepții tendinței așteaptă întotdeauna ca tendința să se schimbe mai întâi, apoi să o „urmeze”.

Motivele cheie ale piețelor în tendință sunt o serie de prejudecăți comportamentale care determină participanții la piață să reacționeze excesiv:

Herding : După ce piețele au avut tendințe, unii comercianți sări pe bandă, prelungind astfel efectul și tendințele de herding.

Tendința de confirmare : oamenii tind să caute informații care să le confirme opiniile și convingerile. Acest lucru îi poate determina pe investitori să cumpere active care au câștigat recent bani și să vândă active care au scăzut, determinând continuarea tendințelor.

Managementul riscului : Unele modele de gestionare a riscului se vor vinde pe piețe în jos, deoarece, de exemplu, unele bugete de risc au fost încălcate și vor cumpăra pe piețe în timp ce noile bugete de risc au fost deblocate, provocând tendințele să persiste.

„Nu luptați cu banda” este un termen care înseamnă că nu pariați sau nu tranzacționați împotriva tendinței de pe piețele financiare , adică, dacă piața largă este în mișcare, nu pariați pe o mișcare descendentă. Termenul „bandă“ se referă la banda ticker utilizată pentru a transmite prețul de stocuri . Este similar cu maxima traderului : „Tendința este prietenul tău”.

Considerații

  • Preț: Una dintre primele reguli de tendință care urmează este că prețul este principala preocupare. Comercianții pot utiliza alți indicatori care indică unde ar putea merge prețul sau ce ar trebui să fie, dar, ca regulă generală, aceștia ar trebui să fie neglijați. Un comerciant trebuie să fie îngrijorat doar de ceea ce face piața, nu de ceea ce ar putea face piața. Prețul actual și numai prețul vă spun ce face piața.
  • Gestionarea banilor: Un alt factor decisiv al tendinței care urmează nu este momentul tranzacției sau al indicatorului, ci mai degrabă decizia cât de mult se tranzacționează pe parcursul tendinței.
  • Controlul riscului: reducerea pierderilor este regula. Aceasta înseamnă că în perioadele de volatilitate mai mare a pieței, dimensiunea tranzacționării este redusă. În timpul perioadelor de pierdere, pozițiile sunt reduse, iar mărimea tranzacțiilor este redusă. Obiectivul principal este conservarea capitalului până la reapariția unor tendințe mai pozitive ale prețurilor.
  • Reguli: urmărirea tendințelor ar trebui să fie sistematică. Prețul și timpul sunt esențiale în orice moment. Această tehnică nu se bazează pe o analiză a factorilor fundamentali ai cererii și ofertei .
  • Diversificare: Cercetările publicate de Andreas Clenow, managerul de fonduri speculative, arată că diversificarea activelor încrucișate este o parte esențială a tendinței profesionale.

Exemplu

Un comerciant ar identifica o garanție de tranzacționat (valute / mărfuri / financiare) și ar veni cu o strategie preliminară, cum ar fi:

  • Mărfuri: ulei de soia
  • Abordare comercială: lungă și scurtă alternativ.
  • Intrare: Când media mobilă simplă de 50 de perioade (SMA) trece peste 100 de SMA de perioadă, mergeți mult la deschiderea pieței. Crossover-ul sugerează că tendința a apărut recent.
  • Ieșire: Ieșiți lung și mergeți scurt a doua zi când 100 de perioade SMA trec peste 50 de perioade SMA. Crossover-ul sugerează că tendința a scăzut.
  • Stop loss : setați un stop loss bazat pe pierderea maximă acceptabilă. De exemplu, în cazul în care recent, să zicem de 10 zile, interval mediu de adevărat este de 0,5% din prețul curent de piață, stop loss ar putea fi stabilită la 4x0.5% = 2%. Înțelepciunea convențională în ceea ce privește stop loss-urile stabilește riscul pe tranzacție între 1% -5% din capital pentru o singură tranzacție; acest risc variază de la un comerciant la altul.

Comerciantul ar fi testat înapoi strategia, folosind date reale și ar evalua strategia. Simulatorul ar genera un număr estimat de tranzacții, fracția de tranzacții câștigătoare / pierdute, profitul / pierderea medie, timpul mediu de deținere, tragerea maximă și profitul / pierderea generală. Comerciantul poate experimenta și rafina strategia. Cu toate acestea, trebuie să aveți grijă pentru a evita supra-optimizarea.

Este posibil ca majoritatea tranzacțiilor să fie neprofitabile, dar prin „reducerea pierderilor” și „lăsând profiturile să ruleze”, strategia generală poate fi profitabilă. Tranzacționarea tendințelor este cea mai eficientă pentru o piață silențioasă (volatilitate relativ scăzută) și tendință. Din acest motiv, comercianții de tendință se concentrează adesea pe mărfuri, care arată o tendință mai puternică de tendință decât pe acțiuni, care sunt mai susceptibile de a fi o revenire medie (ceea ce favorizează comercianții swing ).

În plus față de piețele silențioase cu volatilitate scăzută, unde strategiile de urmărire a tendinței se comportă bine, tranzacționarea tendințelor este, de asemenea, foarte eficientă pe piețele cu volatilitate ridicată (prăbușirea pieței). Comercianții de trend „scurtează” piața și beneficiază de tendința de pe piață.

Vezi si

Tehnici:

Fenomene conexe:

Note și referințe

Lecturi suplimentare