Aprofundarea financiară - Financial deepening

Aprofundarea financiară este un termen folosit de economiști pentru a se referi la furnizarea tot mai mare de servicii financiare . Poate face referire atât la o gamă mai largă de servicii, cât și la un acces mai bun pentru diferite grupuri socioeconomice . Aprofundarea financiară poate avea un efect atât asupra situațiilor economice ale indivizilor, cât și ale societăților.

Caracteristici

Următoarele sunt exemple de diferite forme de aprofundare financiară. Provizion pentru cei nebancati si subbankati intr-o societate. Dezvoltarea piețelor financiare. Dezvoltarea instituțiilor financiare și creșterea diversității instrumentelor financiare.

Una dintre caracteristicile cheie ale aprofundării financiare este aceea că accelerează creșterea economică prin extinderea accesului la cei care nu au ei înșiși o finanțare adecvată. De obicei, într-un sistem financiar subdezvoltat, operatorii titulari sunt cei care au un acces mai bun la serviciile financiare prin relațiile bancare. Mai mult, operatorii titulari își finanțează și creșterea prin generarea de resurse interne. Astfel, într-un sistem financiar subdezvoltat, creșterea este limitată la potențialul de expansiune al titularilor. Pe de altă parte, în sistemele financiare mature, instituțiile financiare dezvoltă tehnici de evaluare și mecanisme de colectare și partajare a informațiilor, care apoi permit băncilor să finanțeze chiar acele activități sau firme care se află în marjă, ducând astfel la activitățile lor de producție care induc creșterea. către titulari. Presupunerea este că disponibilitatea finanțării externe pentru antreprenorii în devenire și firmele mici permite un nou antreprenoriat, oferind în același timp concurență titularilor și, prin urmare, încurajând antreprenoriatul și productivitatea. Cu toate acestea, cercetările indică faptul că finanțarea formală disponibilă pe scară largă poate produce intermediere informală, o formă neintenționată de antreprenoriat. Prin urmare, este recomandabilă menținerea unei abordări sceptice atunci când se cercetează eficacitatea inițiativelor.

Macroeconomie

Aprofundarea financiară poate avea un efect macroeconomic pentru o țară. Aprofundarea financiară poate crește, în general, raportul dintre oferta de bani și PIB sau un anumit indice de preț. Poate avea ca efect creșterea lichidității . Accesul la bani poate oferi mai multe oportunități de investiții și creștere.

Un sistem financiar dezvoltat extinde accesul la fonduri; invers, într-un sistem financiar subdezvoltat, accesul la fonduri este limitat, iar oamenii sunt constrânși de disponibilitatea fondurilor proprii și trebuie să recurgă la surse informale cu costuri ridicate, cum ar fi împrumutătorii de bani. Cu cât este mai mică disponibilitatea fondurilor și costurile acestora sunt mai mari, activitățile economice care pot fi finanțate sunt mai puține și, prin urmare, creșterea economică rezultată va fi mai mică.

Promovarea aprofundării financiare bine gestionate în țările cu venituri mici (LIC) poate spori rezistența și capacitatea de a face față șocurilor, poate îmbunătăți eficacitatea politicii macroeconomice și poate sprijini o creștere solidă și durabilă incluzivă.

Aprofundarea financiară și macro-stabilitatea au fost identificate ca domeniu prioritar în anii următori pentru fond, după cum se reflectă în documentul său de strategie de supraveghere financiară.

Gestionarea volatilității și susținerea creșterii țării cu venituri mici Creșterea eficienței politicii macroeconomice Sistemele financiare superficiale limitează opțiunile de politică fiscală, monetară și de curs valutar; împiedică transmiterea politicii macroeconomice; și împiedică oportunitățile de acoperire sau diversificare a riscului. Acest lucru este deosebit de îngrijorător, deoarece LIC-urile sunt vulnerabile la șocurile externe, cum ar fi fluctuațiile accentuate ale prețurilor mărfurilor și fluctuațiile finanțării externe. Spațiul politic și instrumentele limitate pentru a atenua volatilitatea macroeconomică care rezultă se traduc adesea în costuri mari de creștere și bunăstare pentru aceste țări.

Crestere economica

Vezi și: Creșterea economică

Asocierea dintre creșterea economică și aprofundarea financiară a fost un subiect larg de cercetare experiențială. Dovezile practice sugerează că există o relație pozitivă semnificativă între dezvoltarea financiară și creșterea economică.

Mulți economiști susțin teoria conform căreia dezvoltarea financiară stimulează creșterea economică. Teoretic, dezvoltarea financiară creează condiții favorabile pentru creștere, fie printr-un canal de lider al ofertei (dezvoltarea financiară stimulează creșterea), fie printr-un canal de urmărire a cererii (creșterea generează cerere pentru produse financiare). Un volum mare de cercetări empirice susține opinia că dezvoltarea sistemului financiar contribuie la creșterea economică. Dovezile empirice subliniază în mod constant legătura dintre finanțare și creștere, deși problema direcției cauzalității este mai dificil de determinat. La nivel transfrontalier, dovezile indică faptul că diferite măsuri de dezvoltare financiară (inclusiv activele intermediarilor financiari, pasivele lichide ale instituțiilor financiare, creditul intern către sectorul privat, capitalizarea pieței de acțiuni și obligațiuni) sunt corelate în mod solid și pozitiv cu creșterea economică. Alte studii stabilesc o relație pozitivă între dezvoltarea financiară și creșterea la nivel de industrie. Unii susținători ai opiniei că factorii interni determină creșterea ( teoria creșterii endogene ) atribuie totuși un rol special finanțării.

Sistemele financiare din țările în curs de dezvoltare au devenit incluzive în secolul XXI. Cu toate acestea, acestea sunt încă nediversificate și mici.

Finante personale

Aprofundarea financiară poate juca un rol important în reducerea riscului și vulnerabilității pentru grupurile defavorizate și în creșterea capacității indivizilor și gospodăriilor de a accesa servicii de bază precum sănătatea și educația. Acest lucru poate avea un impact direct asupra reducerii sărăciei .

Limitări

În țările în curs de dezvoltare, politica și influențele exogene determină dacă aprofundarea financiară obține rezultate optime.

Experiență specifică țării

India

Sondajul privind datoria și investițiile din toată India (AIDIS), 2002, a ridicat îngrijorări cu privire la incluziunea financiară , s-ar putea să fi redus din 1990. După revoluția verde, accentul a fost pus pe finanțarea împrumuturilor pentru culturi legate în mare parte de cerealele alimentare.

Reserve Bank of India consideră furnizarea bancar către săraci ca o oportunitate de afaceri viabile. Se observă că băncile trebuie să încerce exerciții de costuri și beneficii pentru ca incluziunea financiară să fie compatibilă cu modelele lor de afaceri.

Vezi si

Referințe

Lecturi suplimentare