Luni negre (2020) - Black Monday (2020)

Luni negre

Mișcarea prețului WTI din 2019, modificările de luni negru evidențiate în roșu.
Data	9 martie 2020
Tip	Prabusirea bursei
Cauză	Instabilitatea pieței indusă de COVID-19 Războiul prețurilor petrolului Rusia - Arabia Saudită
Rezultat	Dow Jones Industrial Average intră într - o piață urs pe 11 martie 2020

Black Monday a fost un crash global pe piața bursieră la 9 martie 2020. Piețele s-au deschis cu câteva procente mai mici, fiind în scădere considerabilă în ultimele două săptămâni. Piețele bursiere la nivel mondial au suferit cea mai mare cădere de o singură zi din 2008, în timpul Marii Recesiuni . Acest accident record a fost depășit în curând trei zile mai târziu, în Joia Neagră . Cauze notabile includ o combinație între pandemia COVID-19 și războiul prețurilor petrolului Rusia - Arabia Saudită .

În Statele Unite, un întreruptor a fost declanșat după ce stocurile au scăzut brusc, oprind comerțul timp de cincisprezece minute. Indicele FTSE 100 a deschis 560 de puncte (8,6%) mai mici pentru 5920. Indici din Asia, Europa continentală, și Statele Unite , de asemenea , a scăzut cu câteva procente în aceeași zi, cu cel mai grav afectate, Italia FTSE MIB, deschiderea 11% mai mici. Alte efecte ale pieței financiare au inclus o grabă a siguranței obligațiunilor guvernamentale, întrucât randamentul Trezoreriei americane de 10 ani a scăzut sub 0,5% pentru prima dată, aprecierea yenului japonez , iar aurul a crescut peste 1.700 USD / uncie pentru prima dată în șapte ani. .

fundal

Instabilitate indusă de pandemie COVID-19

Scanarea imaginii la microscop electronic a SARS-CoV-2 (centru, galben)

Piața bursieră a fost extrem de volatilă încă de luni, 24 februarie 2020, când Dow Jones Industrial Media și FTSE 100 au scăzut cu peste 3%, întrucât răspândirea pandemiei COVID-19 s-a înrăutățit substanțial în afara Chinei în weekend. La 27 februarie, NASDAQ-100 , indicele S&P 500 și media industrială Dow Jones au înregistrat cele mai puternice căderi din 2008, Dow scăzând 1.191 puncte, cea mai mare scădere de o zi de la criza financiară din 2008 . La 28 februarie, piețele bursiere din întreaga lume au raportat cele mai mari scăderi de o săptămână de la criza financiară din 2008. Comitetul federal pentru piața deschisă a redus obiectivul ratei fondurilor federale cu 50 de puncte de bază, președintele Rezervei Federale Powell afirmând că banca centrală „a văzut un risc pentru perspectivele economiei și a ales să acționeze” și că „amploarea și persistența generală efectul [al focarului] asupra economiei americane rămâne extrem de incert ". La închiderea tranzacțiilor la 3 martie, piețele bursiere europene și Asia-Pacific au crescut în mare parte, dar S&P 500, NASDAQ Composite și Media Industrială Dow Jones au scăzut toate (Dow a inversat mai mult de două treimi din precedentul câștigul zilei) și randamentul titlurilor de trezorerie americane pe 10 ani și 30 de ani a scăzut la valori minime (randamentul pe titlurile de 10 ani scăzând sub 1% pentru prima dată în istorie). În următoarele câteva săptămâni, în ciuda reducerilor de rată, piața a continuat să se lupte.

Războiul prețurilor petrolului Rusia - Arabia Saudită

Steagurile Rusiei (stânga) și Arabiei Saudite (dreapta)

Reducerea cererii de călătorie și lipsa activității fabricii din cauza focarului au afectat semnificativ cererea de petrol, determinând scăderea prețului acestuia. La jumătatea lunii februarie, Agenția Internațională pentru Energie a prognozat că creșterea cererii de petrol în 2020 va fi cea mai mică din 2011. Scăderea cererii chineze a dus la o întâlnire a Organizației Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) pentru a discuta despre o reducere potențială a producției pentru a echilibra pierderea cererii. Inițial, cartelul a încheiat un acord provizoriu pentru reducerea producției de petrol cu ​​1,5 milioane de barili pe zi, în urma unei întâlniri de la Viena din 5 martie 2020, ceea ce ar aduce nivelurile de producție la cel mai scăzut din războiul din Irak .

La 8 martie 2020, Arabia Saudită a anunțat în mod neașteptat că va crește producția de petrol brut și o va vinde cu o reducere (de 6–8 USD pe baril) clienților din Asia, SUA și Europa, în urma defalcării negocierilor pe măsură ce Rusia a rezistat. apelează la reducerea producției. Cele mai mari reduceri au vizat clienții petrolului ruși din nord-vestul Europei. Înainte de anunț, prețul petrolului scăzuse cu mai mult de 30% de la începutul anului, iar după anunțarea Arabiei Saudite a scăzut cu încă 30 la sută, deși ulterior și-a revenit oarecum. Brent Crude , folosit la prețul a două treimi din aprovizionările cu petrol brut din lume, a cunoscut cea mai mare scădere de la războiul din Golful din 1991 în noaptea de 8 martie. De asemenea, prețul intermediarului West Texas a scăzut la cel mai scăzut nivel din februarie 2016. Expertul în energie, Bob McNally , a menționat: "Este prima dată din 1930 și din 31, când un șoc negativ masiv al cererii a coincis cu un șoc de ofertă ;" în acest caz, Legea tarifului Smoot – Hawley a precipitat o prăbușire a comerțului internațional în timpul Marii Depresiuni , coincidând cu descoperirea câmpului petrolier East Texas în perioada de boom a petrolului din Texas . Temerile războiului din Rusia și Arabia Saudită asupra prețurilor petrolului au provocat o scufundare în stocurile americane și au avut un impact deosebit asupra producătorilor americani de ulei de șist .

crah

Înainte de deschidere, piața futures Dow Jones Industrial Media a înregistrat o scădere de 1.300 puncte bazată pe coronavirus și scăderea prețului petrolului descris mai sus, declanșând întrerupătorul și determinând piața futures să suspende tranzacționarea timp de 15 minute. Această scădere estimată de 1300 de puncte ar stabili 9 martie ca fiind printre cele mai multe puncte pe care Dow Jones Industrial Media a scăzut într-o singură zi . Atunci când piața s-a deschis la 9 martie, Dow Jones Industrial Media a scăzut cu 1800 de puncte la deschidere, cu 500 de puncte mai mică decât previziunea. Piețele au continuat să scadă până când au invocat o bordură de tranzacționare de 15 minute .

Media industrială a Statelor Unite din Dow Jones a pierdut peste 2000 de puncte, descrisă de The News International drept „cea mai mare cădere din comerțul internațional ”. Media industrială Dow Jones a atins o serie de "întrerupătoare de tranzacționare" pentru a stopa vânzarea panicată. Firmele petroliere Chevron și ExxonMobil au scăzut cu aproximativ 15%. NASDAQ Composite , de asemenea , în Statele Unite, a pierdut peste 620 de puncte. S & P 500 a scăzut cu 7,6%. Indicele compozit S&P / TSX din Canada a încheiat ziua cu mai mult de 10%. IBOVESPA din Brazilia a renunțat la 12%, ștergând peste 15 luni de câștiguri pentru indicele. ASX 200 din Australia a pierdut 7,3% - cea mai mare scădere zilnică din 2008. Deși ASX a revenit mai târziu în ziua respectivă. FTSE 100 din Londra a pierdut 7,7%, suferind cea mai gravă scădere din criza financiară din 2008 . BP și Shell Oil au înregistrat scăderi de prețuri intraday de aproape 20%. FTSE MIB , CAC 40 și DAX au fost rezervate, Italia fiind afectată cel mai mult pe măsură ce pandemia coronavirusă din țară continuă. Aceștia au scăzut cu 11,2%, 8,4%, respectiv 7,9%.

În mai multe piețe asiatice - Japonia, Singapore, Filipine și Indonezia - acțiunile au scăzut cu peste 20% din cele mai recente vârfuri, intrând pe teritoriul pieței de urs . În Japonia, Nikkei 225 a scăzut cu 5,1%. În Singapore, indicele Straits Times a scăzut cu 6,03%. În China, indicele CSI 300 a pierdut 3%. În Hong Kong, indicele Hang Seng a scăzut cu 4,2%. În Pakistan, PSX a înregistrat cea mai mare scufundare din întreaga zi din istoria țării, pierzând 2.302 puncte sau 6,0%. Piața s-a închis cu indicele KSE 100 în scădere cu 3,1%. În India, BSE SENSEX a închis 1942 puncte mai mic la 35635, în timp ce NSE Nifty 50 a scăzut cu 538 puncte până la 10451.

Utilizarea termenului „Black Monday”

Pe măsură ce hashtag-ul #BlackMonday a evoluat pe Twitter, organizații de știri precum Associated Press , The Economist , Fast Company și Yahoo Finance UK s-au referit la vânzare drept „Black Monday” încă din dimineața în care se producea. În timp ce The Guardian s- a referit inițial la „Crash Monday”, de asemenea, ulterior l-au denumit „The Black Monday of 2020” pentru a-l distinge de prăbușirea din 1987 cu același nume . Associated Press a citat, de asemenea, un analist al companiei australiene de finanțe OFX , care a spus: „Un amestec de șocuri a trimis piețele într-o frenezie pe ceea ce poate fi descris doar ca„ Black Monday ”... O combinație între Rusia și Saudi Războiul prețurilor petrolului din Arabia, o prăbușire a acțiunilor și escaladările în problemele coronavirusului au creat un cocktail criminal care să se agraveze mahmureala de săptămâna trecută. "

Urmări

În ziua următoare tranzacției, stocurile din SUA au recuperat o parte din pierderile care s-au întâmplat luni, în creștere cu peste 4%. Acest lucru a fost atribuit unui potențial stimulent fiscal, cum ar fi un potențial impozit pe salarii de 0%, fiind propus de președintele SUA, Donald Trump . Miercuri, însă, stocurile au scăzut încă o dată și au determinat DJIA să intre pe o piață a ursului (adică o scădere de 20% din cel mai recent vârf) pentru prima dată în 11 ani, încheind cea mai lungă piață taur din istoria pieței bursiere americane. Joi, toți cei trei mari indici de tranzacționare din SUA au scăzut cu 7%, ceea ce a dus la un alt întreruptor de 15 minute care a oprit tranzacționarea.

Vezi si

• Luni negre (1987)
• Lista cu cele mai mari schimbări zilnice în media industrială Dow Jones
• Lista cu cele mai mari modificări zilnice din NASDAQ Composite
• Lista celor mai mari schimbări zilnice din indicele S&P 500
• Impactul socio-economic al pandemiei coronavirusului 2019-2020

Referințe