Piatra neagra - BlackRock

BlackRock, Inc.

Sediul BlackRock din Midtown Manhattan , New York .
Tip	Public
Comercializat ca
ESTE IN	US450614482
Industrie	Managementul investitiei
Fondat	1988 ; Acum 33 de ani ( 1988 )
Fondatori	Rob Kapito Larry Fink
Sediu	New York City , New York, SUA
Zona deservită	La nivel mondial
Oameni cheie	Larry Fink (președinte și CEO) Rob Kapito (președinte)
Produse	Gestionarea activelor Gestionarea riscurilor
Venituri	22 miliarde USD (2021)
Venit operațional	8 miliarde USD (2021)
Venit net	5 miliarde USD (2020)
AUM	9,49 miliarde USD (T2 2021)
Total active	165 miliarde USD (T3 2020)
Capitalul total	34 miliarde USD (T3 2020)
Numar de angajati	16.500 (2020)
Filiale	Listă BlackRock Institutional Trust Company, NA Consilieri BlackRock Fund BlackRock Group Ltd. 52nd Street Capital Advisors LLC AnalytX LLC AnalytX Software LLC Fondul de oportunități de credit privat Asia-Pacific I (GenPar) Ltd. BAA Holdings, LLC Beijing eFront Software Company Limited BFM Holdco, LLC BLK (Gallatin) Holdings, LLC BR Acquisition Mexico SA de CV Cachematrix Holdings, LLC eFront Ltd. Global Energy & Power Infrastructure Advisors LLC Grosvenor Ventures Limited HLX Financial Holdings, LLC Mercury Carry Company Ltd. MGPA Limited Object Capital Technology, Inc. Phoenix Acquisition BV Administrarea și gestionarea portofoliului Ltd. SVOF / MM, LLC Tennenbaum Capital Partners, LLC Tlali Acero, SA de CV SOFOM ENR
Site-ul web	blackrock.com

BlackRock, Inc. este o corporație multinațională americană de gestionare a investițiilor cu sediul în New York . Fondată în 1988, inițial ca un management al riscului și venit fix instituțional manager de active , BlackRock este cel mai mare manager de active din lume, cu peste 9000 miliarde $ în active în administrare , începând din iulie 2021. BlackRock opereaza la nivel global cu 70 de birouri în 30 de țări și clienții din 100 de țări.

Istorie

1988-1997

BlackRock a fost fondată în 1988 de Larry Fink , Robert S. Kapito , Susan Wagner , Barbara Novick, Ben Golub, Hugh Frater, Ralph Schlosstein și Keith Anderson pentru a oferi clienților instituționali servicii de gestionare a activelor dintr-o perspectivă de gestionare a riscurilor. Fink, Kapito, Golub și Novick au lucrat împreună la First Boston , unde Fink și echipa sa au fost pionieri pe piața valorilor mobiliare garantate ipotecar din Statele Unite. În timpul mandatului lui Fink, el pierduse 100 de milioane de dolari ca șef al First Boston. Această experiență a fost motivația de a dezvolta ceea ce el și ceilalți au considerat a fi excelente de gestionare a riscurilor și practici fiduciare. Inițial, Fink a căutat finanțare (pentru capitalul operațional inițial) de la Pete Peterson de la Blackstone Group, care a crezut în viziunea lui Fink despre o firmă dedicată gestionării riscurilor. Peterson a numit-o Blackstone Financial Management. În schimbul unei acțiuni de 50% din afacerea cu obligațiuni, inițial Blackstone a acordat lui Fink și echipei sale o linie de credit de 5 milioane de dolari. În câteva luni, afacerea devenise profitabilă și, până în 1989, activele grupului s-au cvadruplat la 2,7 miliarde de dolari. Procentul pachetului de acțiuni deținut de Blackstone a scăzut, de asemenea, la 40%, comparativ cu personalul Fink.

Până în 1992, Blackstone avea o miză echivalentă cu aproximativ 35% din companie, iar Schwarzman și Fink aveau în vedere vânzarea de acțiuni către public. Firma a adoptat numele de BlackRock în 1992 și, până la sfârșitul acelui an, BlackRock gestiona active de 17 miliarde de dolari. La sfârșitul anului 1994, BlackRock gestiona 53 de miliarde de dolari. În 1994, Stephen A. Schwarzman și Fink din Blackstone Group au avut o dispută internă cu privire la metodele de compensare și la echitate. Fink a vrut să împartă capitalurile proprii cu noii angajați, pentru a atrage talentul de la bănci , spre deosebire de Schwarzman, care nu dorea să scadă în continuare pachetul Blackstone. Au fost de acord să se despartă, astfel încât partenerii BlackRock (Sue Wagner) au orchestrat un acord pentru a vinde o parte a companiei. În iunie 1994, Blackstone a vândut o unitate de garanții ipotecare cu active de 23 miliarde dolari către PNC Bank Corp. pentru 240 milioane dolari. Unitatea tranzacționa ipoteci și alte active cu venit fix și, în timpul procesului de vânzare, unitatea și-a schimbat numele din Blackstone Financial Management în BlackRock Financial Management. Schwarzman a rămas cu Blackstone, în timp ce Fink a devenit președinte și CEO al BlackRock Inc. În 1998, acțiunile PNC, lichiditatea și activitățile fondurilor mutuale au fost fuzionate în BlackRock.

1999–2009

BlackRock a ieșit la bursă în 1999 la 14 USD pe acțiune la bursa din New York . Până la sfârșitul anului 1999, BlackRock gestiona active de 165 miliarde dolari. BlackRock a crescut atât organic, cât și prin achiziție. În august 2004, BlackRock a realizat prima achiziție majoră, cumpărând holdingul State Street Research & Management SSRM Holdings, Inc. de la MetLife pentru 325 milioane USD în numerar și 50 milioane USD în stoc. Achiziția a ridicat activele administrate de BlackRock de la 314 miliarde dolari la 325 miliarde dolari. Acordul a inclus activitatea de fonduri mutuale State Street Research & Management în 2005. BlackRock a fuzionat cu Merrill Lynch Investment Managers (MLIM) în 2006, reducând la jumătate proprietatea PNC și acordând Merrill Lynch o participație de 49,5% la companie. În octombrie 2007, BlackRock a achiziționat afacerea cu fonduri de fonduri a Quellos Capital Management .

Guvernul SUA a contractat cu BlackRock pentru a ajuta la rezolvarea consecințelor crizei financiare din 2008 . Potrivit Vanity Fair , unitatea financiară din Washington și Wall Street credea că BlackRock este cea mai bună alegere pentru acest post. Federal Reserve a permis BlackRock să supravegheze decontare miliarde de datorii $ 130 Bear Stearns si American International Group .

În 2009, BlackRock a devenit primul manager de active la nivel mondial. În aprilie 2009, BlackRock a achiziționat R3 Capital Management, LLC și a preluat controlul asupra fondului de 1,5 miliarde de dolari. La 12 iunie 2009, Barclays și-a vândut unitatea Global Investors (BGI), care include activitatea sa de fonduri tranzacționate la bursă, iShares , către BlackRock pentru 13,5 miliarde USD. Prin tranzacție, Barclays a atins o acțiune de aproape 20% în BlackRock.

2010–2019

În 2010, Ralph Schlosstein, CEO al Evercore Partners și fondator al BlackRock, a numit BlackRock „cea mai influentă instituție financiară din lume”. La 1 aprilie 2011, datorită achiziționării de către Sanofi a Genzyme , BlackRock l-a înlocuit pe indicele S&P 500 .

În 2013, Fortune a inclus BlackRock pe lista anuală a celor 50 de companii cele mai admirate din lume. În 2014, The Economist a spus că gestionarea a 4 miliarde de dolari a BlackRock a făcut-o „cel mai mare administrator de active din lume” și a fost mai mare decât cea mai mare bancă din lume, Banca Industrială și Comercială a Chinei, cu 3 trilioane de dolari. În luna mai a aceluiași an, BlackRock a investit în Snapdeal .

În decembrie 2014, un director administrativ BlackRock din Londra a fost interzis de către Autoritatea britanică de conduită financiară pentru că nu a reușit testul „potrivit și corect”, deoarece a plătit 43.000 de lire sterline pentru a evita urmărirea penală pentru evitarea tarifelor trenurilor. BlackRock a spus: "Jonathan Burrows a părăsit BlackRock la începutul acestui an. Ceea ce a recunoscut la FCA este total contrar valorilor și principiilor noastre".

La sfârșitul anului 2014, Institutul Fondului de avere suverană a raportat că 65% din activele administrate de Blackrock erau formate din investitori instituționali .

Până la 30 iunie 2015, BlackRock avea active administrate de 4.721 trilioane USD. Pe 26 august 2015, BlackRock a încheiat un acord definitiv pentru achiziționarea FutureAdvisor , un furnizor de gestionare a averii digitale cu active raportate în administrare de 600 de milioane de dolari. Conform acordului, FutureAdvisor ar opera ca o afacere în cadrul BlackRock Solutions (BRS). BlackRock a anunțat în noiembrie 2015 că va pierde fondul de hedging BlackRock Global Ascent după pierderi. Fondul Global Ascent fusese singurul său fond macro global dedicat, deoarece BlackRock era „mai cunoscut pentru fondurile sale mutuale și fondurile tranzacționate la bursă”. La acea vreme, BlackRock gestiona 51 de miliarde de dolari în fonduri speculative, din care 20 de miliarde de dolari din fonduri speculative.

În martie 2017, Financial Times a anunțat că BlackRock, după o analiză de șase luni condusă de Mark Wiseman , a inițiat o restructurare a activității sale de fond gestionate activ de 8 miliarde de dolari, rezultând în plecarea a șapte manageri de portofoliu și o taxă de 25 milioane USD T2, înlocuirea anumitor fonduri cu strategii de investiții cantitative. În mai 2017, BlackRock și-a mărit participația atât la CRH plc, cât și la Bank of Ireland . Până în aprilie 2017, afacerea iShares reprezenta 1,41 miliarde de dolari, sau 26 la sută, din activele totale administrate de BlackRock și 37 la sută din veniturile din comisioanele de bază ale BlackRock. În aprilie 2017, BlackRock a susținut pentru prima dată includerea acțiunilor chineze continentale în indicele global MSCI.

Între octombrie și decembrie 2018, activele BlackRock au scăzut cu 468 miliarde USD și au scăzut sub 6 miliarde USD. A fost cel mai mare declin între trimestre din septembrie 2011.

Începând cu 2019, BlackRock deține 4,81% din Deutsche Bank , devenind astfel cel mai mare acționar unic. Această investiție se întoarce cel puțin în 2016.

În mai 2019, BlackRock a primit critici pentru impactul asupra mediului al exploatațiilor sale. Acesta este numărat printre primii trei acționari în fiecare ulei de „ supermajor “ , cu excepția totală , și este printre primii 10 acționari în 7 din cele mai mari 10 producători de cărbune.

2020

În scrisoarea deschisă anuală din 2020, CEO-ul Fink a anunțat sustenabilitatea mediului ca obiectiv principal pentru viitoarele decizii de investiții ale BlackRock. BlackRock a dezvăluit planurile de a vinde investiții de 500 de milioane de dolari SUA în cărbune .

În martie 2020, Rezerva Federală a ales BlackRock pentru a gestiona două programe de cumpărare de obligațiuni corporative ca răspuns la pandemia coronavirusului , Facilitatea de credit corporativ de piață primară (PMCCF) de 500 de miliarde de dolari și Facilitatea de credit corporativ de piață secundară (SMCCF), precum și achiziția prin sistemul Rezervei Federale a valorilor mobiliare garantate prin credite ipotecare (CMBS) garantate de Asociația Națională Ipotecară Guvernamentală , Asociația Națională Ipotecară Federală sau Corporația Federală Ipotecară de Împrumut la Domiciliu .

În august 2020, BlackRock a primit aprobarea Comisiei de reglementare a valorilor mobiliare din China pentru a înființa o afacere cu fonduri mutuale în țară. Acest lucru face din BlackRock primul manager global de active care a obținut consimțământul Chinei pentru a începe operațiunile.

În ianuarie 2020, PNC și-a vândut participația la BlackRock.

Finanțe

Pentru anul fiscal 2017, BlackRock a raportat câștiguri de 4.970 miliarde USD, cu un venit anual de 12.491 miliarde USD, o creștere de 12.0% față de ciclul fiscal anterior. Acțiunile BlackRock s-au tranzacționat la peste 414 USD pe acțiune, iar capitalizarea sa de piață a fost evaluată la peste 61,7 miliarde USD în octombrie 2018. Începând din 2018, BlackRock s-a clasat pe locul 237 pe lista Fortune 500 a celor mai mari corporații din SUA după venituri.

Proiectul american pentru libertăți economice non-profit a emis un raport care subliniază faptul că în prezent „firmele de gestionare a activelor„ Trei Mari ”- BlackRock, Vanguard și State Street - gestionează peste 15 trilioane de dolari în active globale combinate administrate, o sumă echivalentă cu mai mult de trei sferturi din produsul intern brut al SUA. " Raportul a solicitat reforme structurale și o mai bună reglementare a piețelor financiare.

Fuziuni si achizitii

Număr	Data achizitiei	Companie	Țară	Preț ( USD )	Folosit ca sau integrat cu	Ref.
1	10 februarie 2006	Managementul investițiilor Merrill Lynch	Statele Unite	9,3 miliarde USD	Prezență cu amănuntul și internațională
2	12 ianuarie 2009	Barclays Global Investor	Statele Unite	13,5 miliarde USD	ETF
3	15 ianuarie 2010	Helix Financial Group LLC	Statele Unite	-	CRE
4	25 august 2015	FutureAdvisor	Statele Unite	150 milioane USD	Robo-consultativ
5	9 iunie 2017	Cachematrix	Statele Unite	-	Managementul lichidității
6	8 ianuarie 2018	Tennenbaum Capital Partners	Statele Unite	-	Credit privat
7	24 septembrie 2018	Activitatea de gestionare a activelor Citibanamex	Mexic	350 milioane USD	Deținerea de fonduri cu venituri fixe, capitaluri proprii și active multiple
8	5 octombrie 2019	Soluții alternative de investiții eFront	Statele Unite	1,3 miliarde USD	Soluții alternative de gestionare a investițiilor

Diviziuni

iShares

Cea mai mare divizie a BlackRock este iShares , pe care a achiziționat-o de la Barclays în 2009. O familie de peste 800 de fonduri tranzacționate la bursă (ETF), cu active de peste 1 trilion de dolari în gestiune, iShares este cel mai mare furnizor de ETF-uri din SUA și din lume. .

Soluții BlackRock

În 2000, BlackRock a lansat BlackRock Solutions, divizia de analiză și gestionarea riscurilor a BlackRock, Inc. Divizia a crescut din sistemul Aladdin (care este sistemul de investiții al întreprinderii), Pachetul verde (care este serviciul de raportare a riscurilor) PAG (analiza portofoliului) și AnSer (care este analiza interactivă). BlackRock Solutions (BRS) îndeplinește două roluri în cadrul BlackRock. În primul rând, BlackRock Solutions este departamentul intern de analiză a investițiilor și „inginerie de proces” pentru BlackRock, care lucrează cu echipele lor de gestionare a portofoliului, analiza riscurilor și cantitative, operațiuni de afaceri și orice altă parte a firmei care atinge procesul de investiții. În al doilea rând, BlackRock Solutions (BRS) și cele trei divizii principale sunt servicii oferite clienților instituționali. Începând din 2013, platforma avea aproape 2.000 de angajați.

BlackRock se diferențiază de alți administratori de active susținând că administrarea riscurilor sale nu este separată. Managementul riscurilor este fundamentul și piatra de temelie a întregii platforme a firmei. Aladdin ține evidența a 30.000 de portofolii de investiții, inclusiv a propriilor BlackRock, împreună cu cele ale concurenților, băncilor, fondurilor de pensii și asigurătorilor. Potrivit The Economist , la decembrie 2013, platforma monitorizează aproape 7% din activele financiare din lume, în valoare de 225 trilioane de dolari.

BlackRock Solutions a fost reținut de Departamentul Trezoreriei SUA în mai 2009 pentru a gestiona (adică analiza, desfacerea și prețul) activelor ipotecare toxice deținute de Bear Stearns , AIG, Inc. , Freddie Mac , Morgan Stanley și alte firme financiare care au fost afectate de criza financiară din 2008.

Investiții ESG

În 2017, BlackRock și-a extins prezența în investiții durabile și guvernanță de mediu, socială și corporativă (ESG) cu personal și produse noi atât în ​​SUA, cât și în Europa, cu scopul de a conduce evoluția sectorului financiar în acest sens.

BlackRock a început să-și folosească greutatea pentru a atrage atenția asupra problemelor legate de mediu și diversitate prin scrisori oficiale adresate directorilor executivi și voturilor acționarilor, împreună cu investitori activi sau rețele de investitori precum Carbon Disclosure Project , care în 2017 a susținut o rezoluție de succes a acționarilor pentru ca ExxonMobil să acționeze asupra climatului schimbare . În 2018, a cerut companiilor Russell 1000 să îmbunătățească diversitatea de gen în consiliul lor de administrație dacă au mai puțin de 2 femei.

După discuții cu producătorii și distribuitorii de arme de foc, pe 5 aprilie 2018, BlackRock a introdus două noi fonduri tranzacționate la bursă (ETF) care exclud stocurile de producători de arme și marii comercianți cu amănuntul de arme, Walmart , Dick’s Sporting Goods , Kroger , Sturm Ruger , American Outdoor Brands Corporation și Vista Outdoor și eliminarea stocurilor din cele șapte fonduri existente de guvernanță de mediu, socială și corporativă (ESG), pentru a „oferi mai multe opțiuni clienților care doresc să excludă companiile de arme de foc din portofoliile lor”.

Activități de încălzire globală

În ciuda încercărilor BlackRock de a se modela ca un investitor durabil, un raport arată că BlackRock este cel mai mare investitor din lume în dezvoltatori de centrale de cărbune, deținând acțiuni în valoare de 11 miliarde de dolari în rândul a 56 de dezvoltatori de centrale de cărbune. Un alt raport arată că BlackRock deține mai multe rezerve de petrol, gaze și cărbune termic decât orice alt investitor, cu rezerve totale care se ridică la 9,5 gigatone de emisii de CO2 - sau 30% din emisiile totale legate de energie din 2017. Preocupate de încălzirea globală , grupurile de mediu, inclusiv Sierra Club , și Amazon Watch a lansat o campanie numită BlackRock Big problemă în septembrie 2018. în această campanie, aceste grupuri afirmă că BlackRock este „ cel mai important factor de distrugere climatice de pe planeta“, in parte din cauza refuzului său de a ceda din fosile companiile de combustibili . La 10 ianuarie 2020, un grup de activiști climatici s-au repezit în interiorul birourilor din Paris ale Black Rock France pictând pereți și pardoseli cu avertismente și acuzații cu privire la responsabilitatea companiei în actualele crize climatice și sociale .

La 14 ianuarie 2020, CEO-ul BlackRock, Laurence Fink, a declarat că durabilitatea mediului ar fi un obiectiv cheie pentru deciziile de investiții. BlackRock a anunțat că va vinde active legate de cărbune în valoare de 500 de milioane de dolari și va crea fonduri care să evite stocurile de combustibili fosili, două măsuri care ar schimba drastic politica de investiții a companiei. Ecologistul Bill McKibben a numit acest lucru „un câștig uriaș, dacă nu final, pentru activiști”. Dar sprijinul BlackRock pentru rezoluțiile acționarilor care solicită dezvăluirea riscului climatic a scăzut de la 25% în 2019 la 14% în 2020, conform datelor Morningstar Proxy Data.

Proprietatea comună a marilor corporații

Investind 401 (k) de clienți și alte investiții, BlackRock este un acționar de top în multe companii concurente tranzacționate public. De exemplu, a se vedea procentul de acțiuni deținute de BlackRock în: Apple (NasdaqGS: 6,34%) și Microsoft (NasdaqGS: 6,77%), Wells Fargo & Co (NYSE: 4,30%) și JPMorgan Chase & Co (NYSE: 4,41%) . Această concentrare a proprietății a ridicat îngrijorări cu privire la un posibil comportament anticoncurențial. Un studiu din 2014 intitulat „Efecte anticompetitive ale proprietății comune” a analizat efectele acestui tip de proprietate comună asupra prețurilor biletelor de avion. Studiul a constatat că „prețurile cresc și cantitatea scade atunci când companiile aeriene care concurează pe o anumită rută sunt mai frecvent deținute de același set de investitori.” Autorii observă că această creștere a prețului nu implică neapărat o coluziune conștientă între proprietarii comuni, dar ar putea fi faptul că aceste firme sunt acum „prea leneșe pentru a concura” cu ele însele.

Transparența proprietății

BlackRock este acționar la mulți investitori instituționali care dețin acțiuni la BlackRock. Acest lanț de proprietate este similar cu structurile circulare de proprietate care au fost identificate în Regatul Unit, de exemplu.

Obiectivele Blackrock și ESG în normele bancare ale UE

Ombudsmanul European a deschis o anchetă în mai 2020 pentru a inspecta dosarul Comisiei cu privire la decizia Comisiei Europene de a atribui un contract BlackRock Investment Management pentru a efectua un studiu privind integrarea riscurilor și obiectivelor de mediu, sociale și de guvernanță în normele bancare ale UE („principiul prudențial”) cadru'). Membrii Parlamentului European au pus sub semnul întrebării imparțialitatea celui mai mare administrator de active din lume, având în vedere investițiile sale deja în acest sector.

Perceptia publica

În scrisoarea anuală din 2018 adresată acționarilor, CEO-ul BlackRock, Laurence D. Fink, a declarat că alți CEO ar trebui să fie conștienți de impactul lor asupra societății. Organizațiile anti-război s-au opus declarației lui Fink, deoarece BlackRock este cel mai mare investitor în producătorii de arme prin ETF-ul iShares US Aerospace and Defense.

În mai 2018, organizațiile anti-război au organizat o demonstrație în fața adunării anuale a acționarilor BlackRock din Manhattan, New York.

La 4 martie 2021, senatorul Elizabeth Warren a sugerat că BlackRock ar trebui considerat „ prea mare pentru a eșua ”.

Datorită puterii sale, mărimii și amplorii activelor și activităților sale financiare, BlackRock a fost numită cea mai mare bancă umbră din lume . În 2020, reprezentanții SUA, Katie Porter și Jesús "Chuy" García, au propus Congresului un proiect de lege care urmărește înfrânarea BlackRock și a altor așa-numite bănci shadow.

BlackRock a fost examinat pentru că se presupune că a profitat de legăturile sale strânse cu sistemul de rezervă federal în timpul eforturilor de răspuns la pandemie coronavirus . Firma a fost criticată cu privire la inacțiunea schimbărilor climatice și la defrișările Amazonului.

Oameni cheie

• Laurence D. Fink - fondator, președinte și CEO
• Blake Grossman , fost vicepreședinte
• Robert S. Kapito - fondator și copreședinte
• Susan Wagner - fondatoare, membru al consiliului de administrație
• Brian Deese - șef global al „Investiții durabile”

Vezi si

• Managementul activelor din Singapore
• Companiile listate la bursa din New York (B)
• Charles Hallac
• Lista firmelor de administrare a activelor
• Lista managerilor CDO
• Lista companiilor din New York
• Lista fondurilor speculative
• Lista familiilor cu fonduri mutuale din Statele Unite
• Lista companiilor S&P 500
• Investiții responsabile din punct de vedere social

Note

Lecturi suplimentare

• Brooker, Katrina (29 octombrie 2008). "Poate acest om să salveze Wall Street?" . Noroc .
• Foley, Stephen (2 aprilie 2017). „Fondurile active ale BlackRock navighează pe mări agitate” . Financial Times .
• Ungarino, Rebecca (30 decembrie 2020). „Iată 9 fapte fascinante de aflat despre BlackRock, cel mai mare manager de active din lume care apare în administrația Biden” . Business Insider .

linkuri externe

• Site oficial
• Date de afaceri pentru BlackRock Inc .:
  • Yahoo! Finanţa
  • Depuneri SEC