Risc de credit - Credit risk

Categorii de
Risc financiar
Solidus-Constantius Gallus-thessalonica RIC 149.jpg
Risc de credit
Riscul de piață
Riscul de lichiditate
Riscul investițional
Riscul de afaceri
Riscul de profit
Riscul nefinanciar
Reglementări și standarde bancare
fundal
Pilonul 1: Capital de reglementare
Pilonul 2: Revizuirea supravegherii
Pilonul 3: Dezvăluirea pieței
Portal de afaceri și economie

Un risc de credit este riscul de nerambursare a unei datorii care poate apărea din cauza faptului că un debitor nu reușește să efectueze plățile necesare. În prima stațiune, riscul este cel al creditorului și include pierderea principalului și a dobânzii , întreruperea fluxurilor de numerar și creșterea costurilor de colectare . Pierderea poate fi completă sau parțială. Pe o piață eficientă, niveluri mai ridicate de risc de credit vor fi asociate cu costuri mai mari de împrumut. Din această cauză, măsurile costurilor împrumuturilor, precum spread-urile de randament, pot fi utilizate pentru a deduce nivelurile de risc de credit pe baza evaluărilor efectuate de participanții la piață.

Pierderile pot apărea în mai multe circumstanțe, de exemplu:

Pentru a reduce riscul de credit al creditorului, creditorul poate efectua o verificare a creditului asupra potențialului împrumutat, poate solicita împrumutatului să încheie o asigurare adecvată, cum ar fi asigurarea ipotecară , sau să solicite garanții asupra unor active ale împrumutatului sau o garanție de la un terț . Creditorul poate, de asemenea, să încheie o asigurare împotriva riscului sau să vândă datoria către o altă companie. În general, cu cât riscul este mai mare, cu atât va fi mai mare rata dobânzii pe care debitorului i se va cere să o plătească pentru datorie. Riscul de credit apare în principal atunci când debitorii sunt incapabili sau nu doresc să plătească.

Tipuri

Un risc de credit poate fi de următoarele tipuri:

  • Riscul de nerambursare a creditului - Riscul pierderii cauzate de faptul că un debitor este puțin probabil să-și achite integral obligațiile de împrumut sau debitorul a depășit cu mai mult de 90 de zile o obligație de credit semnificativă; riscul de neplată poate afecta toate tranzacțiile sensibile la credit, inclusiv împrumuturile, valorile mobiliare și instrumentele derivate .
  • Riscul de concentrare - Riscul asociat cu orice expunere sau grup de expuneri cu potențialul de a produce pierderi suficient de mari pentru a amenința operațiunile de bază ale unei bănci. Poate apărea sub forma unei concentrații cu un singur nume sau a unei concentrări industriale.
  • Riscul de țară - Riscul de pierdere care rezultă din înghețarea plăților în valută a unui stat suveran (risc de transfer / conversie) sau atunci când își îndeplinește obligațiile ( risc suveran ); acest tip de risc este asociat în mod proeminent cu performanța macroeconomică a țării și stabilitatea sa politică.

Evaluare

Articole principale: Analiza creditului și Riscul de credit al consumatorilor

Resurse semnificative și programe sofisticate sunt utilizate pentru a analiza și gestiona riscul. Unele companii conduc un departament de risc de credit al cărui rol este de a evalua starea de sănătate financiară a clienților lor și de a extinde creditul (sau nu) în consecință. Aceștia pot utiliza programe interne pentru a oferi sfaturi cu privire la evitarea, reducerea și transferul riscurilor. De asemenea, utilizează informații furnizate de terți. Companii precum Standard & Poor's , Moody's , Fitch Ratings , DBRS , Dun și Bradstreet , Bureau van Dijk și Rapid Ratings International furnizează astfel de informații contra cost.

Pentru companiile mari cu obligațiuni corporative tranzacționate lichid sau Credit Default Swap, spread-urile de randament ale obligațiunilor și spread-urile de credit default swap indică evaluările participanților pe piață ale riscului de credit și pot fi folosite ca punct de referință pentru prețul împrumuturilor sau pentru a declanșa apeluri colaterale.

Majoritatea creditorilor își folosesc modelele ( scorecard-uri ) pentru a clasifica clienții potențiali și existenți în funcție de risc și apoi să aplice strategii adecvate. Cu produse cum ar fi împrumuturile personale fără garanții sau ipotecile, creditorii percep un preț mai mare pentru clienții cu risc mai mare și invers. Cu produsele rotative, cum ar fi cardurile de credit și descoperirile de cont, riscul este controlat prin stabilirea limitelor de credit. Unele produse necesită, de asemenea , garanții , de obicei un activ care este angajat să asigure rambursarea împrumutului.

Modelele de notare a creditelor fac, de asemenea, parte din cadrul utilizat de bănci sau instituțiile de creditare pentru a acorda credit clienților. Pentru împrumutații corporativi și comerciali, aceste modele au, în general, secțiuni calitative și cantitative care prezintă diferite aspecte ale riscului, inclusiv, dar fără a se limita la, experiența operațională, expertiza în management, calitatea activelor și , respectiv, ratele de pârghie și lichiditate . Odată ce aceste informații au fost complet revizuite de către ofițerii de credit și comitetele de credit, creditorul furnizează fondurile sub rezerva termenilor și condițiilor prezentate în cadrul contractului (așa cum sunt prezentate mai sus).

Risc suveran

Riscul de credit suveran este riscul ca un guvern să nu fie dispus sau să nu își poată îndeplini obligațiile de împrumut sau să renunțe la împrumuturile pe care le garantează. Multe țări s-au confruntat cu riscuri suverane la recesiunea globală de la sfârșitul anilor 2000 . Existența unui astfel de risc înseamnă că creditorii ar trebui să ia un proces de decizie în două etape atunci când decid să acorde împrumuturi unei firme cu sediul într-o țară străină. În primul rând, ar trebui să se ia în considerare calitatea riscului suveran al țării și apoi să se ia în considerare calitatea creditului firmei.

Cinci variabile macroeconomice care afectează probabilitatea reprogramării datoriilor suverane sunt:

Probabilitatea de eșalonare este o funcție în creștere a raportului serviciului datoriei, a raportului de import, a varianței veniturilor din export și a creșterii ofertei monetare interne. Probabilitatea de reprogramare este o funcție descrescătoare a raportului investițiilor datorită câștigurilor viitoare de productivitate economică. Probabilitatea de reprogramare a datoriilor poate crește dacă rata investiției crește, deoarece țara străină ar putea deveni mai puțin dependentă de creditorii săi externi și, prin urmare, ar fi mai puțin preocupată de primirea de credite de la aceste țări / investitori.

Riscul de contrapartidă

Un risc de contrapartidă, cunoscut și sub numele de risc de neplată sau risc de contrapartidă (CCR), este un risc pe care o contrapartidă nu îl va plăti ca fiind obligat pentru o obligațiune , instrument derivat , poliță de asigurare sau alt contract. Instituțiile financiare sau alte contrapărți ale tranzacțiilor pot acoperi sau încheia asigurări de credit sau, în special în contextul instrumentelor derivate, necesită înregistrarea garanției. Compensarea riscului de contrapartidă nu este întotdeauna posibilă, de exemplu din cauza unor probleme temporare de lichiditate sau din motive sistemice pe termen mai lung. Mai mult, riscul de contrapartidă crește datorită factorilor de risc corelați pozitiv; contabilizarea acestei corelații între factorii de risc ai portofoliului și neplata contrapartidei în metodologia de gestionare a riscului nu este banală.

Cerința de capital aici este calculată utilizând SA-CCR, abordarea standardizată pentru riscul de credit al contrapartidei . Acest cadru a înlocuit ambele abordări ale modelului non-intern: metoda de expunere curentă (CEM) și metoda standardizată (SM). Este o „metodologie sensibilă la risc”, adică conștientă de clasa de active și de acoperire , care diferențiază între tranzacțiile marginalizate și cele fără margini și recunoaște beneficiile de compensare ; probleme insuficient abordate în cadrul precedent.

Atenuare

Creditorii diminuează riscul de credit în mai multe moduri, inclusiv:

  • Prețuri bazate pe risc - Împrumutătorii pot percepe o rată a dobânzii mai mare pentru debitorii care sunt mai predispuși la neîndeplinire a obligațiilor, o practică numită prețuri bazate pe risc . Lenders ia în considerare factori legați de împrumut , cum ar fi scop de împrumut , de rating de credit și împrumut-la-valoare a raportului și estimarea efectului asupra randamentului ( marjei de credit ).
  • Convenții - Împrumutătorii pot scrie stipulări asupra împrumutatului, numite convenții , în contracte de împrumut, cum ar fi:
  • Asigurări de credit și instrumente financiare derivate - Creditorii și deținătorii de obligațiuni își pot acoperi riscul de credit prin achiziționarea de asigurări de credit sau instrumente financiare derivate . Aceste contracte transferă riscul de la creditor la vânzător (asigurător) în schimbul plății. Cel mai frecvent instrument derivat de credit este swap-ul de credit default .
  • Înăsprirea - Împrumutătorii pot reduce riscul de credit prin reducerea sumei de credit acordate, fie în total, fie către anumiți împrumutători. De exemplu, un distribuitor de vânzare a produselor sale la un tulbure comerciant cu amănuntul poate încerca să diminueze riscul de credit prin reducerea termenelor de plată de la net la 30 până la net de 15 .
  • Diversificare - Împrumutătorii către un număr mic de împrumutați (sau tipuri de împrumutați) se confruntă cu un grad ridicat de risc nesistematic de credit, numit risc de concentrare . Creditorii reduc acest risc prin diversificarea fondului de împrumut.
  • Asigurarea depozitelor - Guvernele pot stabili o asigurare a depozitelor pentru a garanta depozitele bancare în caz de insolvență și pentru a încuraja consumatorii să își păstreze economiile în sistemul bancar în loc de numerar.

Acronime asociate

Vezi si

Referințe

Lecturi suplimentare

linkuri externe