International Finance Corporation - International Finance Corporation

International Finance Corporation
International Finance Corporation logo.svg
Sigla IFC
International Finance Corporation Building.JPG
Clădirea sediului IFC, proiectată de arhitectul Michael Graves
Formare 20 iulie 1956 ; Acum 65 de ani ( 20.07.20 1956 )
Tip Instituție financiară pentru dezvoltare
Statut juridic Tratat
Scop Dezvoltarea sectorului privat , reducerea sărăciei
Sediu Washington, DC , SUA
Calitatea de membru
184 de țări
Vicepreședinte executiv și CEO
 Makhtar Diop
Organizarea părinților
 Grupul Băncii Mondiale
Site-ul web ifc.org

International Finance Corporation ( IFC ) este o instituție financiară internațională care le oferă investiții , și de consiliere de gestionare a activelor de servicii pentru a încuraja dezvoltarea sectorului privat în țările mai puțin dezvoltate . IFC este membru al Grupului Băncii Mondiale și are sediul în Washington, DC, în Statele Unite .

A fost înființată în 1956, ca ramură din sectorul privat al Grupului Băncii Mondiale, pentru a avansa dezvoltarea economică prin investiții în proiecte cu scop lucrativ și comerciale pentru reducerea sărăciei și promovarea dezvoltării. Obiectivul declarat al IFC este de a crea oportunități pentru oameni de a scăpa de sărăcie și de a atinge standarde de viață mai bune, mobilizând resurse financiare pentru întreprinderi private, promovând piețe accesibile și competitive, sprijinind întreprinderile și alte entități din sectorul privat și creând locuri de muncă și oferind serviciile necesare celor care sunt afectați de sărăcie sau vulnerabili în alt mod.

Din 2009, IFC s-a concentrat pe un set de obiective de dezvoltare pe care proiectele sale se așteaptă să le vizeze. Obiectivele sale sunt de a crește oportunitățile de agricultură durabilă , de a îmbunătăți asistența medicală și educația , de a spori accesul la finanțare pentru microfinanțare și de clienții de afaceri, de a avansa infrastructura , de a ajuta întreprinderile mici să crească veniturile și de a investi în sănătatea climatică .

IFC este deținut și guvernat de țările sale membre, dar are propriul conducere executivă și personal care își desfășoară operațiunile normale de afaceri. Este o corporație ai cărei acționari sunt guverne membre care furnizează capital vărsat și au dreptul de a vota asupra problemelor sale. Inițial, a fost mai mult integrat financiar cu Grupul Băncii Mondiale, dar mai târziu, IFC a fost înființată separat și, în cele din urmă, a devenit autorizată să funcționeze ca entitate autonomă din punct de vedere financiar și să ia decizii de investiții independente.

Oferă o serie de servicii de finanțare a datoriilor și a capitalurilor proprii și ajută companiile să facă față expunerilor la riscuri, în timp ce se abțin de la participarea la o capacitate de management . De asemenea, corporația oferă consiliere companiilor cu privire la luarea deciziilor, evaluarea impactului acestora asupra mediului și societății și responsabilitatea. Acesta sfătuiește guvernele cu privire la construirea infrastructurii și a parteneriatelor pentru a sprijini în continuare dezvoltarea sectorului privat.

Corporația este evaluată de un evaluator independent în fiecare an. În 2011, raportul său de evaluare a recunoscut că investițiile sale au funcționat bine și au redus sărăcia, dar a recomandat corporației să definească sărăcia și rezultatele așteptate mai explicit pentru a-i înțelege mai bine eficacitatea și a aborda reducerea sărăciei într-un mod mai strategic. Investițiile totale ale corporației în 2011 s-au ridicat la 18,66 miliarde de dolari. În 2011, a angajat 820 de milioane de dolari pentru servicii de consultanță pentru 642 de proiecte și a deținut active lichide în valoare de 24,5 miliarde de dolari. IFC se află într-o bună situație financiară și a primit cele mai mari ratinguri de la două agenții independente de rating de credit în 2018.

IFC primește frecvent critici din partea ONG-urilor că nu își poate urmări banii din cauza utilizării intermediarilor financiari. De exemplu, un raport al Oxfam International și al altor ONG-uri din 2015, „Suferința altora”, a constatat că IFC nu efectuează suficientă diligență și gestionează riscul în multe dintre investițiile sale în creditori terți.

Alte critici se concentrează asupra faptului că IFC lucrează excesiv cu companii mari sau indivizi bogați deja capabili să își finanțeze investițiile fără ajutorul instituțiilor publice precum IFC, iar astfel de investiții nu au un impact pozitiv asupra dezvoltării. Un exemplu des citat de ONG-uri și jurnaliști critici este IFC care acordă finanțare unui prinț saudit pentru un hotel de cinci stele din Ghana.

Istorie

Robert L. Garner (1949)

Banca Mondială și Fondul Monetar Internațional au fost proiectate de delegati la conferinta de la Bretton Woods în 1944. Banca Mondială, apoi format din doar Banca Internațională pentru Reconstrucție și Dezvoltare , a devenit operațional în 1946. Robert L. Garner a aderat la Banca Mondială în 1947 ca senior executiv și și-a exprimat opinia că afacerile private ar putea juca un rol important în dezvoltarea internațională. În 1950, Garner și colegii săi au propus înființarea unei noi instituții cu scopul de a face investiții private în țările mai puțin dezvoltate deservite de Banca Mondială. Guvernul SUA a încurajat ideea unei corporații internaționale care să lucreze în tandem cu Banca Mondială pentru a investi în întreprinderi private fără a accepta garanții din partea guvernelor, fără a gestiona aceste întreprinderi și prin colaborarea cu investitori terți. Când a descris IFC în 1955, președintele Băncii Mondiale, Eugene R. Black, a spus că IFC va investi doar în firme private, mai degrabă decât să acorde împrumuturi guvernelor și că nu va gestiona proiectele în care investește.

Conceptul a fost totuși controversat în SUA, unde unele interese comerciale erau incomode cu proprietatea publică a firmelor private. Cu toate acestea, în 1956, Corporația financiară internațională a devenit operațională sub conducerea Garner. Avea inițial 12 membri ai personalului și 100 de milioane de dolari (echivalentul a 952 milioane de dolari în 2020) în capital. Corporația și-a făcut investiția inaugurală în 1957 prin acordarea unui împrumut de 2 milioane de dolari (echivalentul a 18 milioane de dolari în 2020) unui afiliat cu sediul în Brazilia al Siemens & Halske (acum Siemens AG ).

În 2007, IFC a cumpărat pachetul de 18% din firma financiară indiană, Angel Broking . În decembrie 2015, IFC a sprijinit băncile grecești cu 150 de milioane de euro cumpărând acțiuni în patru dintre ele: Alpha Bank (60 de milioane), Eurobank (50 de milioane), Piraeus Bank (20 de milioane) și Banca Națională a Greciei (20 de milioane).

Guvernare

IFC este guvernat de Consiliul său de guvernatori, care se întrunește anual și este format dintr-un guvernator pentru fiecare țară membră (cel mai adesea ministrul de finanțe al țării sau secretarul trezoreriei). Fiecare membru numește de obicei un guvernator și, de asemenea, un supleant. Deși autoritatea corporativă revine Consiliului guvernatorilor, guvernanții delegă majoritatea puterilor lor corporative și autoritatea lor în materie zilnică, precum împrumuturile și operațiunile comerciale, consiliului de administrație. Consiliul de administrație al IFC este format din 25 de directori executivi care se întâlnesc în mod regulat și lucrează la sediul central al IFC și este prezidat de președintele Grupului Băncii Mondiale . Directorii executivi reprezintă în mod colectiv toate cele 185 de țări membre. Când Consiliul de administrație al IFC votează asupra chestiunilor aduse în fața sa, votul fiecărui director executiv este ponderat în funcție de capitalul social total al țărilor membre reprezentate de respectivul director.

IFC este acum gestionat de un nou lider - Makhtar Diop, care este director general și EVP la IFC de la 1 martie 2021. Înainte de numirea sa, el a fost vicepreședinte pentru infrastructură al Băncii Mondiale, unde a condus eforturile globale ale băncii de a construi infrastructură durabilă în economiile în curs de dezvoltare și emergente.

Directorul executiv al IFC își supraveghează direcția generală și operațiunile zilnice. Philippe Le Houérou este director executiv al IFC. De la numirea sa de către președintele grupului Băncii Mondiale Jim Yong Kim în martie 2016, domnul Le Houérou a condus noua strategie a organizației de a crea piețe în țările mai puțin dezvoltate și de a redefini finanțarea dezvoltării prin promovarea inițiativelor și reformelor care deblochează miliarde de dolari în sectorul privat suplimentar investiție.

Deși IFC își coordonează activitățile în multe domenii cu celelalte instituții ale Grupului Băncii Mondiale, funcționează în general independent, deoarece este o entitate separată cu autonomie juridică și financiară, stabilită prin propriile sale articole de acord. Corporația operează cu un personal de peste 3.400 de angajați, dintre care jumătate sunt staționate în birouri externe din țările membre.

Funcții

Servicii de investiții

Servicii de investiții CFI constau din credite , fonduri proprii, finanțe comerciale , credite sindicalizate , structurate și securitizate finanțe, client de gestionare a riscurilor de servicii, servicii de trezorerie , și lichiditatea de management. În anul fiscal 2010, IFC a investit 12,7 miliarde de dolari în 528 de proiecte în 103 țări. Din acest angajament total de investiții, aproximativ 39% (4,9 miliarde de dolari) au fost investiți în 255 de proiecte în 58 de țări membre ale Asociației Internaționale de Dezvoltare (IDA) a Băncii Mondiale .

IFC acordă împrumuturi către întreprinderi și proiecte private, în general cu scadențe de șapte până la doisprezece ani. Stabilește un calendar de rambursare și o perioadă de grație adecvate pentru fiecare împrumut în mod individual, pentru a îndeplini cerințele valutare și fluxurile de numerar ale debitorilor. IFC poate acorda împrumuturi pe termen mai lung sau poate prelungi perioadele de grație dacă se consideră că un proiect o justifică. Companiile de leasing și intermediarii financiari pot primi, de asemenea, împrumuturi de la IFC.

Deși împrumuturile au fost denumite în mod tradițional în valute puternice , IFC s-a străduit să structureze produsele de împrumut în monede locale. Portofoliul său de debursare a inclus împrumuturi exprimate în 25 de valute locale în 2010 și 45 de valute locale în 2011, finanțate în mare parte prin piețe swap. Dezvoltarea piețelor financiare locale este unul dintre domeniile strategice ale IFC. În conformitate cu ratingul său AAA, are politici stricte de concentrare, lichiditate, activ-pasiv și alte politici. IFC s-a angajat să acorde împrumuturi noi în valoare de aproximativ 5,7 miliarde de dolari în 2010 și 5 miliarde de dolari în 2011.

Deși acționarii IFC inițial i-au permis doar să acorde împrumuturi, IFC a fost autorizată în 1961 să efectueze investiții în capitaluri proprii, dintre care prima a fost făcută în 1962 prin participarea la FEMSA, un fost producător de piese auto din Spania, care acum face parte din Bosch Spania . IFC investește în capitalurile proprii ale întreprinderilor, fie direct, fie prin intermediul fondurilor de capital privat , în general de la cinci până la douăzeci la sută din capitalul total al unei companii. Portofoliul de capital privat al IFC se ridică în prezent la aproximativ 3,0 miliarde de dolari angajați în aproximativ 180 de fonduri. Portofoliul este distribuit pe scară largă în toate regiunile, inclusiv Africa, Asia de Est, Asia de Sud, Europa de Est, America Latină și Orientul Mijlociu și recent a investit în Fondul de Creștere Caucazian al Fondurilor de Asistență pentru Întreprinderi Mici (SEAF) , Fondul Kula II al Aureos Capital ( Papua Noua Guinee , Fiji , Insulele din Pacific ) și Leopard de capital e Haiti Fund. Alte investiții în capitaluri proprii realizate de IFC includ acțiuni preferențiale , împrumuturi convertibile și împrumuturi de participare . IFC preferă să investească pe termen lung, de obicei pentru o perioadă de opt până la cincisprezece ani, înainte de a ieși prin vânzarea de acțiuni la o bursă de valori internă , de obicei ca parte a unei oferte publice inițiale . Atunci când IFC investește într-o companie, nu își asumă un rol activ în managementul companiei.

Prin Programul său global de finanțare a comerțului, IFC garantează obligațiile de plată comercială a mai mult de 200 de bănci aprobate în peste 80 de țări pentru a reduce riscul tranzacțiilor internaționale. Programul global de finanțare a comerțului oferă garanții pentru acoperirea riscurilor de plată pentru băncile de pe piețele emergente în ceea ce privește biletele la ordin, cambiile, scrisorile de credit, obligațiunile de licitație și de performanță, creditul furnizorului pentru importurile de bunuri de capital și plățile în avans. IFC a emis 3,46 miliarde de dolari în peste 2.800 de garanții în 2010, din care peste 51% au vizat țările membre IDA. În anul fiscal 2011, IFC a emis 4,6 miliarde de dolari în peste 3.100 de garanții. În 2009, IFC a lansat un program separat de răspuns la criză, cunoscut sub numele de Programul său global de lichiditate comercială, care oferă lichidități pentru comerțul internațional între țările mai puțin dezvoltate. De la înființarea sa în 2009, Programul Global de Lichiditate Comercială a asistat cu peste 15 miliarde de dolari în comerț în 2011.

IFC operează un program de împrumut sindicalizat în efortul de a mobiliza capitalul pentru obiectivele de dezvoltare. Programul a fost creat în 1957 și începând din 2011 a direcționat aproximativ 38 de miliarde de dolari de la peste 550 de instituții financiare către proiecte de dezvoltare în peste 100 de piețe emergente diferite . IFC a sindicalizat un total de 4,7 miliarde de dolari în împrumuturi în 2011, de două ori mai mare decât sindicările în valoare de 2 miliarde de dolari în 2010. Datorită băncilor care au renunțat la împrumuturile transfrontaliere pe piețele emergente, în 2009 IFC a început să sindicate împrumuturi paralele cu cele financiare internaționale instituții și alți participanți.

Pentru a deservi clienții fără acces facil la finanțare cu costuri reduse, IFC se bazează pe produse financiare structurate sau securitizate, cum ar fi garanții parțiale de credit, transferuri de risc de portofoliu și finanțare islamică . IFC a angajat 797 milioane de dolari sub formă de finanțare structurată și securitizată în 2010. Pentru companiile care se confruntă cu dificultăți în obținerea finanțării datorită percepției unui risc de credit ridicat , IFC securizează activele cu fluxuri de numerar previzibile, precum ipoteci , carduri de credit , împrumuturi , instrumente de datorie corporative și fluxuri de venituri, într-un efort de a spori creditul acelor companii.

Produsele financiare derivate sunt puse la dispoziția clienților IFC strict pentru acoperirea riscului ratei dobânzii , al riscului de schimb și al expunerii la riscul mărfurilor . Acesta servește ca intermediar între întreprinderile de pe piețele emergente și factorii de decizie internaționali de piață a instrumentelor derivate pentru a spori accesul la instrumentele de gestionare a riscurilor.

IFC îndeplinește un rol de trezorerie prin împrumutarea de capital internațional pentru finanțarea activităților de creditare. Este de obicei una dintre primele instituții care emite obligațiuni sau care face swapuri pe piețele emergente denominate în monedele locale ale acestor piețe. Noile împrumuturi internaționale ale IFC s-au ridicat la 8,8 miliarde de dolari în 2010 și 9,8 miliarde de dolari în 2011. Trezoreria IFC se angajează activ în gestionarea lichidității într-un efort de a maximiza randamentele și de a asigura că finanțarea investițiilor sale este disponibilă în timp ce gestionează riscurile pentru IFC.

Servicii de consiliere

În plus față de activitățile sale de investiții, IFC oferă o serie de servicii de consiliere pentru a sprijini luarea deciziilor corporative în ceea ce privește afacerile, mediul, impactul social și durabilitatea. Consultanța corporativă a IFC vizează guvernanța, capacitatea managerială, scalabilitatea și responsabilitatea corporativă. El acordă prioritate încurajării reformelor care îmbunătățesc compatibilitatea comercială și ușurința de a face afaceri într-un efort de a consilia țările cu privire la încurajarea unui climat de investiții adecvat. De asemenea, oferă sfaturi guvernelor cu privire la dezvoltarea infrastructurii și parteneriatele public-privat. IFC încearcă să ghideze întreprinderile către practici mai durabile, în special în ceea ce privește o bună guvernare, sprijinirea femeilor în afaceri și combaterea proactivă a schimbărilor climatice . Corporația financiară internațională a declarat că orașele de pe piețele emergente pot atrage peste 29 trilioane de dolari în sectoarele legate de climă până în 2030.

Companie de administrare a activelor

IFC a înființat IFC Asset Management Company LLC (IFC AMC) în 2009 ca o filială deținută integral pentru a gestiona toate fondurile de capital care urmează să fie investite pe piețele emergente. AMC gestionează capitalul mobilizat de IFC, precum și de terți, cum ar fi fondurile suverane sau de pensii și alte organizații de finanțare a dezvoltării. În ciuda faptului că este deținută de IFC, AMC are autonomie decizională în materie de investiții și este responsabilă cu o responsabilitate fiduciară față de cele patru fonduri individuale aflate în administrarea sa. De asemenea, își propune să mobilizeze capital suplimentar pentru investițiile IFC, deoarece poate face anumite tipuri de investiții pe care IFC nu le poate face. Începând din 2011, AMC a gestionat Fondul IFC Capitalization Fund (Equity) Fund, LP, IFC Capitalization (Subordinated Debt) Fund, LP, IFC African, Latin American and Caribbean Fund, LP și Africa Capitalization Fund, Ltd. Fondul IFC Capitalization (Capitaluri proprii) deține 1,3 miliarde USD în capitaluri proprii, în timp ce Fondul IFC Capitalization (Subordinated Debt) este evaluat la 1,7 miliarde USD. Fondul IFC pentru Africa, America Latină și Caraibe (denumit Fondul IFC ALAC) a fost creat în 2010 și valorează 1 miliard de dolari. Începând din martie 2012, Fondul ALAC a investit un total de 349,1 milioane de dolari în douăsprezece companii. Fondul de capitalizare pentru Africa a fost înființat în 2011 pentru a investi în bănci comerciale atât în ​​Africa de Nord, cât și în Africa Subsahariană, iar angajamentele sale au totalizat 181,8 milioane de dolari în martie 2012. Începând din 2018, Marcos Brujis ocupă funcția de CEO al AMC.

Performanta financiara

IFC întocmește situații financiare consolidate în conformitate cu GAAP din Statele Unite, care sunt auditate de KPMG . A raportat venituri înainte de subvenții membrilor IDA de 2,18 miliarde de dolari în anul fiscal 2011, în creștere de la 1,95 miliarde de dolari în anul fiscal 2010 și 299 milioane de dolari în anul fiscal 2009. taxe. IFC a raportat o compensare parțială de la venituri mai mici din tranzacționarea activelor lichide, costuri administrative mai mari și cheltuieli mai mari cu serviciile de consultanță. IFC a acordat subvenții de 600 de milioane de dolari țărilor IDA în anul fiscal 2011, în creștere de la 200 de milioane de dolari în anul fiscal 2010 și 450 milioane dolari în anul fiscal 2009. IFC a raportat un venit net de 1,58 miliarde de dolari în anul fiscal 2011. În anii precedenți, IFC a raportat o pierdere netă de 151 milioane dolari în anul fiscal 2009 și 1,75 miliarde dolari în anul fiscal 2010. Capitalul total al IFC s-a ridicat la 20,3 miliarde dolari în 2011, din care 2,4 miliarde dolari au fost vărsate din țările membre, 16,4 miliarde dolari au fost câștiguri reținute și 1,5 miliarde dolari au fost acumulat alte venituri globale . IFC deținea active totale de 68,49 miliarde de dolari în 2011.

Randamentul IFC asupra activelor medii (baza GAAP) a scăzut de la 3,1% în 2010 la 2,4% în 2011. Rentabilitatea capitalului mediu (baza GAAP) a scăzut de la 10,1% în 2010 la 8,2% în 2011. Investițiile lichide și lichide ale IFC au reprezentat pentru 83% din necesarul net de numerar estimat pentru exercițiile fiscale 2012 până în 2014. Nivelul său de lichiditate a finanțării externe a crescut de la 190% în 2010 la 266% în 2011. Are un raport datorie / capital propriu de 2,6: 1 și deține 6,6% în rezerve împotriva pierderilor la împrumuturi la portofoliul său de debursare. Capitalul strategic implementabil al IFC a scăzut de la 14% în 2010 la 10% în 2011 ca o parte din resursele totale disponibile, care au crescut de la 16,8 miliarde de dolari în 2010 la 17,9 miliarde de dolari în 2011.

În 2011, IFC a raportat angajamente totale de finanțare (constând din împrumuturi, capitaluri proprii, garanții și gestionarea riscurilor clienților) de 12,18 miliarde USD, ușor mai mici decât cele 12,66 miliarde USD angajate în 2010. Mobilizarea sa principală, care constă în participare și împrumuturi paralele, finanțarea structurată, fondurile Companiei de administrare a activelor și alte inițiative au crescut de la 5,38 miliarde dolari în 2010 la 6,47 miliarde dolari în 2011. Programul total de investiții al IFC a fost raportat la o valoare de 18,66 miliarde dolari pentru anul fiscal 2011. Portofoliul său de servicii de consultanță a inclus 642 de proiecte evaluat la 820 milioane dolari în 2011, comparativ cu 736 de proiecte la 859 milioane dolari în 2010. IFC a deținut active lichide 24,5 miliarde dolari în 2011, în creștere de la 21 miliarde dolari în 2010.

IFC a primit ratinguri AAA de la Standard & Poor's în decembrie 2012 și Aaa de la Moody's Investors Service în noiembrie 2012. S&P a evaluat IFC ca având o poziție financiară puternică, cu capital și lichiditate adecvate, politici de gestionare prudente, un nivel ridicat de diversificare geografică , și tratamentul anticipat ca creditor preferat, având în vedere calitatea sa de membru al Grupului Băncii Mondiale. Acesta a menționat că IFC se confruntă cu o slăbiciune față de alte instituții multilaterale de a prezenta riscuri mai mari datorită accentului său mandatat asupra investițiilor din sectorul privat și a veniturilor sale puternic afectate de piețele de capitaluri proprii.

Durabilitate

IFC Sustainability Framework articulează angajamentul IFC față de dezvoltarea durabilă și face parte din abordarea sa de gestionare a riscurilor. Politicile, orientările și instrumentele de mediu și sociale ale IFC sunt adoptate pe scară largă ca standarde de piață și încorporate în politicile operaționale de către corporații, investitori, intermediari financiari, burse de valori, autorități de reglementare și țări. În special, Orientările EHS conțin nivelurile de performanță și măsurile care sunt în mod normal acceptabile pentru Grupul Băncii Mondiale și care sunt, în general, considerate a fi realizabile în instalații noi la costuri rezonabile de către tehnologia existentă.

Clădiri verzi în țările mai puțin dezvoltate

IFC a creat un sistem de certificare a pieței de masă pentru piețele emergente cu creștere rapidă, numit EDGE („Excelența în proiectare pentru eficiențe mai mari”). IFC și World Green Building Council s-au asociat pentru a accelera creșterea clădirilor ecologice în județele mai puțin dezvoltate. Obiectivul este extinderea clădirilor verzi pe o perioadă de șapte ani până când 20% din piața imobiliară este saturată. Certificarea are loc atunci când standardul EDGE este îndeplinit, ceea ce necesită cu 20% mai puțină energie, apă și materiale decât casele convenționale.

Vezi si

Referințe

linkuri externe

Medii legate de International Finance Corporation la Wikimedia Commons