Împrumuturi de la egal la egal - Peer-to-peer lending

Împrumutul peer-to-peer , prescurtat și ca împrumut P2P , este practica de a împrumuta bani persoanelor fizice sau întreprinderilor prin servicii online care se potrivesc creditorilor cu împrumutații. Companiile de împrumuturi peer-to-peer oferă adesea serviciile lor online și încearcă să opereze cu cheltuieli generale mai mici și să ofere serviciile lor mai ieftin decât instituțiile financiare tradiționale. Ca urmare, creditorii pot obține câștiguri mai mari în comparație cu economii și investiții de produse oferite de bănci, în timp ce debitorii pot împrumuta bani de la rate ale dobânzii mai mici, chiar și după ce compania de creditare P2P a luat o taxă pentru furnizarea de match-making platforma și de credit de verificare împrumutat. Există riscul ca împrumutatul să renunțe la împrumuturile contractate de pe site-urile de împrumuturi inter pares.

Strângerea de fonduri de la egal la egal încurajează susținătorii unei organizații caritabile sau non-profit să strângă bani în mod individual. Este o subcategorie de crowdfunding . În loc să aibă o pagină principală de crowdfunding în care toată lumea donează, oamenii pot avea mai multe pagini individuale de strângere de fonduri, cu strângere de fonduri peer-to-peer, pe care oamenii le vor împărtăși cu propriile rețele.

Cunoscute și sub denumirea de crowdlending , multe împrumuturi peer-to-peer sunt împrumuturi personale negarantate , deși unele dintre cele mai mari sume sunt împrumutate întreprinderilor. Împrumuturile garantate sunt uneori oferite folosind active de lux, cum ar fi bijuterii, ceasuri, mașini de epocă, artă plastică, clădiri, aeronave și alte active comerciale ca garanție . Acestea sunt făcute pentru o persoană, o companie sau o organizație caritabilă. Alte forme de împrumut peer-to-peer includ împrumuturi pentru studenți, împrumuturi comerciale și imobiliare, împrumuturi pe zi de plată, precum și împrumuturi garantate pentru afaceri, leasing și factoring .

De ratele dobânzii pot fi stabilite de către creditori care concurează pentru cea mai mică rată de licitație inversă modelul sau fixe de către societatea intermediară , pe baza unei analize a debitorului de credit. Investiția împrumutătorului în împrumut nu este în mod normal protejată de nicio garanție guvernamentală. În ceea ce privește unele servicii, creditorii diminuează riscul datoriilor neperformante, alegând împrumuturilor cărora să le acorde împrumuturi și diminuează riscul total, diversificându-și investițiile între diferiți debitori.

Intermediarii de creditare sunt afaceri cu scop lucrativ; generează venituri prin colectarea unei taxe unice pe împrumuturile finanțate de la împrumutați și prin evaluarea unei taxe de deservire a împrumuturilor către investitori (dezavantajați din punct de vedere fiscal în Marea Britanie față de debitorii care percep taxe) sau debitorilor (fie o sumă fixă anual, fie un procent din suma împrumutului ). În comparație cu piețele bursiere , creditarea peer-to-peer tinde să aibă atât mai puțină volatilitate, cât și mai puțină lichiditate .

Caracteristici

Împrumutul peer-to-peer nu se încadrează curat în niciunul dintre cele trei tipuri tradiționale de instituții financiare - deponenți, investitori, asigurători - și este uneori clasificat ca un serviciu financiar alternativ .

Caracteristicile tipice ale împrumuturilor de la egal la egal sunt:

uneori se realizează pentru profit;
nu există o legătură comună necesară sau o relație prealabilă între creditori și debitori;
intermedierea de către o companie de împrumut peer-to-peer;
tranzacțiile au loc online ;
împrumutătorii pot alege deseori în ce împrumuturi să investească, dacă platforma P2P oferă acea facilitate;
împrumuturile pot fi negarantate sau garantate și nu sunt în mod normal protejate de asigurări guvernamentale;
împrumuturile sunt valori mobiliare care pot fi transferate altora, fie pentru colectarea datoriilor, fie pentru profit, deși nu toate platformele P2P oferă facilități de transfer sau alegeri gratuite de stabilire a prețurilor și costurile pot fi foarte mari, zeci de procente din suma vândută sau zero.

Împrumuturile timpurii de la egal la egal au fost, de asemenea, caracterizate prin dezintermediere și dependență de rețelele sociale, dar aceste caracteristici au început să dispară. Deși este încă adevărat că apariția internetului și a comerțului electronic face posibilă renunțarea la intermediarii financiari tradiționali și că este mai puțin probabil ca oamenii să renunțe la membrii propriilor comunități sociale, apariția de noi intermediari a dovedit că fi economie de timp și costuri. Extinderea crowdsourcing-ului către creditorii și debitorii necunoscuți deschide noi oportunități.

Majoritatea intermediarilor peer-to-peer oferă următoarele servicii:

platformă de investiții online pentru a permite debitorilor să atragă creditori și investitori să identifice și să cumpere împrumuturi care îndeplinesc criteriile lor de investiții
dezvoltarea de modele de credit pentru aprobări și prețuri de împrumut
verificarea identității debitorului, a contului bancar, a locurilor de muncă și a veniturilor
efectuarea verificărilor creditului împrumutatului și filtrarea împrumutaților necalificați
procesarea plăților de la împrumutați și transmiterea acestor plăți către creditorii care au investit în împrumut
deservirea împrumuturilor , furnizarea de servicii pentru clienți debitorilor și încercarea de a colecta plăți de la debitorii care sunt delincvenți sau în lipsă
conformitatea legală și raportarea
găsirea de noi creditori și împrumutați (marketing)

Istorie

Regatul Unit

Zopa , fondată în februarie 2005, a fost prima companie de împrumut peer-to-peer din Regatul Unit. Cercul de finanțare , lansat în august 2010, a devenit primul împrumutat semnificativ peer-to-business și oferă împrumuturi întreprinderilor mici de la investitori prin intermediul platformei. Cercul de finanțare a obținut împrumuturi de peste 6,3 miliarde de lire sterline.

În 2011, Quakle, un împrumutat peer-to-peer din Marea Britanie fondat în 2010, a închis cu o rată de implicire de aproape 100% după ce a încercat să măsoare bonitatea creditului unui împrumutat în funcție de un scor de grup, similar cu scorurile de feedback de pe eBay; modelul nu a reușit să încurajeze rambursarea.

În 2012, guvernul britanic a investit 20 de milioane de lire sterline în întreprinderile britanice prin împrumuturi de la egal la egal. O a doua investiție de 40 de milioane de lire sterline a fost anunțată în 2014. Intenția a fost de a ocoli băncile din stradă, care erau reticente să acorde împrumuturi companiilor mai mici. Această acțiune a fost criticată pentru crearea concurenței neloiale în Marea Britanie, prin concentrarea sprijinului financiar pe cele mai mari platforme.

Investițiile s-au calificat pentru avantaje fiscale prin intermediul contului de economii individuale pentru finanțare inovatoare (IFISA) din aprilie 2016. În 2016, 80 de miliarde de lire sterline au fost investite în ISA-uri, creând o oportunitate semnificativă pentru platformele P2P. Până în ianuarie 2017, 17 furnizori P2P au fost aprobați să ofere produsul.

La un moment dat, existau peste 100 de platforme individuale care solicitau autorizația FCA, deși mulți și-au retras cererile începând cu 2015.

Din aprilie 2014, industria împrumuturilor peer-to-peer a fost reglementată de Autoritatea de Conduită Financiară pentru a spori responsabilitatea cu raportarea standard și pentru a facilita creșterea sectorului. Investițiile peer-to-peer nu se califică pentru protecția împotriva schemei de compensare a serviciilor financiare (FSCS), care oferă garanție de până la 75.000 GBP pe bancă, pentru fiecare economizor, dar reglementările impun companiilor să implementeze aranjamente pentru a asigura deservirea împrumuturilor chiar dacă platforma se strică.

În 2015, împrumutătorii peer-to-peer din Marea Britanie au împrumutat în mod colectiv peste 3 miliarde de lire sterline consumatorilor și întreprinderilor.

Potrivit Centrului Cambridge pentru Finanțe Alternative (Raportul de inovare înțelegător), 3,55 miliarde de lire sterline au fost atribuite modelelor de finanțare alternativă Peer to Peer, cea mai mare zonă de creștere fiind proprietatea, cu o creștere de 88% în perioada 2015-2016.

Statele Unite

Industria de creditare peer-to-peer din SUA a început în februarie 2006 odată cu lansarea Prosper Marketplace , urmată de LendingClub . Atât Prosper, cât și LendingClub au sediul central în San Francisco, California. Primele platforme peer-to-peer au avut puține restricții cu privire la eligibilitatea debitorilor, ceea ce a dus la probleme de selecție nefavorabile și la rate ridicate de neplată a debitorilor. În plus, unii investitori au considerat lipsa de lichiditate pentru aceste împrumuturi, dintre care majoritatea au un termen de minim trei ani, ca fiind nedorită.

În 2008, Comisia pentru valori mobiliare (SEC) a solicitat ca companiile peer-to-peer să-și înregistreze ofertele ca valori mobiliare , în conformitate cu Securities Act din 1933 . Procesul de înregistrare a fost unul dificil; Prosper și LendingClub au trebuit să suspende temporar oferirea de noi împrumuturi, în timp ce altele, precum Zopa Ltd., cu sediul în Marea Britanie, au părăsit în totalitate piața SUA. Atât LendingClub, cât și Prosper au obținut aprobarea de la SEC pentru a oferi investitorilor bilete susținute de plățile primite pentru împrumuturi. Prosper și-a modificat înregistrarea pentru a permite băncilor să vândă împrumuturi finanțate anterior pe platforma Prosper. Atât LendingClub, cât și Prosper au format parteneriate cu FOLIOfn pentru a crea o piață secundară pentru bancnotele lor, oferind lichidități investitorilor. LendingClub avea o înregistrare voluntară în acest moment, în timp ce Prosper avea înregistrare obligatorie pentru toți membrii.

Aceasta a abordat problema lichidității și, spre deosebire de piețele tradiționale de securitizare, a dus la o mai mare transparență a cererilor de împrumut ale companiilor peer-to-peer pentru creditorii și cumpărătorii secundari care pot accesa informațiile detaliate referitoare la fiecare împrumut individual (fără a cunoaște identități ale debitorilor) înainte de a decide ce împrumuturi să finanțeze. De asemenea, companiilor peer-to-peer li se cere să-și detalieze ofertele într-un prospect actualizat periodic . SEC pune rapoartele la dispoziția publicului prin EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis și Retrieval).

Mai mulți oameni au apelat la companii peer-to-peer pentru împrumuturi în urma crizei financiare din 2007-2008, deoarece băncile au refuzat să își mărească portofoliul de credite. Piața peer-to-peer s-a confruntat, de asemenea, cu un control sporit al investitorilor, deoarece implicitele debitorilor au devenit mai frecvente și investitorii nu erau dispuși să își asume riscuri inutile.

În 2013, LendingClub a fost cel mai mare împrumutător peer-to-peer din SUA pe baza volumului și veniturilor împrumuturilor emise, urmat de Prosper. LendingClub a fost, de asemenea, cea mai mare platformă de împrumut peer-to-peer din întreaga lume. Ratele dobânzii au variat între 5,6-35,8%, în funcție de termenul împrumutului și de ratingul debitorului. Ratele de neplată au variat de la aproximativ 1,5% la 10% pentru debitorii mai riscanți. Directorii instituțiilor financiare tradiționale se alătură companiilor peer-to-peer ca membri ai consiliului de administrație, creditori și investitori, indicând faptul că noul model de finanțare se stabilește în masă. LendingClub a abandonat modelul de împrumut peer-to-peer în toamna anului 2020.

China

Multe companii de micro-împrumuturi au apărut pentru a deservi cele 40 de milioane de IMM-uri, dintre care multe beneficiază de finanțare inadecvată de la bănci de stat, creând o întreagă industrie care rulează alături de bănci mari.

Pe măsură ce internetul și comerțul electronic au crescut în anii 2000, mulți creditori P2P au fost înființați cu diverși clienți țintă și modele de afaceri.

Prima P2PL din Hong Kong a fost WeLab , care are sprijinul american firma de capital de risc Sequoia Capital și Li Ka-shing lui TOM Group .

Ezubao , un site web lansat de Yucheng Group în iulie 2014, care pretindea să ofere servicii P2P, a fost închis în februarie 2016 de autoritățile care l-au descris ca fiind un sistem Ponzi . Ezubao a primit 50 de miliarde de renminbi de la 900.000 de investitori.

În China, în 2016 au existat peste 4.000 de platforme de împrumut P2P, dar 2.000 dintre acestea au suspendat deja operațiunile. Începând din august 2016, fluxul de numerar de pe toată platforma de creditare P2P a depășit deja 191 miliarde de yuani chinezi (29 miliarde USD) în această lună. Rata de returnare a creditorului pe toată platforma de creditare P2P din China este în medie de aproximativ 10% pe an, câțiva dintre aceștia oferind o rată de returnare de peste 24%. Un termen colocvial pentru împrumuturile P2P în chineză se traduce prin „piață gri”, dar nu trebuie confundat cu piețe gri pentru bunuri sau o economie subterană.

În iunie și iulie 2018, zeci de platforme chineze de împrumut online P2P au căzut în probleme financiare sau juridice din cauza reglementărilor și a lichidității înăsprite. Potrivit WDZJ.com, un furnizor de informații din industria P2P, 23 de platforme P2P au fost raportate ca fiind în primejdie financiară sau în curs de anchetă în primele 10 zile ale lunii iulie. Urmează 63 de astfel de cazuri în iunie, un număr mai mare decât în orice lună din anul precedent.

La sfârșitul lunii iunie, poliția din Shanghai a reținut patru directori superiori ai Tangxiaoseng, o platformă de împrumuturi online controlată de Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. și a declarat investitorilor pe 28 iunie 2018 că Zibang Financial este suspectată că „a strâns ilegal fonduri din partea publicului. " Pe 20 iulie 2018, iqianbang.com, o platformă de împrumut P2P cu sediul în Beijng, a anunțat închiderea, citând „deteriorarea mediului de creditare online și uscarea lichidității”.

Banca Populară Chineză a anunțat la începutul lunii iulie 2018 că autoritățile de reglementare vor prelungi o campanie națională de doi ani pentru a curăța frauda și încălcările de pe piața financiară online, vizând P2P și alte activități financiare și de creditare online. Peste 5.000 de operațiuni au fost închise de când a început campania în 2016.

În aprilie 2019, una dintre cele mai importante platforme de împrumut peer-to-peer (P2P) din China, tuandai.com, s-a prăbușit, rezultând pierderi financiare pentru zeci de investitori chinezi.

Australia

În 2012 a fost lansată prima platformă de creditare peer to peer din Australia, SocietyOne . Începând din iunie 2016, guvernul australian încurajează dezvoltarea tehnologiei financiare și start-up-urile de împrumut peer to peer prin programul său „sandbox de reglementare”.

Noua Zeelandă

În Noua Zeelandă , împrumuturile de la egal la egal au devenit practic la 1 aprilie 2014, când au intrat în vigoare dispozițiile relevante din Legea privind conduita piețelor financiare din 2013. Legea permite licențierea serviciilor de împrumut peer-to-peer.

Autoritatea pentru piețele financiare a eliberat prima licență de serviciu de împrumut peer-to-peer pe 8 iulie 2014, către Harmoney . Harmoney și-a lansat oficial serviciul pe 10 octombrie 2014.

India

În India , împrumuturile peer-to-peer sunt reglementate în prezent de Banca de rezervă a Indiei , Banca Centrală a Indiei. Acesta a publicat un document de consultare privind reglementarea creditării P2P și orientările finale au fost eliberați în 2017. Au fost peste 30 peer-to-peer-creditare platforme în India , în 2016. Chiar și cu primul-precursorului avantaj multe site - uri nu au fost capabile sa capteze cota de piață și își dezvoltă baza de utilizatori, probabil din cauza naturii rezervate a investitorilor indieni sau a lipsei de conștientizare a acestui tip de finanțare a datoriilor. Cu toate acestea, platformele de împrumut peer-to-peer din India ajută o mare parte a debitorilor care au fost respinși anterior sau nu au reușit să se califice pentru un împrumut de la bănci.

La 31 august 2019, 19 companii au primit licențe de către Reserve Bank of India.

Suedia

Împrumutul de la egal la egal în Suedia este reglementat de Finansinspektionen . Lansată în 2007, compania Trustbuddy AB a ieșit pentru prima dată pe piața suedeză pentru împrumuturi peer-to-peer, oferind o platformă pentru împrumuturi personale cu risc ridicat între 500SEK și 10.000 SEK. Trustbuddy a depus faliment până în octombrie 2015, un nou consiliu a citat abuzurile din partea conducerii ieșite.

Israel

Mai multe servicii de împrumut peer-to-peer au inițiat funcționarea și inițierea împrumuturilor în 2014, după revolta economică din 2011, iar opinia publică cu privire la aceste platforme este pozitivă. Rata maximă a dobânzii în Arenele P2P israeliene este limitată de „Regulamentele de împrumut extra-bancare”.

Canada

Împrumutul P2P peer-to-peer P2P atât pentru tranzacții securizate imobiliare, cât și pentru tranzacții securizate imobiliare de către investitori sau debitori, este o industrie matură în Canada. Împrumuturile P2P peer-to-peer în tranzacții garantate cu proprietăți imobiliare sunt reglementate de membrii Consiliului de reglementare a brokerilor ipotecari din Canada (MBRCC), inclusiv: Comisia pentru servicii financiare din Ontario (FSCO), Consiliul imobiliar din Alberta (RECA) ) și Comisia pentru instituțiile financiare din Columbia Britanică (FICOM BC). Începând cu 9 aprilie 2005 PrivateLender.org: Rețeaua de împrumuturi private din Canada® este incontestabil [cuvântul „incontestabil” este definit legislativ, în conformitate cu Legea federală privind mărcile din Canada RSC, 1985, c. T-13)] recunoscută de înregistrările publice ale guvernului federal canadian ca prima rețea a Canadei dedicată împrumuturilor P2P peer-to-peer atât în ipoteci reglementate (garantate cu proprietăți imobiliare), cât și în împrumuturi nereglementate (garantate fără proprietăți imobiliare). Dovada recunoașterii federale, înregistrării și „data primei utilizări în data de 09 aprilie 2005” se găsește la Oficiul canadian de proprietate intelectuală (CIPO). Încă de la începuturi, persoanele și organizațiile membre care folosesc platforma PrivateLender.org: Private Lending Network® din Canada sunt înregistrate în permanență la autoritățile de reglementare federale sau provinciale canadiene ale valorilor mobiliare, inclusiv (dar nu limitat la): Comisia pentru servicii financiare din Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA) și Financial Institutions Commission din British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Rețeaua de creditare privată din Canada are distincția suplimentară de a fi prima și singura rețea P2P peer-to-peer din lume cu înregistrare continuă la ISO 9001: 2015 din 9 mai 2008. ISO 9001: 2015 este publicată de International Organizația pentru standardizare și este standardul național pentru sistemele de management al calității în 119 țări și înregistrarea acestora oferă legislatorilor, autorităților de reglementare, clienților, clienților potențiali și altor părți interesate, dintr-o privire „încredere că produsele lor sunt sigure, fiabile și de bună calitate . ". Autoritățile canadiene de reglementare a valorilor mobiliare ale piețelor de capital (membri ai administratorilor canadieni de valori mobiliare) sunt participanți recenți la împrumuturile canadiene peer-to-peer P2P și emit doar aprobări intermediare „... pentru a-și testa produsele, serviciile și aplicațiile pe toată piața canadiană pe o bază limitată de timp., prin intermediul programelor „Regulatory Sandbox”, inclusiv CSA Regulatory Sandbox și Ontario Securities Commission Sandbox, denumite „OSC Launchpad”.

Brazilia

Din aprilie 2018, companiile braziliene de credit p2p pot opera direct fără intermedierea unei bănci sau a altei instituții financiare.

Prin Rezoluția 4656/2018, Banca Centrală a Braziliei a creat un nou tip de instituție numită SEP (societatea de creditare personală) care are ca scop furnizarea unei platforme pentru negocierea directă a împrumuturilor între persoane fizice și companii. Un SEP nu poate împrumuta folosind propriile resurse, ci poate opera doar ca intermediar. Împrumutatul trebuie să fie o persoană fizică sau o companie braziliană, dar nu există o restricție cu privire la naționalitatea creditorilor.

Letonia

Piața letonă de creditare P2P se dezvoltă foarte rapid. În trimestrul II 2018, platformele letone P2P au împrumutat 271,8 milioane EUR și 1,7 miliarde EUR cumulativ. În prezent, cei mai activi investitori în platformele de împrumut peer-to-peer din Letonia sunt rezidenți din Germania, Marea Britanie și Estonia.

Cele mai mari două platforme P2P sunt Mintos și Twino care preiau 60% și, respectiv, 20% din cota de piață. În prezent, în Letonia operează aproximativ 9 companii care se califică drept platformă de investiții P2P. Mintos a fost fondată în 2015. În septembrie 2018, suma totală a împrumuturilor finanțate prin Mintos a depășit 1 miliard de euro. Majoritatea împrumuturilor finanțate prin Mintos sunt împrumuturi personale, iar împrumuturile pentru mașini vin pe locul doi. În 2016, Mintos a strâns finanțare de 2 milioane de euro de la capitalul leton Venture Capital Skillion Ventures. Platforma de investiții Twino a fost lansată în 2015, deși compania funcționează din 2009 ca inițiator al împrumuturilor. De la înființare, în 2009, Twino a împrumutat mai mult de 500 de milioane de euro în împrumuturi. Mai mult de 90% din toate împrumuturile care sunt pe platforma Twino au o scadență scurtă de la 1 la 3 luni.

În 2015, Ministerul Finanțelor din Letonia a inițiat dezvoltarea unui nou regulament privind împrumuturile de la egal la egal în Letonia pentru a stabili cerințe de reglementare, cum ar fi regulile de conformitate a managementului, cerințele AML și alte măsuri prudențiale.

Irlanda

Platforma irlandeză de împrumut P2P Linked Finance a fost lansată în 2013. În 2016, Linked Finance a fost, de asemenea, autorizată să funcționeze în Marea Britanie de către Autoritatea de Conduită Financiară. În 2015, Initiative Ireland a lansat prima platformă P2P de împrumut securizat garantat de proprietăți din Irlanda.

Indonezia

În Indonezia, împrumuturile P2P sunt în creștere rapidă în ultimii ani și sunt reglementate de OJK din 2016. În aprilie 2019, există 106 platforme P2P înregistrate în OJK. Platformele P2P oferă împrumuturi care vizează în special populația nebancată, care se estimează a fi în jur de peste 100 de milioane în Indonezia.

Mii de platforme P2P sunt ilegale. Se crede că aplicațiile lor fură datele clienților, cum ar fi contactele telefonice și fotografiile. Acestea sunt apoi utilizate de către colectorii de datorii pentru a intimida clienții. Colectorii de datorii contactează membrii familiei, prietenii și chiar angajatorii clienților, spunându-le apoi că aceștia au datorii care trebuie plătite. Unii dintre ei se sinucid din cauza presiunii. Multe cazuri sunt raportate în sistemul de tratare a reclamațiilor din Indonezia. Cu toate acestea, poliția nu a întreprins acțiuni serioase împotriva acestor cazuri.

Bulgaria

Nu există un regulament specific de împrumut peer-to-peer în Bulgaria. În prezent, Klear Lending este singura platformă bulgară. A fost lansat în 2016 și oferă împrumuturi personale clienților primari. Platforma de împrumut Peer-to-Peer este operată de Klear Lending AD, o instituție financiară înregistrată în registru conform art. 3a din Legea instituțiilor de credit menținută de Banca Națională Bulgară.

Coreea

În Coreea, licitația de bani și finanțarea pop sunt primele companii de împrumut peer to peer fondate în 2006 și, respectiv, 2007. Industria coreeană de creditare P2P nu a atras atenția publicului prea mult până la sfârșitul anului 2014 și începutul anului 2015, perioadă în care au fost fondate o serie de noi companii fintech, susținute de valul fintech global, cu apariția Lending Club ca jucător principal de creditare P2P în SUA. Noile companii de creditare P2P lansate în Coreea în această perioadă includ 8%, Terafunding, Lendit, Honest Fund și Funda. La început, 8%, Lendit și Honest Fund s-au concentrat pe originarea împrumuturilor personale, iar Terafunding a fost singura platformă P2P dedicată originării împrumuturilor cu sprijin imobiliar, fondată de fostul broker și investitor imobiliar, Tae Young Yang.

A existat o scurtă perioadă de incertitudine de reglementare cu privire la modelul de afaceri P2P, deoarece modelul de împrumut P2P nu a fost legalizat oficial în cadrul regimului de reglementare de atunci. 8 la sută au fost închise pe scurt de către autoritatea de reglementare în februarie 2015 și au fost redeschise din nou. Industria coreeană P2P a înregistrat o creștere explozivă într-un an. Potrivit autorității de reglementare, originea cumulativă a împrumutului pe platforma de împrumut P2P a crescut la 311.800.000.000 KRW din decembrie 2016 de la 72.400.000.000 KRW în martie și a existat o dezbatere cu privire la faptul dacă industria a fost supraîncălzită, cu întrebări dacă industria a oferit protecția adecvată a investitorilor. Pentru a răspunde acestor îngrijorări, începând din februarie 2017, autoritatea de reglementare coreeană a impus o limită anuală de investiții de 10.000.000 KRW pentru un investitor cu amănuntul pe aceste platforme de creditare și 40.000.000 KRW pentru anumiți investitori calificați.

În aprilie 2017, în Coreea există 148 de companii de creditare P2P. Cu toate acestea, doar 40 de companii sunt membre oficiale ale Coreei P2P Finance Association. Printre acești membri se numără Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8%, Terafunding, Together Funding și People Funding. Potrivit Asociației Financiare P2P din Coreea, împrumutul cumulat împrumutat de companiile sale membre P2P se ridică la c. KRW 2.3 TRN începând din martie 2018. În funcție de categoria inițiativă, inițierea finanțării proiectelor imobiliare constituie c. 768.500.000.000 KRW, inițierea garantată cu active imobiliare este de 611.500.000.000 KRW, alte active susținute 472.400.000.000 KRW, iar originea împrumuturilor personale este de 443.200.000.000 KRW. Randamentul mediu al dobânzii oferit de companiile membre este de 14,32%.

Germania

În Germania, împrumuturile P2P sunt în creștere rapidă în ultimii ani și sunt reglementate de Autoritatea Federală de Supraveghere Financiară . Volumul tranzacțiilor va atinge o valoare estimată la 252 milioane EUR în 2020.

Reglementare legală

În multe țări, solicitarea investițiilor de la publicul larg este considerată ilegală. Acordurile de aprovizionare prin mulțimi în care oamenii sunt rugați să contribuie cu bani în schimbul unor potențiale profituri bazate pe munca altora sunt considerate valori mobiliare .

Gestionarea titlurilor financiare este legată de problema proprietății: în cazul împrumuturilor de la persoană la persoană, problema este cine deține împrumuturile (note) și modul în care această proprietate este transferată între inițiatorul împrumutului (persoana către -firma de creditare a persoanei) și creditorul (creditorii) individual. Această întrebare apare mai ales atunci când o companie de împrumut peer-to-peer nu doar conectează creditorii și împrumutații, ci împrumută și bani de la utilizatori și apoi îi împrumută din nou. O astfel de activitate este interpretată ca o vânzare de valori mobiliare, iar o licență de broker-dealer și înregistrarea contractului de investiție persoană la persoană sunt necesare pentru ca procesul să fie legal. Licența și înregistrarea pot fi obținute la o agenție de reglementare a valorilor mobiliare, cum ar fi US Securities and Exchange Commission (SEC) din SUA, Ontario Securities Commission din Ontario, Canada, Autorité des marchés financiers din Franța și Québec, Canada sau Autoritatea pentru servicii financiare din Marea Britanie.

Valorile mobiliare oferite de creditorii SUA peer-to-peer sunt înregistrate și reglementate de SEC. Un raport recent al Biroului de Responsabilitate al Guvernului SUA a explorat potențialul de supraveghere reglementară suplimentară de către Biroul de protecție financiară al consumatorilor sau de Federația Federală de Asigurare a Depozitelor, deși niciuna dintre organizații nu a propus supravegherea directă a împrumuturilor de la egal la egal în acest moment. În 2016, statul New York a trimis „scrisori de avertizare” prin care a amenințat că va solicita 28 de creditori peer-to-peer să obțină o licență de operare, cu excepția cazului în care „s-au conformat” imediat răspunsurilor la cererile de divulgare a practicilor lor de împrumut și a produselor disponibile în stat.

În Marea Britanie, apariția mai multor companii concurente de împrumut și problemele legate de împrumuturile subprime au dus la apeluri la măsuri legislative suplimentare care instituie standarde minime de capital și verificări privind controlul riscurilor pentru a împiedica împrumuturile către împrumutători mai riscanți, folosind creditori fără scrupule sau inducând în eroare consumatorii cu privire la condițiile de împrumut. .

Avantaje și critici

Ratele dobânzilor

Unul dintre principalele avantaje ale împrumuturilor de la persoană la persoană pentru împrumutați poate fi uneori rate mai bune decât pot oferi ratele bancare tradiționale. Avantajele pentru creditori pot fi rentabilități mai mari decât cele obținute dintr-un cont de economii sau alte investiții, dar supuse riscului de pierdere, spre deosebire de un cont de economii. Ratele dobânzii și metodologia de calculare a acestor rate variază între platformele de împrumut peer-to-peer. Ratele dobânzii pot avea, de asemenea, o volatilitate mai mică decât alte tipuri de investiții.

Investiție conștientă social

Pentru investitorii interesați de investiții conștiente din punct de vedere social, împrumuturile de la egal la egal oferă posibilitatea de a sprijini încercările indivizilor de a se elibera de datorii de mare rată, de a ajuta persoanele angajate în ocupații sau activități care sunt considerate morale și pozitive pentru comunitate și evita investițiile în persoanele angajate în industrii considerate imorale sau dăunătoare comunității.

Risc de credit

Împrumuturile de la egal la egal atrag de asemenea debitorii care, din cauza statutului lor de credit sau a lipsei acestora, sunt necalificați pentru împrumuturile bancare tradiționale. Deoarece comportamentul din trecut este indicativ frecvent al performanței viitoare și scorurile de credit scăzute se corelează cu probabilitatea ridicată de neplată, intermediarii peer-to-peer au început să scadă un număr mare de solicitanți și să perceapă rate mai mari ale dobânzii pentru debitorii mai riscanți care sunt aprobați.

La început, părea că una dintre caracteristicile atrăgătoare ale împrumuturilor peer-to-peer pentru investitori a fost ratele scăzute de neplată, de exemplu, rata de neplată Prosper a fost citată la aproximativ 2,7% în 2007.

Ratele reale de neplată pentru împrumuturile inițiate de Prosper în 2007 au fost de fapt mai mari decât cele prevăzute. Randamentul agregat al Prosper (pentru toate clasele de credit și măsurat de LendStats.com, pe baza datelor reale ale pieței Prosper) pentru recolta 2007 a fost (6,44)%, pentru recolta 2008 (2,44)% și pentru recolta 2009 8,10%. Proiecțiile independente pentru anul 2010 au un randament total de 9,87. În perioada 2006 - octombrie 2008 (denumită „Prosper 1.0”), Prosper a acordat 28.936 de împrumuturi, toate care au ajuns la scadență. 18.480 din împrumuturile achitate integral și 10.456 împrumuturi nerambursabile, o rată de neplată de 36,1%. Investitorii au anulat 46.671.123 dolari din cei 178.560.222 dolari împrumutați în această perioadă, o rată de pierdere de 26,1%.

Încă de la început, rata de neplată a Lending Club variază de la 1,4% pentru împrumuturile de trei ani la cele mai bine cotate până la 9,8% pentru cele mai riscante împrumuturi.

Împrumutătorii peer-to-peer din Marea Britanie estimează raportul împrumuturilor neperformante la 0,84% pentru Zopa din cei 200 de milioane de lire sterline în primii șapte ani de istorie a creditelor. În noiembrie 2013, nivelul actual al datoriilor neperformante al Cercului de finanțare era de 1,5%, cu o rentabilitate medie de 5,8% după toate datoriile neperformante și comisioanele. Acest lucru este comparabil cu raportul de 3-5% dintre băncile principale și rezultatul modelelor moderne de credit și a tehnologiilor eficiente de gestionare a riscurilor utilizate de companiile P2P.

La celălalt capăt al gamei se află locuri precum Bondora, care acordă împrumuturi clienților mai puțin credibili, cu rate de neplată variate de până la 70 +% pentru împrumuturile acordate debitorilor slovaci pe acea platformă, cu mult peste cele originale Piața estonă.

Protecția guvernului

Deoarece, spre deosebire de deponenții din bănci, creditorii peer-to-peer își pot alege singuri dacă își împrumută banii unor împrumutați mai siguri cu rate mai mici ale dobânzii sau unor împrumutați mai riscanți cu randamente mai mari, în SUA împrumuturile peer-to-peer sunt tratate legal ca investiții iar rambursarea în caz de neîndeplinire a obligațiilor de împrumut nu este garantată de guvernul federal ( Corporația Federală de Asigurare a Depozitelor din SUA ) așa cum sunt depozitele bancare.

Un proces de acțiune colectivă, Hellum împotriva Prosper Marketplace, Inc. a fost ținut la Curtea Superioară din California în numele tuturor investitorilor care au achiziționat o notă pe platforma Prosper în perioada 1 ianuarie 2006 - 14 octombrie 2008. Reclamanții au susținut că Prosper a oferit și a vândut titluri de valoare necalificate și neînregistrate, cu încălcarea legislației federale din California și a valorilor mobiliare în perioada respectivă. Reclamanții mai susțin că Prosper a acționat ca un broker / dealer fără licență în California. Reclamanții solicitau anularea notelor de împrumut, daune compensatorii, despăgubiri și onorariile și cheltuielile avocaților. La 19 iulie 2013, procesul de acțiune colectivă a fost soluționat. Conform termenilor de decontare, Prosper va plăti 10 milioane de dolari membrilor acțiunii colective.

Sponsorii de împrumut de la egal la egal

Sponsorii de împrumut peer-to-peer sunt organizații care se ocupă de administrarea împrumuturilor în numele altor persoane, inclusiv împrumutători individuali și agenții de creditare, dar nu împrumută banii lor. Printre sponsorii notabili de împrumut peer-to-peer includ:

Kiva
Lendwithcare
MYC4
Vittana (defunct)
Wokai (defunct)
Zidisha

Languages

In other projects